Децентралізовані Фінанси, або DeFi , є ONE з найважливіших тем у Криптовалюта. Метою DeFi є створення абсолютно нової фінансової системи, повністю незалежної від традиційної фінансової (TradFi) економіки. У цю мету інвестуються мільярди доларів разом із зусиллями тисяч розробників у всьому світі.

Це ONE частина нашої серії про DeFi. Мета цієї серії — надати фінансовим консультантам глибоке занурення, щоб покращити наше розуміння цього простору та створити міст, який ми зможемо ефективно використовувати для об’єднання світу TradFi, у якому ми працюємо, з новим інноваційним простором DeFi, який створюється.

Ця стаття спочатку була опублікована в Крипто for Advisors , щотижневому інформаційному бюлетені CoinDesk, де описується Крипто, цифрові активи та майбутнє Фінанси. Зареєструйтеся тут, щоб отримувати його щочетверга.

У 2013 році програміст Віталік Бутерін створив Ethereum як додатковий Криптовалюта проект після роботи над Bitcoin . Ethereum відрізняється від Bitcoin, тому що він розроблений як блокчейн з кількома різними функціями: бути цифровими грошима, використовуватися для глобальних платежів і мати блокчейн-додатки, що працюють поверх його коду. Зараз на Ethereum працює ціла цифрова економіка, ONE з яких є екосистема DeFi.

DeFi — це Крипто , заснований на криптовалютах, таких як ефір, відкритий для всіх у світі (з підключенням до Інтернету). DeFi — це безнадійна програма, тобто програми не контролюються та не розміщуються центральною стороною, такою як банк чи уряд. Такі аспекти Криптовалюта , як криптографія , смарт-контракти та Технології блокчейн, дозволяють цій системі децентралізованих Фінанси існувати для використання світовою спільнотою.

Ethereum використовує надійну мову програмування смарт-контрактів під назвою Solidity, яка дозволяє включити всю необхідну логіку, необхідну для фінансових контрактів, у код програми. Зараз багато інших криптовалют конкурують з Ethereum за запуск програм DeFi, таких як Avalanche , Terra , Fantom та інші, але важливо зазначити, що Ethereum є найбільшою мережею та був першим проектом, який використовувався для створення DeFi.

Перший проект DeFi, MakerDAO , був створений у 2015 році на основі блокчейну Ethereum . MakerDAO дозволяє будь-якому користувачеві блокувати ефір, або ETH, за допомогою смарт-контрактів і генерувати Dai , стейблкойн, прив’язаний до долара США. Dai часто використовується в ощадній платформі MakerDAO під назвою Oasis, фактично створюючи децентралізований банк. Завдяки потужності стейблкойнів і смарт-контрактів Oasis створив платформу кредитування та запозичення для своїх користувачів.

Платформи кредитування та запозичення стали надзвичайною частиною екосистеми DeFi. Користувачі можуть закріпити Крипто в смарт-контракті та позичати під свою позицію. Інші користувачі можуть закріпити Крипто в смарт-контракті та отримувати прибуток, дозволяючи позичати свої монети позичальникам.

Цікаво відзначити, що доходи, отримані кредиторами в екосистемі DeFi, значно вищі, ніж у традиційній фінансовій системі. Управління смарт-контрактом набагато економічніше, ніж управління традиційним банком; отже, майже весь прибуток, отриманий від позичання грошей, передається безпосередньо назад кредитору через смарт-контракт. Багато людей довіряють цим прозорим смарт-контрактам і можуть отримувати значний дохід від їх використання.

У світі наднизьких процентних ставок рентабельні розумні контракти забезпечують технологічне вирішення цієї проблеми. Багато людей засмучені тим, що центральні банкіри дозволили таким низьким відсотковим ставкам, а рішення знаходять T за політичними переконаннями, а радше за допомогою Технології, які знову створили можливості як для позичальників, так і для вкладників. Можливо, було б розумно застрахувати свої ставки на традиційну банківську систему, створивши надійний портфель DeFi.

