Comprensione del settore valutario negli Indici DACS CoinDesk

Max Good, analista senior di ricerca sugli indici presso CoinDesk Indici, ha contribuito alla stesura di questo rapporto.

introduzione

Nel dicembre 2021, CoinDesk Indici ha lanciato il suo standard di classificazione delle risorse digitali (DACS) per stabilire lo standard per definire i settori delle risorse digitali. Ciascuna delle prime 500 risorse digitali per capitalizzazione di mercato viene assegnata a un settore definito da DACS, quindi almeno ONE settore viene assegnato a un gruppo industriale. Infine, almeno ONE gruppo industriale viene assegnato a un settore.

Ora ci sono sei settori definiti dal DACS, tra cui valuta, informatica, DeFi ( Finanza decentralizzata ), digitalizzazione, cultura e intrattenimento e piattaforma di contratti intelligenti. Il settore valutario è il più grande nel DACS con 146 asset che rappresentano il 59,4% del mercato degli asset digitali, che valeva circa 1 trilione di dollari di capitalizzazione di mercato al 30 aprile.

In questo articolo descriviamo il settore valutario in modo più dettagliato discutendone la definizione, i costituenti e il significato nel più ampio mercato delle risorse digitali.

Allegato 1: DACS Indici CoinDesk

Definizione del settore valutario nel DACS

La valuta è il settore con il primo asset digitale, Bitcoin. Bitcoin è stato lanciato nel 2009. Ha aperto la strada allo sviluppo di molte altre risorse digitali.

Fondamentalmente, il settore valutario rappresenta la forma più pura e basilare di pagamento peer-to-peer nel mercato degli asset digitali, ma può assumere le altre caratteristiche monetarie tradizionali, ovvero come riserva di valore e unità di conto. Con l’evolversi del business Cripto , crescono la domanda di altre proprietà come la Privacy e le blockchain autorizzate per scopi speciali.

Il glossario DACS definisce il Settore Valutario come segue:

Il settore valutario si riferisce a qualsiasi risorsa digitale che agisce principalmente come mezzo di scambio e unità di conto in esecuzione su una rete blockchain con la capacità di completare transazioni transfrontaliere senza restrizioni. Le risorse digitali nel settore valutario T fungono necessariamente da riserva di valore.

Gruppi industriali all'interno del settore valutario in DACS

Le assegnazioni settoriali delle risorse digitali nel settore valutario possono essere consolidate in quattro gruppi industriali: trasparente, stablecoin, blockchain as a service (BaaS) e privato.

Trasparente è il tipo più tradizionale di risorsa digitale nel settore valutario e include qualsiasi risorsa digitale che utilizza una blockchain aperta, senza autorizzazione e senza fiducia. A differenza delle valute private, le valute trasparenti mostrano gli indirizzi di deposito e i saldi dei token sia dei mittenti che dei destinatari sul registro. Le valute trasparenti possono servire a una serie di scopi diversi, ma fondamentalmente consentono agli utenti di assumere il controllo sulle proprie finanze.

La stablecoin si riferisce a protocolli il cui token nativo è ancorato a una valuta fiat, più comunemente il dollaro statunitense. Le stablecoin consentono il trasferimento e lo scambio senza attriti di asset ancorati alla valuta fiat su una blockchain. Gli emittenti di stablecoin possono utilizzare ONE dei diversi metodi per mantenere il loro ancoraggio, come riserve garantite dal dollaro 1:1, tesorerie multi-asset, prestiti collateralizzati, meccanismi di conio e combustione, ETC.

Blockchain come servizio descrive protocolli che sono in genere più centralizzati e utilizzano blockchain autorizzate per scopi strettamente definiti.

