Gli investimenti nelle criptovalute sono di gran moda e Bitcoin è chiaramente il più grande: ha la maggiore capitalizzazione di mercato , la maggior parte delle infrastrutture, il track record più lungo ed è il più decentralizzato. Negli articoli precedenti, ho sottolineato le conversazioni che tu, come consulente, dovrai avere con i clienti e quanto sono diverse da qualsiasi conversazione che hai dovuto avere in precedenza sulla pianificazione finanziaria.

Ora parleremo di tre diversi modi di considerare un investimento in Bitcoin Per te e/o i tuoi clienti: Bitcoin come rivoluzione, Bitcoin come macro investimento e Bitcoin come micro investimento. Esaminerò queste tre tesi di investimento in modo che tu non solo possa determinare perché investire in Bitcoin, ma anche in modo da poter aiutare i tuoi clienti a comprendere meglio le implicazioni di determinate notizie, clamore mediatico e post sui social media.

Questo articolo è originariamente apparso su Cripto for Advisors , la nuova newsletter settimanale di CoinDesk che definisce le Cripto, le risorse digitali e il futuro della Finanza. Iscriviti qui per riceverlo ogni giovedì.

Tu e i tuoi clienti leggerete inevitabilmente articoli e post di persone che rientrano in tutte queste categorie. Avere una comprensione della loro provenienza ti aiuterà nella tua pratica. (KEEP presente che T possiamo necessariamente raggruppare ogni investitore o ogni tesi in ONE di queste tre categorie.)

Questo è stato davvero l’“investimento” originale in Bitcoin . A partire da poco dopo la pubblicazione del white paper sulla blockchain di Bitcoin nel 2008, le persone stavano estraendo Bitcoin utilizzando i loro computer di casa e sentivano che questa nuova valuta sarebbe stata necessaria in futuro. Probabilmente T pensavano che un giorno avrebbe avuto un valore intorno alle cinque cifre, né lo pensavano in termini di investitori istituzionali . Lo tenevano in portafogli privati ​​molto prima che avessimo custodi Cripto , e lo usavano persino per le prime transazioni, come la famigerata pizza Bitcoin e Silk Road.

Lungo il percorso, altri hanno iniziato a investire in Bitcoin come copertura contro governi, censura e banche eccessivamente potenti.

La tesi degli investimenti rivoluzionari è che, quando la valuta fiat, i governi e le banche falliscono o vacillano, possiamo contare su Bitcoin. Poiché il Bitcoin è completamente decentralizzato, il valore T è determinato ed eventualmente manipolato da una banca centrale e il trasferimento T può essere limitato.

Anche se questo T sembra essere un grande bisogno qui negli Stati Uniti e nella maggior parte del mondo sviluppato, possiamo vederne il valore nei paesi in cui il governo potrebbe sistematicamente svalutare la propria valuta per ripagare il debito nazionale o limitare i prelievi dalle banche. Abbiamo visto esempi relativamente recenti in Turchia, Argentina e Nicaragua.

Se vivo in ONE di questi paesi, o semplicemente T mi fido di molti leader mondiali, potrei possedere Bitcoin e conservarli offline in un portafoglio rigido. So che il mio Bitcoin è ovunque io sia.

La tesi dell’investimento rivoluzionario potrebbe non essere solo perché penso che avrò bisogno Bitcoin per scambiare beni e servizi, ma perché voglio solo mostrare il mio disgusto per l’attuale governo e sistema bancario. Quindi non permetterò loro di partecipare alla creazione e alla crescita della mia ricchezza.

Anche se questa tesi di investimento in Bitcoin potrebbe essere dovuta a una necessità o a una rivoluzione, i suoi sostenitori sono vigili nel far sapere al pubblico che dovrebbero detenere Bitcoin. Molti degli argomenti si basano meno sulla macroeconomia reale che guida il valore del dollaro e più sulla necessità di possedere Bitcoin come copertura contro partiti potenti e come dichiarazione politica.

Questa tesi di investimento LOOKS il Bitcoin come una riserva di valore e confronta i fattori macroeconomici in gioco negli Stati Uniti e nel mondo. L’idea alla base di ciò è che quando vediamo l’inflazione aumentare a causa della maggiore offerta di valuta fiat, il valore del Bitcoin aumenterà drammaticamente perché il Bitcoin ha un’offerta molto fissa.

Questa è la tesi che molti investitori in Bitcoin seguono da anni, ma è diventata molto popolare e conosciuta nel 2020, quando il leggendario gestore di macro hedge fund Paul Tudor Jones ha annunciato che avrebbe allocato parte del suo portafoglio in Bitcoin. È stato seguito a breve da Stanley Druckenmiller e Bill Miller, anch'essi macroinvestitori.

