La Finanza decentralizzata, o DeFi , è ONE degli argomenti più importanti nel Criptovaluta. Lo scopo della DeFi è creare un sistema finanziario completamente nuovo, completamente indipendente dall’economia finanziaria tradizionale (TradFi). Sono stati investiti miliardi di dollari in questo obiettivo, insieme agli sforzi di migliaia di sviluppatori in tutto il mondo.

Questa è la ONE parte della nostra serie sulla DeFi. Lo scopo di questa serie è quello di fornire un approfondimento ai consulenti finanziari per approfondire la nostra comprensione di questo spazio e creare un ponte che possiamo utilizzare in modo efficiente per unire il mondo TradFi in cui lavoriamo con il nuovo e innovativo spazio DeFi che si sta creando.

Questo articolo è originariamente apparso su Cripto for Advisors , la newsletter settimanale di CoinDesk che definisce le Cripto, le risorse digitali e il futuro della Finanza. Iscriviti qui per riceverlo ogni giovedì.

Nel 2013, il programmatore Vitalik Buterin ha co-creato Ethereum come ulteriore progetto Criptovaluta dopo il suo lavoro su Bitcoin . Ethereum è diverso da Bitcoin perché è progettato per essere una blockchain con molteplici funzioni diverse: essere una moneta digitale, essere utilizzata per pagamenti globali e far funzionare applicazioni blockchain sul suo codice. Attualmente esiste un’intera economia digitale che funziona su Ethereum, ONE dei quali è l’ecosistema DeFi.

La DeFi è un movimento Cripto basato su criptovalute come l'ether, aperto a chiunque nel mondo (con una connessione Internet). La DeFi è un'applicazione trustless, il che significa che le applicazioni non sono controllate o ospitate da un soggetto centrale come una banca o un governo. Gli aspetti della Criptovaluta come la crittografia , i contratti intelligenti e la Tecnologie blockchain consentono a questo sistema di Finanza decentralizzata di esistere affinché la comunità globale possa utilizzarlo.

Ethereum utilizza un robusto linguaggio di programmazione per contratti intelligenti chiamato Solidity, che consente di includere tutta la logica necessaria richiesta dai contratti finanziari nel codice dell'applicazione. Molte altre criptovalute ora competono con Ethereum per eseguire applicazioni DeFi, come Avalanche , Terra , Fantom e altre, ma è importante notare che Ethereum è la rete più grande ed è stato il primo progetto utilizzato per creare DeFi.

Il primo progetto DeFi, MakerDAO , è stato creato nel 2015 sulla blockchain Ethereum . MakerDAO consente a qualsiasi utente di bloccare ether, o ETH, tramite contratti intelligenti e generare Dai , una stablecoin ancorata al dollaro USA. Dai viene spesso utilizzato nella piattaforma di risparmio MakerDAO chiamata Oasis, creando di fatto una banca decentralizzata. Attraverso il potere delle stablecoin e dei contratti intelligenti, Oasis ha creato una piattaforma di prestito e prestito per i suoi utenti.

Le piattaforme di prestito e prestito sono diventate una parte importante dell’ecosistema DeFi. Gli utenti possono bloccare le posizioni Cripto in un contratto intelligente e prendere in prestito contro la loro posizione. Altri utenti sono in grado di bloccare le posizioni Cripto in un contratto intelligente e generare rendimento consentendo che le loro monete vengano prestate ai mutuatari.

Una cosa interessante da notare è che i rendimenti generati dai finanziatori nell’ecosistema DeFi sono sostanzialmente più alti rispetto al sistema finanziario tradizionale. Gestire un contratto intelligente è molto più conveniente rispetto a gestire una banca tradizionale; pertanto, quasi tutto il rendimento generato dal prestito di denaro viene restituito direttamente al prestatore tramite il contratto intelligente. Molte persone ripongono la loro fiducia in questi contratti intelligenti trasparenti e sono in grado di generare un reddito significativo dal loro utilizzo.

In un mondo di tassi di interesse estremamente bassi, i contratti intelligenti convenienti stanno fornendo una soluzione tecnologica a questo problema. Molte persone sono arrabbiate con i banchieri centrali per aver permesso che i tassi di interesse fossero così bassi, e una soluzione T viene trovata con la persuasione politica ma piuttosto attraverso la Tecnologie, che ancora una volta ha creato un’opportunità sia per i mutuatari che per i risparmiatori. Forse sarebbe saggio proteggere le proprie scommesse sul sistema bancario tradizionale costruendo un robusto portafoglio DeFi.

