Sapat na ba ang Binance para makaligtas sa $4.3B na multa at Pagpatalsik kay Founder CZ?

Noong Agosto, bago maging ganap na malinaw na ang US Department of Justice (DOJ) ay magsasampa ng mga kaso laban sa Binance, lumabas ang balita na ang mga federal prosecutor na bumubuo ng kaso ay nag-aalala na ang isang akusasyon ay maaaring maging sanhi ng mga customer na mag-panic at mag-withdraw ng kanilang mga pondo nang maramihan, na posibleng lumikha ng gulat. sa mga Markets ng Crypto , mas malawak na pagkalat ng industriya o kahit isang kakulangan sa pagkatubig.

Noong Martes, naabot ng DOJ ang isang “makasaysayang” settlement na may pinakamalaking exchange sa mundo. Ang mga nakasaad na krimen ay malawak, at ang parusa ay napakalaki. Magbabayad ang Binance ng $4.3 bilyon na multa para sa paglabag sa mga batas sa pagpapadala ng pera at mga parusa sa US, at ang CEO nito, si Changpeng “CZ” Zhao, na nagtatag ng firm noong 2017 at itinayo ito bilang isang behemoth, ay napilitang magbitiw.

Ang mga withdrawal sa nakalipas na araw ay umabot sa $566.8 milyon, ayon sa sentralisadong exchange dashboard ng DefiLlama.

Ang mga customer na nagmamadaling kunin ang kanilang pera mula sa FTX ay sumira sa palitan na iyon dahil ang mga operator nito ay mapanlinlang na nilustay ang pera. Sa kabilang banda, sa puntong ito, mukhang maayos ang Binance. Ang pinakahuling ulat ng "patunay ng mga reserba" nito, isang hindi perpekto ngunit boluntaryong pagpapatunay ng mga hawak ng isang palitan, ay nagpapakita na ang palitan ay mayroong $65 bilyon na halaga ng mga asset ng Crypto lamang. Binibilang ito ng DefiLlama sa $68.4 bilyon.

Dagdag pa rito, lumilitaw na overcollateralized ang Binance para sa marami sa pinakamalaking asset sa mga aklat nito, tulad ng Bitcoin (BTC), ether (ETH), Tether (USDT) at iba pa, ibig sabihin, ang mga netong balanse ng Binance ay higit pa sa utang nito sa mga customer. Sa madaling salita, kung ang bawat customer ng Binance ay nag-withdraw ng bawat Bitcoin na pag-aari nila, ang exchange ay magkakaroon ng mga bitcoin na matitira.

Ang pagkawala ni Zhao ay mararamdaman. Hindi siya ang pinuno ng kompanya, ngunit ang pinuno nito. Nakipag-usap siya sa kanyang mga tagahanga, tagasuporta, at mga gumagamit sa matalinghagang wika - madalas na nakakapagpalabas ng masamang balita sa pamamagitan ng isang tweet. Maraming beses sa taong ito, kapag patuloy na dumarating ang masamang balita , mag-tweet siya ng isang numero: “4.” Nanindigan iyon para sa kanyang apat na prinsipyo, na huwag pansinin ang "FUD" - o takot, kawalan ng katiyakan at pagdududa" - at manatiling positibo.

Tingnan din ang Binance na Kailangang Umalis sa Twitter | Opinyon

“Tama, hindi naging madali ang mag-let go emotionally. Pero alam kong ito ang tamang gawin. Nagkamali ako, at dapat kong tanggapin ang responsibilidad. Ito ang pinakamainam para sa aming komunidad, para sa Binance, at para sa aking sarili," isinulat ni Zhao noong Martes sa X/Twitter.

Si Zhao ay personal na nasa kawit para sa $200 milyon sa sibil at kriminal na mga parusa, na para sa isang maagang nag-aampon ng Crypto na ang netong halaga ay mula sa $17 milyon sa mababang dulona deca-bilyon ay isang maliit na presyo na babayaran upang mabayaran ang mga singil mula sa isang pinag-ugnay na imbestigasyon na kinasasangkutan ng DOJ, CFTC at dalawang departamento ng pagpapatupad sa ilalim ng Treasury Departments, FinCEN at OFAC .