La stampa di moneta fiat negli Stati Uniti e nella maggior parte del mondo occidentale a seguito della pandemia di COVID-19 ha accelerato il potenziale di inflazione, poiché abbiamo visto trilioni di dollari in più creati e dispersi nell’economia. Ora, abbiamo finalmente iniziato a vedere prove di inflazione, che aggiungono carburante a questa tesi di investimento in Bitcoin .

Perché dovrei detenere Bitcoin come copertura contro l’inflazione o come riserva di valore? Supponiamo che oggi io possa ipoteticamente comprare una pagnotta per $ 1. Tra un anno, cosa accadrebbe se quella stessa pagnotta mi costasse 1,05 dollari – il che significa che abbiamo un’inflazione del 5%? Ciò accade perché abbiamo aggiunto più dollari, ma non più pane, al sistema. Pertanto, il pane vale più dollari.

Se KEEP tutti i miei soldi in dollari in banca (dove non guadagno praticamente alcun interesse), T potrò comprare una pagnotta in un anno con il mio dollaro. Se penso che ciò accadrà, vorrò che i miei soldi vengano salvati in un bene che abbia anche un'offerta limitata, proprio come il pane. In passato quel bene avrebbe potuto essere l’oro. Ora, però, disponiamo di un bene con un’offerta molto limitata, che è molto facile da acquistare e KEEP al sicuro (rispetto all’oro fisico).

Posso tenere il mio dollaro in Bitcoin e tra un anno presumo che il prezzo del mio Bitcoin aumenterà almeno della stessa quantità del pane. Pertanto, se devo comprare il pane, posso vendere il mio Bitcoin per almeno $ 1,05.

Ora, estrapoliamo tale investimento sull’intera economia mondiale e possiamo capire perché questi titani degli investimenti macro vogliono allocare il 2%-5% delle loro partecipazioni in Bitcoin. Vedono l’arrivo dell’inflazione e vogliono un asset con un’offerta limitata che aumenterà di valore con una diminuzione del valore in dollari.

Quando tu o i tuoi clienti leggete di un aumento dell'inflazione che porta a un possibile aumento del valore del Bitcoin, o di istituzioni come compagnie assicurative e pensioni che investono in Bitcoin, questa è solitamente la tesi che stanno utilizzando.

È qui che la maggior parte dei consulenti starà con i propri clienti. Il tuo ruolo qui è identificare, sulla base in parte delle tesi di investimento menzionate in precedenza, come aiutare i tuoi clienti ad investire in Bitcoin.

In base al profilo di rischio, alla capacità tecnica e all'orizzonte temporale dei tuoi clienti, puoi valutare non solo l'allocazione in Bitcoin ma anche il trattamento dell'asset: quando fai trading, quanto spesso ribilancia, ETC.

Ricorda che molte di quelle istituzioni che investono in Bitcoin per la copertura dell’inflazione hanno un orizzonte temporale molto lungo o addirittura infinito. I tuoi clienti hanno un orizzonte temporale limitato e ognuno sarà diverso. Se i tuoi clienti hanno poco più di 40 anni, probabilmente stai parlando con loro dell'impatto che l'inflazione avrà sui loro fondi pensione. Se assumiamo anche che tu sottoscriva la tesi di copertura dall'inflazione di cui sopra, Bitcoin si inserisce come parte della pianificazione pensionistica dei tuoi clienti, con un'allocazione ragionevole basata sulla loro tolleranza al rischio.

La volatilità del Bitcoin consente anche un investimento se si pensa ad esso per i singoli clienti. Poiché il Bitcoin non è correlato ed è altamente liquido, hai la possibilità di ribilanciarlo, possibilmente trimestralmente, e fornire ai clienti rendimenti complessivi del portafoglio più normalizzati.

Questa tesi di microinvestimento in Bitcoin riguarda il prendere i possibili effetti sul prezzo del Bitcoin e adattarli ai portafogli familiari individuali, con orizzonti temporali, spese necessarie e risorse tradizionali più limitati.

Quando inizi a Imparare di più sul Bitcoin e anche ad aiutare i tuoi clienti con le allocazioni in Cripto, sentirai sicuramente da "influencer", analisti e appassionati Bitcoin il ragionamento per detenere o non detenere Bitcoin.

Il tuo ruolo di consulente è quello di comprendere queste principali tesi di investimento e hai la capacità di determinare in che modo qualsiasi opinione o analisi influisce sui portafogli e sulla vita finanziaria dei tuoi clienti. Se vedi un influencer, un analista o le notizie attraverso la lente di ONE di queste tesi di investimento, sarai più preparato ad avere conversazioni importanti con i tuoi clienti.