Jenny Johnson fa imparare a Franklin Templeton, 76 anni, i trucchi della blockchain

L'atmosfera della vecchia scuola è proprio lì nel logo di Franklin Templeton: Benjamin Franklin fissa lo spettatore dal 18° secolo. Non è tutto. BEN è il simbolo del titolo azionario della società. "Templeton" è un'allusione a Sir John Templeton, la leggenda degli investimenti nata nel 1912. E un'unica famiglia ha sempre avuto il controllo dell'azienda. Oggi, Jenny Johnson è al timone, seguendo il fratello, il padre e il nonno, che fondarono quella che oggi è conosciuta come Franklin Templeton nel 1947.

Sembra un'azienda radicata nel passato, quindi non c'è da meravigliarsi che quando Franklin Templeton ha chiesto alle persone cosa pensavano del marchio nel 2020, l'anno in cui Jenny Johnson è diventata CEO, la risposta comune è stata "vecchio stile", secondo The Financial Times .

Questo profilo fa parte di CoinDesk's Most Influential 2023. Per l'elenco completo, fare clic qui .

Eppure, Johnson ha spinto questo asset manager da 1,33 trilioni di dollari verso il fronte dell’abbraccio di Wall Street al modernissimo campo delle criptovalute – o almeno alle parti che le piacciono. Franklin Templeton si è unito ad altri pesi massimi Finanza come BlackRock e Fidelity nel chiedere di quotare un ETF Bitcoin negli Stati Uniti. Offre un fondo del mercato monetario , un tipo di prodotto di investimento che funge da fondamento negli investimenti convenzionali, che elabora le transazioni e tiene traccia della proprietà su fondi pubblici. blockchain. Consente ai clienti di acquistare Cripto . Ha anche nodi su diverse blockchain proof-of-stake tra cui Ethereum, Solana e Stellar, il che significa che questa azienda di 76 anni aiuta a alimentare reti che, in termini di età, nella migliore delle ipotesi sono appena agli inizi della scuola elementare.

In termini Finanza tradizionale, o TradFi, lei è all-in sulle Cripto. Tuttavia, sicuramente non è nell'intero spazio. T trattenere il respiro aspettando un fondo NFT Franklin Templeton Bored APE Yacht Club; ha persino minimizzato la Criptovaluta originale, Bitcoin ( BTC ).

"Dico spesso: ' Bitcoin è la più grande distrazione dal più grande sconvolgimento'", ha detto Johnson in un'intervista rilasciata da Morgan Stanley nel settembre 2022. (Tutte le citazioni dirette di Johnson in questa storia provengono da questa intervista a Morgan Stanley, se non diversamente specificato. Johnson non era disponibile per un'intervista con CoinDesk prima che questa storia fosse scritta.) Sebbene "valuta" faccia parte della parola "Criptovaluta", T pensa che queste risorse digitali sostituiranno le valute convenzionali. "I governi vorranno sempre controllare le loro valute, quindi non sarà mai così grande per interrompere questo processo", ha detto.

Invece, ciò che la entusiasma è la prospettiva che la Tecnologie di registro, blockchain , su cui sono costruite tutte le Cripto , possa creare nuovi modelli di business nella Finanza.

Per capire cosa significa, è utile ricordare la follia di acquisizioni che ha intrapreso da quando è diventata amministratore delegato di Franklin Templeton, compreso l'acquisto di Legg Mason. Questi accordi hanno reso la sua azienda un attore negli investimenti “alternativi”, nel gergo industriale per gli hedge fund, nel private equity, nel settore immobiliare, in aziende diverse dalle banche che prestano denaro e altro ancora. Al 31 ottobre , aveva un patrimonio di 253,8 miliardi di dollari in quell’area.

Mentre le azioni, i titoli del Tesoro USA e l’oro sono relativamente facili da acquistare per chiunque, le alternative sono un club esclusivo. Una prospettiva allettante per qualsiasi istituzione finanziaria alla ricerca della prossima vena da estrarre a scopo di lucro sarebbe quella di ampliare l’accesso. Per Johnson, è qui che entra in gioco la tokenizzazione . Questo concetto, che sta attirando molta attenzione di Wall Street in questi giorni, implica rappresentare la proprietà di asset del mondo reale come, ad esempio, un condominio di Manhattan o una società privata attraverso token che possono essere scambiati e tracciati tramite una blockchain. (Anche se i regolatori statunitensi, che notoriamente vogliono regolamentare pesantemente le risorse digitali che considerano titoli, potrebbero avere qualcosa da dire al riguardo.)

La tokenizzazione sarà “una parte davvero importante della democratizzazione delle alternative”, ha affermato Johnson.