Privato si riferisce a protocolli il cui scopo principale è mantenere l'anonimato degli utenti e nascondere i saldi dei loro portafogli. Mentre le tipiche blockchain hanno registri aperti, tracciabili e trasparenti, le blockchain incentrate sulla privacy come Monero3 utilizzano una serie di tecniche di crittografia per offuscare le informazioni specifiche dell’utente senza perdere la fiducia nella sicurezza della rete, nella definitività delle transazioni e nella verificabilità del registro.

Tutti e quattro i gruppi industriali nel settore valutario continuano a vedere una crescita e uno sviluppo attivi poiché le esigenze di pagamento transfrontaliero e resistenti alla censura continuano a crescere ed evolversi in tutto il mondo.

Figura 2: Ripartizione del settore valutario per gruppo industriale

Figura 3: Gruppi industriali nel settore valutario

(I dati sulla capitalizzazione di mercato si basano sui prezzi al 30 aprile 2022)

Industrie all'interno del settore valutario in DACS

Ciascuno dei 146 asset nel settore valutario viene assegnato a un singolo settore prima che il settore venga assegnato a un gruppo industriale nel settore. Ci sono otto industrie che confluiscono nei quattro gruppi industriali menzionati sopra. La valuta DeFi trasparente, la valuta CeFi ( Finanza centralizzata) trasparente e la valuta trasparente (altro) sono i tre settori assegnati al gruppo industriale trasparente, Stablecoin è l'unico settore assegnato al gruppo industriale stablecoin. Pagamenti, catena di fornitura/commercio e BaaS (altro) sono i tre settori assegnati al gruppo industriale BaaS, mentre quello privato è l'unico settore assegnato al gruppo industriale privato.

Le industrie che compongono il gruppo industriale trasparente dipendono dal modo in cui sono distribuite e controllate. Le valute DeFi trasparenti come il Bitcoin sono completamente decentralizzate, le valute CeFi trasparenti sono distribuite da un'entità centrale e trasparente (altro) è costituita da tutte le risorse digitali che rientrano nel gruppo industriale trasparente ma T possono essere ulteriormente classificate.

Al 30 aprile, la DeFi trasparente era il settore più grande per capitalizzazione di mercato all'interno del gruppo industriale con 31 asset per un totale di 765 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, seguita da CeFi trasparente e trasparente (altro).

Figura 4: Settori appartenenti al gruppo industriale trasparente

(I dati sulla capitalizzazione di mercato si basano sui prezzi dal 30 aprile 2022)

La stablecoin si riferisce a protocolli il cui token nativo è ancorato a una valuta fiat, più comunemente il dollaro statunitense. Le stablecoin consentono il trasferimento e lo scambio senza attriti di asset ancorati alla valuta fiat sulla blockchain. Gli emittenti di stablecoin possono utilizzare ONE dei diversi metodi per mantenere il loro ancoraggio, come riserve garantite dal dollaro 1:1, tesorerie multi-asset, prestiti collateralizzati, meccanismi di conio e combustione, ETC.

Nel gruppo industriale BaaS, i pagamenti come Ripple tendono ad essere orientati verso aziende e governi, dove la decentralizzazione è meno preoccupante e la blockchain può essere semplificata per velocità di transazione più elevate, commissioni più basse e maggiore produttività.

Per catena di fornitura/commercio si intendono i protocolli che consentono a produttori, distributori e consumatori di tracciare, elaborare e distribuire beni e servizi utilizzando la Tecnologie blockchain. BaaS (altro) è costituito da tutte le risorse digitali che rientrano nel gruppo industriale BaaS ma che T possono essere ulteriormente classificate.

Al 30 aprile, quello dei pagamenti era il settore più grande per capitalizzazione di mercato all'interno del gruppo industriale, con 14 asset per un totale di 35 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, seguito da catena di fornitura/commercio e BaaS (altro).

Figura 5: Industrie che fanno parte del BaaS Industry Group

(I dati sulla capitalizzazione di mercato si basano sui prezzi al 30 aprile.)

