:format(webp)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/coindesk/3QOGCMS4ZJGFHITTK2IVDDWXBM.jpg)
Habang nagsisimula ang Bitcoin ng isa pang pag-akyat pataas, ang kompetisyon sa mga umiiral Crypto lender ay magpapatuloy nang mabilis. Nangangahulugan iyon ng higit pang inobasyon sa pagpapahiram ng mga produkto at alok, dahil ang mga bagong papasok sa merkado mula sa tradisyonal Finance at Crypto ay tumitingin na kumuha ng bahagi ng industriyang ito na may mataas na demand at pati na rin ang mga panganib. Karamihan sa kaguluhan sa merkado noong huling bear market ay sanhi ng mga pagkabangkarote at pagkabigo sa negosyo ng mga overextended o kung hindi man ay malilim na mga nagpapahiram ng Crypto .
Ang post na ito ay bahagi ng package ng hula ng "Crypto 2024" ng CoinDesk . Si Mauricio ay ang co-founder ng Ledn .
Ngunit ang muling pagsilang ng Crypto lending market ay magdadala rin ng mga kapana-panabik na pagkakataon para sa mga end user at investor, at magtutulak ng patuloy na pagbabago sa digital lending ecosystem gaya ng alam natin sa kasalukuyan. Narito ang aking pitong pangunahing bagay na dapat isaalang-alang para sa susunod na taon:
Mag-ingat sa pagtaas ng mga overnight lender
Habang mas maraming user ang pumapasok sa espasyo, pareho ang mga luma at bagong kumpanya na susubukan na punan ang natitira sa kawalan ng mga hindi na gumaganang Crypto lender tulad ng Genesis, Voyager, BlockFi at Celsius. Susubukan nilang ibenta sa mga customer ang parehong mga pangako ng mataas na kita na may kaunting transparency o pamamahala sa peligro, tulad ng ginawa ng mga naunang nabigong nagpapahiram. Magkakaroon ng mas maraming fly-by-night oportunista na sumusubok na pumasok sa merkado at sinusubukang makuha ang bahagi.
Habang tumataas ang presyo, T kalimutang magtanong ng mga tamang katanungan! Nagawa ba ng tagapagpahiram na mag-navigate sa 2022 nang walang hiccups? Sila ba ay "bago" sa espasyo? Dapat na maingat na maunawaan ng mga mamumuhunan kung paano nabubuo ang ani, humingi ng patunay na ang tagapagpahiram ay nagtutuos ng maayos sa mga asset ng kliyente, at masusing suriin ang kanilang mga patakaran sa pamamahala sa peligro at mga track record. Kung hindi ka nakakakuha ng malinaw na pagsisiwalat o sagot — mag-ingat!
Magtutuon ang mga volume sa paligid ng mga regulated na lugar
Ang dami ng Bitcoin (BTC) at ether (ETH) spot trading at derivatives ay lilipat mula sa mga hindi regulated na lugar patungo sa mga regulated. Hanggang ngayon, ang isang materyal na bahagi ng dami ng kalakalan sa Crypto ay naproseso sa pamamagitan ng mga unregulated na platform na maraming beses na hindi nagsagawa ng KYC [alamin ang iyong mga pagsusuri sa customer] tulad ng mga desentralisadong palitan at P2P Markets. Sa pagpapakilala ng kalinawan ng regulasyon at paglitaw ng mga spot Bitcoin ETF, marami sa volume na ito ang lilipat na ngayon sa mga regulated na lugar habang ang mga tradisyunal na kalahok sa Finance ay nakakakuha ng kinakailangang kalinawan upang maging aktibo sa mga Markets na ito.
Tingnan din ang: Ano ang Lahat ng Pinagkakaabalahan Tungkol sa Bitcoin ETFs?
Iba ang sinabi, ang dami ng spot ay lilipat mula sa mga desentralisadong palitan tulad ng Uniswap patungo sa mga venue tulad ng Coinbase at Kraken habang ang mga volume ng derivatives tulad ng mga opsyon at futures ay lilipat mula sa mga palitan sa ibang bansa tulad ng Binance at ByBit patungo sa Chicago Mercantile Exchange at New York Stock Exchange para sa mga ETF.
Mga pagkakataon sa arbitrage sa mga Bitcoin ETF
Ang pag-apruba ng mga spot Bitcoin ETF ay hahantong sa isang napakalaking pagpapalawak sa mga Markets ng pagpapahiram ng Bitcoin , dahil ang mga tradisyunal Finance at mga Crypto market-maker ay parehong makakapag-arbitrage ng mga pagkakaiba sa presyo sa pagitan ng iba't ibang mga sasakyan sa pamumuhunan pati na rin ang mga presyo ng BTC . Hanggang kamakailan lamang, ang ilan sa mga malalaking gumagawa ng merkado ng TradFi ay hindi lumahok sa Crypto o Bitcoin dahil ang mga pagkakataon sa arbitrage ay nangangailangan sa kanila na makilahok sa mga hindi regulated na lugar.