Ang Binance, na hindi estranghero sa pagkilos ng regulasyon, ay lumilitaw na nagkaroon ng contingency plan sa mga gawain nang ilang sandali, at mabilis na tumugon sa pagpugot nito. Ang pinuno ng mga rehiyonal Markets ng Binance, si Richard Teng, na tinanggap noong 2021 at isang rumored CZ successor , ay tataas bilang CEO. Ang QUICK na pag-promote na ito, na nasa kamalayan na ng publiko, ay malaki ang nagawa sa stymie disorder - lalo na kung isasaalang-alang na maaaring gumugol si Zhao sa susunod na 18 buwan hanggang 10 taon sa isang pederal na bilangguan ng US.

Habang si Yi He, ang co-founder ni Zhao, rumored romantic partner at “chief customer service officer” (isang self-defined role na sumasaklaw sa “business, marketing at branding strategy” ng firm, ayon sa bio ng kanyang kumpanya ), ay mukhang nananatili sa . Bagama't T papayagan si Zhao na makibahagi sa Binance sa loob ng hindi bababa sa tatlong taon, ayon sa mga tuntunin ng pamahalaan, maaari siyang maging isang impormal na tubo sa pagitan ng kumpanya at ng pinakamalaking shareholder nito, si Zhao.

Sa maraming paraan, madaling nakaalis ang Binance. Kailangan nitong magbayad ng napakalaking parusa, oo, ngunit LOOKS may pera ito sa mga libro upang mabuhay. Kakailanganin din ng Binance na humirang ng isang independiyenteng monitor at magpadala ng mga ulat sa pagsunod sa gobyerno ng US. Sinabi ni ConsenSys senior counsel at direktor ng pandaigdigang mga usapin sa regulasyon na si Bill Hughes ay magiging malaking biyaya sa mga kriminal na imbestigador ng US:

"Ang lahat ng mga talaan ng transaksyon ng Binance na umiiral ngayon, na maaaring bumalik sa simula ng palitan, ay naroroon para sa pagkuha ng pagpapatupad ng batas. Ipapakita nila kung paano dumaloy ang mga bawal na pagbabayad sa exchange. Ang tagapagpatupad ng batas ay magkakaroon ng ganap na access sa isang OCEAN ng katalinuhan tungkol sa mga ipinagbabawal na daloy sa loob ng blackbox ng palitan na iyon upang tumugma sa hindi nababagong talaan ng mga transaksyon na makikita mo sa chain."

Marahil ay hindi kailanman mauuwi ang Binance sa mabubuting biyayang pangregulasyon, ngunit ang pagbabayad ng pagbabayad-pinsala, pagtupad at pagwawakas ng isang multi-taon na pagsisiyasat na kriminal na gaganapin tulad ng isang espada ni Damocles sa palitan ay maaaring magbigay-daan dito na magkaroon ng bagong dahon. (At si Zhao, na mahalagang namuhay ng isang itinerant na pamumuhay mula noong ang kanyang palitan ay sinipa sa labas ng China sa parehong taon na itinatag ito, 2017, sa wakas ay makakahinga.)

Tingnan din ang: Naging Malaki ang Binance Dahil sa Mga Customer sa US. Ilegal Iyon, Sabi ng US

Marahil ngayon ang mga bansang Europeo kabilang ang France , Netherlands at maging ang tax shelter na Cyprus, na alinman ay tumanggi sa pagbibigay ng lisensya sa Binance na magpatakbo o nagbukas ng kanilang sariling mga pagsisiyasat sa regulasyon, ay magbibigay sa exchange ng pangalawang pagkakataon. Ang Binance, sa parehong oras ay kinakailangan itong mag-pull out sa ilang mga hurisdiksyon, sa ilang mga paraan ay lumago sa nakalipas na taon habang ang natitirang bahagi ng industriya ay binawi.

Ang Binance ay masasabing ONE sa ilang kumpanya na nakinabang sa pagbagsak ng karibal na FTX, na sumisipsip ng isang pandaigdigang crypto-trading na customer base. Sa kanyang unang pampublikong anunsyo bilang CEO, sinabi ni Teng na ipinagmamalaki ng exchange ang mahigit 150 milyong user, at libu-libong empleyado. Ang exchange ay nagpapatakbo din ng mga dibisyon sa halos bawat Crypto vertical, nagpapanatili ng ONE sa mga pinaka ginagamit na DeFi chain at gumawa ng mga paglipat sa AI.