Privato si riferisce a protocolli il cui scopo principale è mantenere l'anonimato degli utenti e nascondere i saldi dei loro portafogli. Mentre le tipiche blockchain hanno registri aperti, tracciabili e trasparenti, le blockchain incentrate sulla privacy come Monero utilizzano una serie di tecniche di crittografia per offuscare le informazioni specifiche dell’utente senza perdere la fiducia nella sicurezza della rete, nella definitività delle transazioni e nella verificabilità del registro.

Principali asset nel settore valutario DACS

Ci sono 146 risorse digitali nel settore valutario. L'asset principale, Bitcoin (BTC), rappresenta il 69,3% del settore, e i primi 10 asset rappresentano il 92,7% del settore. Ci sono 146 asset nel gruppo industriale trasparente, per un totale di 796 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, di cui Bitcoin è il più grande. Ci sono 20 asset nel gruppo industriale delle stablecoin, per un totale di 186 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, di cui USD Tether (USDT) è il più grande. Ci sono 42 asset nel gruppo industriale BaaS, per un totale di 45 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, di cui Ripple (XRP) è il più grande. Nel gruppo industriale privato, ci sono 11 token per un totale di circa 9 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, di cui Monero (XMR) è il più grande.

Figura 6: I 10 principali asset nel settore valutario DACS

Conclusione

Il settore valutario è il settore più grande con una crescita continua e un crescente interesse istituzionale. Essendo il mezzo principale per i pagamenti in Criptovaluta , l'innovazione in questo settore ruota attorno all'ottimizzazione di una combinazione di sicurezza, velocità delle transazioni e throughput, che avviene attraverso protocolli innovativi o sistemi di scalabilità. Con Bitcoin in testa, è probabile che il settore valutario rimanga il settore più grande per capitalizzazione di mercato nel prossimo futuro e il settore con la domanda più istituzionale sia in termini di investimenti diretti in asset che di investimenti di capitale a supporto delle infrastrutture legate a Bitcoin.

Riferimenti

1. Bitcoin (BTC) è la prima Criptovaluta al mondo e la più grande per capitalizzazione di mercato. Dal suo lancio nel 2009, Bitcoin ha rivoluzionato i pagamenti con la sua innovazione nella Tecnologie blockchain, creando un mezzo di scambio globale, senza confini, sicuro, resistente alla censura, pseudonimo, senza autorizzazione e senza fiducia. Il meccanismo di consenso proof-of-work di Bitcoin rende la rete Bitcoin la più sicura al mondo. Quando vengono adottate misure di sicurezza adeguate, un portafoglio Bitcoin è effettivamente inattaccabile. Queste caratteristiche hanno contribuito a un’esplosione di utilizzo e popolarità, e il Bitcoin ha visto un massiccio afflusso di adozione istituzionale e al dettaglio, posizionandosi come una nuova classe di asset e una legittima riserva di valore.

2. Ripple (XRP) è ONE delle criptovalute più antiche e il più grande asset BaaS per capitalizzazione di mercato. Ripple è una blockchain autorizzata, in gran parte garantita da e per le banche. Ciò gli consente di vantare velocità di transazione quasi istantanee e commissioni prossime allo zero. Ripple si è posizionata come soluzione di pagamento e liquidazione per gli istituti finanziari, prendendo di mira il sistema SWIFT come concorrente.

3. Monero (XMR) è la più grande Criptovaluta privata per capitalizzazione di mercato e ONE delle più antiche. Monero utilizza tecnologie innovative di firma ad anello e indirizzi invisibili per MASK completamente le identità sulla catena di mittenti e destinatari, nonché i saldi dei portafogli. Ciò garantisce il vero anonimato a tutti i partecipanti alla rete pur mantenendo un registro verificabile e immutabile. Monero è anche protetto tramite un meccanismo di consenso proof-of-work, sebbene il suo algoritmo sia diverso da quello utilizzato per proteggere Bitcoin.

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