L'indice di volatilità dell'etere dell'Exchange di opzioni Cripto Deribit ha toccato il minimo storico

Il trend al ribasso dell'indice di volatilità dell'etere ( ETH DVOL) di Deribit, leader della borsa di opzioni Cripto , continua tra le incertezze macroeconomiche e la frenesia del pepecoin ( PEPE) che ha aumentato la domanda per la rete Ethereum .

Secondo il fornitore di dati sugli asset digitali Amberdata, l' indice DVOL , che calcola la volatilità implicita annualizzata a 30 giorni di Ether o le aspettative di turbolenza dei prezzi nelle prossime quattro settimane, è sceso al minimo storico di 51 nel fine settimana. La volatilità implicita è calcolata sulla base del portafoglio ordini di opzioni di Deribit.

L'indice ha raggiunto il picco superiore a 150 dopo il crollo di FTX all'inizio di novembre e da allora ha continuato a scendere. Il minimo storico arriva quasi quattro settimane dopo che Ethereum ha implementato il tanto atteso aggiornamento di Shanghai, riducendo i rischi della strategia di investimento passivo di staking di monete nella rete Ethereum in cambio di premi.

Il DVOL di Bitcoin è sceso da 74 a 51 negli ultimi tempi, ma rimane al di sopra del minimo storico di 41,95 di gennaio. Deribit, che rappresenta quasi il 90% dell'attività globale di trading di opzioni Cripto , ha lanciato gli Indici DVOL Bitcoin ed etere all'inizio del 2021.

La volatilità implicita è correlata positivamente alla domanda di opzioni – strumenti di copertura – e si dice rappresenti il ​​grado di paura o incertezza nel mercato.

Attualmente c’è molta incertezza nell’aria, grazie alla crisi bancaria statunitense e alle preoccupazioni sul tetto del debito . Il rapporto sorprendentemente positivo sull'occupazione statunitense pubblicato venerdì ha fatto scommettere che il ciclo di inasprimento della Federal Reserve sia terminato. Se ciò non bastasse, i dati sull'inflazione statunitense per aprile – un dato che muove il mercato – saranno pubblicati più avanti questa settimana.

"Il mondo sembra pieno di incognite, in questo momento", ha detto Greg Magadini, direttore dei derivati ​​di Amberdata, in una newsletter settimanale, notando gli Indici ETH e BTC DVOL insolitamente bassi.

In altre parole, le aspettative per oscillazioni selvagge dei prezzi sembrano essere sottovalutate in questo momento.

Secondo Magadini, le aspettative di volatilità nel mercato degli Ether sono più sottovalutate che nel mercato Bitcoin , e ora potrebbe essere il momento di "andare long sulla volatilità ETH [acquistare volatilità ETH ]."

"Guardando il rapporto tra ETH-DVOL diviso per BTC-DVOL, volume relativo. è sostanzialmente NEAR al minimo storico", ha osservato Magadini.

"Un CRASH di avversione al rischio probabilmente danneggerebbe molto i prezzi spot ETH a causa della sua natura 'Altcoin'. Ma d'altra parte, se stiamo davvero riprendendo un mercato rialzista Cripto , allora le altcoin dovrebbero sovraperformare. ETH dovrebbe sovraperformare rally BTC in quello scenario "tradizionale" Cripto ", ha aggiunto Magadini.

I trader in genere acquistano opzioni call o put o entrambe o future sulla volatilità quando intendono trarre profitto da un previsto aumento della volatilità. Deribit ha lanciato i futures BTC DVOL a fine marzo.