Walang total insurance, pero may momentum pa rin ang exchange. Mayroon din itong iba pang mga hadlang sa hinaharap, kabilang ang isang sibil na demanda na dinala ng US Securities and Exchange Commission (SEC), na nagpaparatang ng ilang mga paglabag sa pananalapi. Nagdurugo din ang kumpanya sa mga executive , at noong Hulyo pagkatapos ng isang round ng mga tanggalan ay iniulat na ang palitan ay maaaring wakasan ang isang third ng global workforce nito .

Noong Oktubre, binago ng dibisyon ng kumpanya sa US, ang Binance.US , ang mga Terms of Use nito, kaya hindi na maaaring mag-withdraw ng dolyar nang direkta ang mga user mula sa platform — maliban sa pamamagitan ng mga stablecoin. Noong buwan ding iyon, nag-onboard ang Binance ng "isang bilang ng mga bagong kinokontrol at awtorisadong kasosyo sa fiat" upang bigyang-daan ang mga user na magdeposito at mag-withdraw ng euro, matapos ihinto ng dating kasosyo nitong Paysafe ang mga serbisyo para sa palitan.

Kung ang mga abala na ito ay nakakaapekto sa mga karanasan ng customer, maaaring ito ang tanging bagay na kayang patayin ang palitan. Ang Binance, sa ilang diwa, ay minamahal dahil kinapapalooban nito ang cowboy, outlaw mentality ng Crypto. Hindi malinaw kung anong uri ng sikolohikal ang makakaapekto sa pagbabawas ng pagsisiyasat ng DOJ, ang hindi pa naganap na multa o ang posibleng pagkakulong ng dating CEO ng exchange sa naturang audience.

Tingnan din ang: Binance's CZ at ang Pagtatapos ng 'Borderless' Crypto Company | Opinyon

Hindi rin malinaw kung ang laki ng mga krimen ng palitan ay makakasira sa reputasyon nito, kahit na sa mga pinakamatibay na crypto-anarchist. "Ang Binance platform ay pinadali ang ilang mga tunay na kakila-kilabot na bagay - lahat mula sa pagpopondo ng terorista hanggang sa mga aksyon sa ransomware, pornograpiya ng bata at iba't ibang mga scam at pandaraya," sinabi ng isang senior Treasury official sa mga reporter.

Binance, sa kanyang kredito, ay copped sa kanyang mga pagkakamali. Inulit ng opisyal na pahayag ng kumpanya ang sinabi nito noon, na ang kumpanya ay "lumago sa napakabilis na bilis" at "gumawa ng mga maling desisyon sa daan."

Sa halos buong pag-iral nito – maliban sa nakalipas na ilang buwan, nang ang PR at mga legal na koponan ng Binance ay tila nagpakita ng palitan na inuuna ang pagsunod – ang palitan ay kumilos nang labis na hindi pinansin ang mga regulasyon ng US at pandaigdigang. Minsang ipinagmalaki ni Zhao na ang palitan ay walang punong-tanggapan dahil ang Bitcoin ay T. Nagbukas at nagsara ito ng mga subsidiary sa mga kilalang tax haven tulad ng Bermuda ( noong 2018 , nagpaplanong bumuo ng regulatory framework na T natuloy), Jersey ( shuttered noong 2020 ) at Malta ( napatalsik noong 2021 ).

"Ngayon, inaako ng Binance ang responsibilidad para sa nakaraang kabanata," patuloy ang pahayag ng kumpanya. Marahil ito lang ang masasabi nito, ang manatiling isang going concern. Maraming mga katanungan ang nananatili: ang isang sumusunod na Binance ay maaaring lumago?

Makakahanap na kaya ng bahay si Binance? At kung gayon, mawawala ba ito sa kanyang lugar sa puso ng kanyang kostumer?

I-UPDATE (NOV. 22, 2023): Ina-update ang pamagat na Bill Hughes ng ConsenSys.