Sa mga spot Bitcoin ETF na available sa mga lugar tulad ng Nasdaq, Bitcoin derivative na mga produkto sa Chicago Mercantile Exchange at spot Bitcoin sa mga regulated exchange tulad ng Coinbase at Kraken, ang mga institusyon ay mayroon na ngayong lahat ng mga tool na kailangan nila para makagawa ng mga Markets. Kakailanganin nila ang ONE pang bagay — pisikal na imbentaryo ng Bitcoin .
Sa atin na aktibong lumahok sa mga Markets ng pagpapahiram ng Bitcoin ay nagsisimula nang makita ang epektong ito. Ang ebolusyon na ito ay hindi lamang magpapahusay sa pagiging kaakit-akit ng pagpapahiram ng Bitcoin bilang isang pagpipilian sa pamumuhunan, ngunit din na gawing lehitimo at mag-ambag sa pangkalahatang katatagan ng merkado ng digital asset.
Ang pagbabalik ng mga Crypto debit card
Malamang na makakita tayo ng muling pagkabuhay ng mga Crypto debit card salamat sa pagtaas ng kalinawan ng regulasyon at sa patuloy na pagsisikap ng mga kagalang-galang at mahusay na mga manlalaro sa industriya. Sa partikular, ang Visa, Mastercard at Circle ay walang humpay na namumuhunan sa mga solusyon na lalong pinagsama sa mga Crypto platform at digital asset.
Ang mga solusyong ito BLUR ng mga linya sa pagitan ng mga digital na asset at tradisyonal na mga riles ng pagbabayad, na nagbibigay-daan sa mga user na gastusin nang direkta ang kanilang mga hawak nang hindi kinakailangang mag-convert sa fiat currency.
Hihilingin ng mga mamumuhunan ang mas mabilis, mas murang mga transaksyon
Habang ang bull market ay nakakakuha ng momentum, ang tumataas na mga bayarin sa transaksyon ay malamang na magpapasigla sa paglago ng layer 2 na mga solusyon at mas mahusay na mga blockchain (tulad ng kadalasang ginagawa nito sa panahon ng mga cycle ng bull market). Ang mga inobasyon tulad ng Lightning Network para sa Bitcoin at mga solusyon sa pag-scale tulad ng Polygon para sa Ethereum ay mga pangunahing halimbawa ng mga teknolohiyang idinisenyo upang paganahin ang mas mabilis at mas murang mga transaksyon.
Ang mga high-throughput na blockchain tulad ng TRON at Solana ay lalago din sa katanyagan. Inaasahan ko na ang mga ecosystem na ito ay magiging mature at makakuha ng mas malawak na pagtanggap. Ang ebolusyon na ito ay lilikha ng maraming pagkakataon kapwa sa mga tuntunin ng pagbabago sa produkto at pamumuhunan sa hinaharap.
Ang lumalaking demand para sa mga stablecoin
Ang merkado ng stablecoin ay lalago nang malaki, pinaplano ko na ang kabuuang suplay ay maaaring lumampas sa $250 bilyon. Ang Tether, sa partikular, ay inaasahang mapanatili ang pangingibabaw, na kinokontrol ang higit sa 50% ng bahagi ng merkado dahil sa malawakang paggamit nito sa buong mundo. Ang paglago ng market na ito ay sumasalamin sa pagtaas ng demand para sa mga digital asset na pinagsama ang mga benepisyo ng Cryptocurrency sa katatagan ng US dollar.
Susubukan ng mga pamahalaan na makipagkumpitensya sa mga ito gamit ang kanilang sariling mga digital na pera ng sentral na bangko, ngunit T ko inaasahan na makukuha ng mga CDBC ang "mainit na pagtanggap" na gusto ng mga pamahalaan. Ilang pagtatangka na ang tinanggihan ng mga mamamayan sa mga lugar tulad ng Nigeria at Bahamas, at inaasahan kong ito ay isang trend na nagpapatuloy.
Tumaas na pangangasiwa ng DeFi
Magiging kapansin-pansing naiiba ang bull cycle na ito sa mga nauna nito, pangunahin dahil sa inaasahang pagtaas ng pangangasiwa sa mga dati nang hindi kinokontrol na mga Markets tulad ng mga desentralisadong palitan at mga platform ng pagpapautang. Ganap na alam ng mga financial regulator sa buong mundo ang lumalaking kahalagahan at dami na dumadaloy sa mga platform na hindi alam kung sino ang kanilang mga customer. Marami sa mga platform na ito ay may ganap na sentralisadong mga operating team at magiging biktima ng mga kinakailangan sa regulasyon.
Sa pagsasagawa, ang lahat ng ito ay magreresulta sa mga awtoridad na gumawa ng isang halimbawa mula sa ilang proyekto ng DeFi. Ang agresibong paninindigan na ito ay malamang na lilikha ng "mga martir ng DeFi" na sasagutin ang bigat ng pagsupil na ito. Kapag ang mga nominal na "desentralisadong" platform na ito ay kailangang magsimulang magsagawa ng KYC at sumunod sa mga regulasyon, ang volume ay matutuyo sa pamamagitan ng paglipat sa mga ganap na kinokontrol na mga lugar o tunay na hindi kinokontrol na mga lugar.
Ang susunod na bull run ay hindi lamang tungkol sa paglago ng pananalapi at pagbabago; tungkol din ito sa maturation ng industriya. Sa bawat bloke, binubuo namin ang hinaharap ng Finance.