La tokenizzazione è diventata rapidamente una parola d'ordine Finanza nel 2023, sostituendo la parola "Cripto". Un gruppo commerciale per il business dei derivati ​​chiamato Futures Industry Association tiene diverse conferenze all'anno. Le Cripto sono state un argomento piuttosto popolare all'evento di novembre 2022 a Chicago, tenutosi pochi giorni dopo l'esplosione dell'FTX di Sam Bankman-Fried. "Cripto" è apparso nel titolo o nella descrizione di otto discorsi e panel . Questo si è ridotto a ONE solo al raduno di Chicago nell'ottobre 2023, anche se ce n'era anche ONE sulla tokenizzazione, quindi le Cripto hanno fatto un'ulteriore apparizione furtiva.

Le speranze sono alte. La società di gestione patrimoniale digitale 21.co ha recentemente affermato che la tokenizzazione degli asset del mondo reale potrebbe crescere fino a raggiungere un mercato da 10 trilioni di dollari entro il 2030.

Johnson è cresciuto nel New Jersey. Intorno ai nove anni si trasferì in California. Ha conseguito una laurea in economia presso l'Università della California, Davis. Johnson voleva intraprendere una carriera nei servizi finanziari. Suo padre, Charlie Johnson, la spinse a iniziare quella carriera a New York City, il centro della Finanza negli Stati Uniti. Così lavorò per un anno alla Drexel Burnham e visse a Jersey City.

Poi è entrata a far parte della Franklin Templeton, che ha sede nella città di San Mateo, in California, nella Silicon Valley, nel 1988 e non se ne è mai andata. Ha iniziato come coordinatrice amministrativa esecutiva del direttore operativo, un lavoro che lei descrive come: "Ho fatto tutto ciò che mi veniva mandata a fare". Successivamente, ha gestito un'attività di carte di credito e poi una divisione di prestiti automobilistici. "So più di ogni altra cosa sui prestiti al consumo", ha detto. ONE o poi, ha diretto tutte le principali divisioni dell'azienda – gestione degli investimenti, distribuzione, Tecnologie, operazioni e gestione patrimoniale – prima di diventare CEO.

Questo non è, ovviamente, lo sfondo di una degenerazione Cripto confusa da meme, battaglie Discord e l'ultima moda delle altcoin. (Detto questo, il braccio di venture capital di Franklin Templeton ha investito in Discord , l'app di chat popolare nel regno Cripto .) Ma TradFi e Cripto si stanno intersecando, quindi i Jenny Johnson della Finanza dovranno senza dubbio confrontarsi con i cripto-nativi. I loro obiettivi sono spesso diversi. Ritorniamo agli albori delle Cripto: il white paper Bitcoin di Satoshi Nakamoto del 2008 prevedeva la creazione di un sistema peer-to-peer per trasferire denaro "senza passare attraverso un istituto finanziario". In altre parole, TradFi si unisce a un ecosistema che cercava di indebolirlo. Man mano che questi due mondi si avvicinano, l’attrito è inevitabile.

Ma Johnson può sembrare un’idealista quando parla di cosa possono fare le blockchain. Fin dall'inizio, Bitcoin mirava a creare un sistema finanziario in cui T fosse necessario fidarsi della persona con cui si fa trading. Potresti sentirti sicuro nel farlo sulla rete Bitcoin grazie alla prova crittografica, indipendentemente dall'affidabilità della tua controparte.

"Blockchain è una Tecnologie ed è piuttosto efficiente", ha affermato Johnson. "Una transazione può avvenire con fiducia incorporata. Ci sono molti ruoli che le persone hanno nei servizi finanziari che convalidano, in modo che se tu ed io effettuiamo transazioni, sai che puoi contare su di esso. Una società di titolo aiuta a garantire che ci sia proprietà. Banchieri di investimento fare determinate cose assicurandosi che la proprietà venga trasferita in modo appropriato. La blockchain consente di incorporarlo con un contratto intelligente nel codice. E un token è semplicemente il codice che dice: "Quando lo effettuo con te, puoi contare su un molte di queste cose sono incorporate.'"

Il punto principale è questo: ecco una figura di spicco di TradFi che suggerisce che le questioni Finanza possono essere spostate sulle blockchain. Sì, le persone a Wall Street hanno sognato e parlato di questo genere di cose per quasi un decennio, con poco da mostrare. Tuttavia, Johnson è una persona di spicco e le sue convinzioni contano.

Lei ha una visione a lungo termine. "Alcune delle cose che stiamo facendo nello spazio blockchain T saranno rilevanti per l'azienda per i prossimi sette o dieci anni, ma pensiamo che sia davvero importante farlo ora", ha detto Johnson durante un episodio del " Podcast Masters in Business" da luglio 2023.

Ben Franklin probabilmente approverebbe. Nel 1735 scrive : "Guarda davanti o ti ritroverai indietro".