Bentornati ai tempi Bitcoin da 40.000 dollari. Anche Ethereum è tornato sopra i 2.000 dollari, mentre i token più piccoli cercano di raggiungere le mega cap, giusto in tempo per le vacanze.

Ah, le montagne russe che sono il mercato Cripto . È una corsa sfrenata che ci tiene sulle spine e incollati ai nostri schermi, T è vero? Protocolli e progetti vengono forgiati e perfezionati nel fuoco della ciclicità del mercato, con idee minori che cadono nel dimenticatoio o escono attraverso i drammatici salti e cadute del mercato.

Questi cicli sono radicati in alcuni fattori tangibili che derivano da un mix di dinamiche della domanda guidate dalla psicologia degli investitori, dagli sviluppi normativi e dai progressi tecnologici che soddisfano le richieste di offerta di programmi di dimezzamento, fork dei protocolli e ICO. Quando questi fattori si allineano favorevolmente, la domanda sale alle stelle provocando un aumento vertiginoso dei prezzi, spesso ulteriormente alimentato dall’hype e dall’onnipresente propellente noto come FOMO (paura di perdere qualcosa). Sono i giorni felici del mercato rialzista in cui ci crogioliamo nell'euforia generale, con la paura concentrata su ulteriori sorprese al rialzo.

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Ma in ogni ciclo c'è una dualità, uno yin per ogni yang. Entra nel famigerato "inverno Cripto ". Questo periodo gelido entra in gioco quando il sentiment diventa eccessivamente rialzista e gli investitori indebitano eccessivamente, dando vita a un mercato che si autocorregge: i prezzi crollano, gli investitori si lasciano prendere dal panico e l’umore diventa più gelido di un ciclone di bombe invernali a New York. Indicatori di questa stagione agghiacciante? Diminuzioni prolungate dei prezzi, aumento della volatilità del mercato, riduzione dei volumi di scambio e un generale sentimento di disperazione tra gli investitori che hanno acquistato durante l'hype e cercano di ignorare lo stress delle perdite non realizzate.

Allora, a che punto siamo in questo ciclo e perché stiamo salutando l’inverno Cripto ed entrando in tempi più caldi?

(Fonte: Indici CoinDesk )

Bitcoin è cresciuto di un solido 18% mese su mese, mentre il più ampio CoinDesk Mercati Index (CMI), che traccia il mercato più ampio, è cresciuto del 21%. La sovraperformance del CMI rispetto Bitcoin mostra la preferenza per gli altcoin a bassa capitalizzazione, un indicatore del ciclo positivo dovuto insieme ai valori positivi dell'indicatore di tendenza Bitcoin ed Ether e il brusio intorno agli exchange-traded fund (ETF) spot continua a surriscaldarsi. Stiamo assistendo a un aumento degli afflussi nei fondi di investimento in Cripto e anche le monete meme stanno tornando alla ribalta: sì, sono tornate in gioco. Inoltre, la fine del processo a Sam Bankman-Fried dà al mondo Cripto un nuovo inizio.

Perché siamo fuori dal congelamento profondo? Bene, è tutta una questione di cambiamento nella narrazione. Wall Street sta entrando in scena alla grande, parlando di miliardi di investimenti attraverso gli ETF. Stanno raccontando la storia di istituzioni tradizionali che intervengono per salvare la situazione, rendendo le Cripto più sicure e più trasparenti per gli investitori.

L'attenzione adesso? Scambi Cripto più regolamentati, creazione di prodotti più ampi e sostenibili come ETF, titoli tokenizzati e stablecoin, non gli scherzosi scherzi interni delle monete meme e degli NFT troppo costosi che abbiamo visto nella frenesia del COVID.

Questo cambiamento potrebbe arruffare alcune piume, allontanandosi dall’etica originale delle criptovalute come alternativa alla Finanza tradizionale. Ma, ehi, è questo che fa rivivere di nuovo l'eccitazione. E non è solo Wall Street a guidare tutto questo. Fattori macro come la potenziale fine del ciclo di rialzo dei tassi di interesse negli Stati Uniti, le tensioni in Medio Oriente e lo spettro dell’inflazione a lungo termine stanno spingendo gli investitori verso porti più sicuri, comprese le Cripto, come suggerisce il commento di Larry Fink di BlackRock sulla “fuga verso la qualità”. È strano come un ex cripto-scettico come Fink stia ora cantando le lodi di Bitcoin sulla TV nazionale, eh?

Supponendo che ora siamo fuori dal profondo congelamento Cripto , a che punto siamo in questo nuovo ciclo? Da un'analisi dei precedenti cicli Bitcoin utilizzando il CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX), possiamo vedere che potremmo essere sulla buona strada verso i massimi del ciclo successivo.

Da una media dei cicli precedenti, ci vogliono circa 700 giorni tra i minimi del ciclo precedente e i massimi del nuovo ciclo, con prelievi in ​​media di circa il -80% tra i cicli. Supponendo che il 21 novembre 2022 sia stato il minimo del ciclo precedente, ciò implicherebbe un nuovo massimo del ciclo nel terzo trimestre del 2024, con nuovi massimi che superano i massimi del ciclo precedente (il 9 novembre 2021 è stato il massimo storico di Bitcoin di $ 67.000) di un multiplo. di 2-7 volte, presupponendo che le medie di un piccolo campione di cicli Bitcoin siano valide e che la storia si ripeta.

(Fonte: Indici CoinDesk )

A parte i massicci avvertimenti dell’analisi del ciclo, sembra che siamo fuori da un altro inverno Cripto , con il supporto di una narrativa di adozione istituzionale più ampia e di un contesto macroeconomico favorevole.

Sviluppi davvero di cui essere grati per queste festività natalizie.