Compound , un protocollo algoritmico autonomo che consente agli utenti di fornire varie risorse Cripto e iniziare a generare interessi, è un'altra grande applicazione nella categoria prestiti e prestiti della DeFi. La sua Criptovaluta nativa è COMP. Attualmente ci sono 8,9 miliardi di dollari vincolati in contratti Compound (secondo DeFi Pulse). Compound consente inoltre ai suoi utenti di prendere prestiti contro posizioni Cripto come ETH e prendere in prestito stablecoin (con interessi) utilizzati per le spese. Questo è molto simile al concetto Finanza tradizionale di prendere in prestito dollari contro un titolo apprezzato. Chiunque può bloccare le risorse nel protocollo Compound e iniziare immediatamente a guadagnare interessi composti continui sulla propria posizione.

A differenza delle banche tradizionali, i tassi di interesse Compound si adeguano automaticamente in base alla domanda e all’offerta. Quando un utente fornisce token al protocollo Compound , gli vengono accreditati cToken, rappresentazioni di asset sottostanti che generano interessi e che fungono da garanzia. Gli utenti Compound possono prendere in prestito fino al 50% del valore del loro cToken. Proprio come i sistemi finanziari tradizionali, ci sono punti di liquidazione sulla posizione presa in prestito. Gli utenti hanno liquidità immediata e possono ritirare il proprio patrimonio in qualsiasi momento.

Un’altra grande piattaforma di prestito e prestito nell’ecosistema DeFi è AAVE . Analogamente a Compound, AAVE è un protocollo decentralizzato, open source e non custodial in esecuzione su Ethereum. La sua Criptovaluta nativa è AAVE. Attualmente ci sono 11,8 miliardi di dollari bloccati nei contratti intelligenti AAVE . AAVE consente agli utenti di prestare o prendere in prestito risorse Cripto . I finanziatori sono in grado di guadagnare un rendimento sui loro beni forniti al protocollo. Come Compound, il rendimento guadagnato si adatta in base alla domanda e all'offerta del mercato.

AAVE offre anche un servizio unico chiamato “ prestiti flash ”. I prestiti flash sono "transazioni di prestito in ONE blocco", ovvero transazioni in cui un utente prende in prestito e rimborsa un prestito nello stesso blocco. Il contratto intelligente consente il prestito solo se il prestito e il rimborso del prestito avvengono nello stesso blocco (transazione). Questa Tecnologie è una nuova funzionalità utilizzata nell'arbitraggio e nel trading QUICK . Questo tipo di prestito non esiste nella Finanza tradizionale ed è visto come un importante miglioramento del sistema TradFi.

I prestiti flash consentono l'arbitraggio tra scambi nell'ecosistema Cripto , come dettagliato in questa spiegazione di CoinDesk : “I trader possono guadagnare denaro cercando discrepanze di prezzo tra una serie di scambi diversi. Supponiamo che due Mercati prezzino il pizzacoin in modo diverso. Il prezzo è di $ 1 sull'Exchange A e $ 2 sull'Exchange B. Un utente può utilizzare un prestito flash e chiamare un contratto intelligente separato per acquistare 100 pizzacoin per $ 100 sull'Exchange A, quindi venderli per $ 200 sull'Exchange B. Il mutuatario quindi ripaga il prezzo prestito e intasca la differenza”. Pertanto, i prestiti flash aumentano la stabilità dei prezzi negli scambi Criptovaluta e, in definitiva, rafforzano l’economia Cripto .

La creazione di contratti intelligenti, stablecoin e piattaforme di prestito e prestito, ha portato a un'altra importante creazione nella DeFi: gli scambi decentralizzati (DEX), un'altra componente incredibilmente importante della Finanza decentralizzata. I DEX hanno registrato un volume di scambi di oltre 1 trilione di dollari nel 2021. Nel mio prossimo articolo di questa serie, esamineremo la creazione dei DEX, il loro valore per l'economia Cripto , il modo in cui interagiscono con le piattaforme di prestito e prestito e il modo in cui gli utenti traggono vantaggio dai loro esistenza.

L’obiettivo della DeFi è creare un mercato finanziario aperto, senza fiducia e senza autorizzazione. Sono stati investiti e sviluppati sviluppi significativi nel progresso della DeFi e, come consulenti finanziari, è importante comprendere questo spazio. Gran parte della Tecnologie nello spazio DeFi si basa e migliora il sistema TradFi, con il possibile risultato di un risultato migliore per gli utenti: tu e i tuoi clienti. Poiché lo spazio continua ad evolversi e rafforzarsi, è di vitale importanza comprendere la Finanza decentralizzata ed essere pronti a interagire con queste applicazioni e a fare affidamento su di esse.