Compound , автономний алгоритмічний протокол, який дозволяє користувачам надавати різні Крипто та починати генерувати відсотки, є ще одним великим додатком у категорії кредитування та запозичення DeFi. Його рідною Криптовалюта є COMP. На даний момент у контрактах Compound заблоковано 8,9 мільярда доларів США (згідно з DeFi Pulse). Compound також дозволяє своїм користувачам позичати під Крипто , такі як ETH , і позичати стейблкойни (з відсотками), які використовуються для витрат. Це дуже схоже на традиційну Фінанси концепцію позичання доларів під цінний папір, який оцінюється. Будь-хто може заблокувати активи в протоколі Compound і негайно почати отримувати постійні нарахування відсотків на свою позицію.

На відміну від традиційних банків, Compound процентні ставки коригуються автоматично залежно від попиту та пропозиції. Коли користувач надає токени протоколу Compound , йому нараховуються cTokens, представлення базових активів, які генерують інтерес і діють як застава. Compound користувачі можуть позичити до 50% від вартості cToken. Так само, як і в традиційних фінансових системах, на запозиченій позиції існують точки ліквідації. Користувачі мають миттєву ліквідність і можуть вивести свої активи в будь-який час.

Ще однією великою платформою кредитування та запозичення в екосистемі DeFi є AAVE . Подібно до Compound, AAVE є децентралізованим протоколом з відкритим вихідним кодом, який не вимагає зберігання, і працює на Ethereum. Його рідною Криптовалюта є AAVE. Зараз у смарт-контрактах AAVE заблоковано 11,8 мільярда доларів. AAVE дозволяє користувачам позичати чи позичати Крипто . Кредитори можуть отримувати дохід від своїх активів, які надаються протоколу. Як і Compound, зароблена прибутковість коригується залежно від попиту та пропозиції на ринку.

AAVE також пропонує унікальну послугу під назвою « миттєві позики ». Флеш-позики – це «операції запозичення ONE блоком», тобто транзакції, під час яких користувач позичає та повертає позику в одному блоці. Смарт-контракт дозволяє отримати позику, лише якщо позика та погашення позики відбуваються в одному блоці (транзакції). Ця Технології є новою функцією, яка використовується в арбітражі та QUICK торгівлі. Цей тип позики не існує в традиційних Фінанси і розглядається як значне вдосконалення системи TradFi.

Флеш-позики дозволяють існувати крос-біржовий арбітраж у Крипто екосистемі, як детально описано в цьому поясненні CoinDesk : «Трейдери можуть заробляти гроші, шукаючи розбіжності цін на різних біржах. Скажімо, два Ринки встановлюють піцакойн по-різному. Його ціна становить 1 долар на біржі A та 2 долари на біржі B. Користувач може використати флеш-позику та зателефонувати за окремим смарт-контрактом, щоб купити 100 піцакойнів за 100 доларів на біржі A, а потім продати їх за 200 доларів на біржі B. Потім позичальник повертає кредит і вкладає різницю в кишеню». Таким чином, швидкі кредити збільшують стабільність цін на Криптовалюта біржах і зрештою зміцнюють Крипто .

Створення смарт-контрактів, стейблкойнів і платформ кредитування та запозичення призвело до ще одного важливого створення в DeFi: децентралізованих бірж (DEX), ще одного неймовірно важливого компонента децентралізованих Фінанси. У 2021 році обсяг торгів DEX перевищив 1 трильйон доларів США. У моїй наступній статті цієї серії ми розповімо про створення DEX, їхню цінність для Крипто , як вони взаємодіють із платформами кредитування та запозичення та як користувачі отримують вигоду від їх існування.

Мета DeFi — створити відкритий фінансовий ринок, який не є довірливим і без дозволу. У розвиток DeFi було вкладено значні розробки та інвестиції, і як фінансовим консультантам важливо розуміти цей простір. Значна частина Технології у просторі DeFi базується на системі TradFi та вдосконалює її, що, можливо, призведе до кращого результату для користувачів – вас і ваших клієнтів. Оскільки простір продовжує розвиватися та зміцнюватися, життєво важливо мати розуміння децентралізованих Фінанси і бути готовим взаємодіяти з цими програмами та покладатися на них.