First Mover Asia: quando le Cripto si ricostruiranno dopo questo freddo inverno, aziende come Three Arrows Capital T avranno un posto; Bitcoin affonda verso i 20.000 dollari

Buongiorno. Ecco cosa sta succedendo:

Prezzi: le criptovalute crollano di nuovo.

Approfondimenti: dopo il possibile disgelo Cripto , aziende come Three Arrows Capital T troveranno posto.

Il punto di vista del tecnico: al posto del punto di vista del tecnico, First Mover Asia sta ripubblicando un saggio per CoinDesk del co-fondatore di Tusk Venture Partners Bradley Tusk.

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Bitcoin ( BTC ): 20.311$ -10,2%

Etere ( ETH ): $1.059 -15%

Bitcoin e altre criptovalute crollano

Questo per quanto riguarda la ripresa.

Le criptovalute, che erano aumentate mercoledì dopo che il presidente della Federal Reserve americana Jerome Powell ha adottato un tono inflazionistico deciso, hanno restituito i loro guadagni giovedì in mezzo alle nuove preoccupazioni degli investitori per l'aumento dei prezzi, i tumulti globali e un'imminente recessione.

Recentemente il Bitcoin è stato scambiato appena sopra i 20.300 dollari, in calo di oltre il 10% nelle 24 ore precedenti e solleva nuovamente dubbi sulla possibilità che presto possa rompere il supporto a 20.000 dollari e stimolare un nuovo ciclo di liquidazioni. Ether, la seconda Cripto per capitalizzazione di mercato dopo Bitcoin, stava testando le acque dei 1.050 dollari dove aveva guadato l'ultima volta più di un anno fa, ed era in calo di oltre il 15%. Altre altcoin hanno assunto varie tonalità di rosso, con DOT e UNI recentemente in calo rispettivamente di oltre il 16% e il 13%.

"Gli investitori e i trader dovrebbero essere preparati al fatto che il rimbalzo [di mercoledì] potrebbe spegnersi piuttosto rapidamente", ha scritto l'analista senior di FxPro Alex Kuptsikevich all'inizio di giovedì. Ha affermato che gli investitori devono essere pronti perché "è improbabile che le criptovalute e gli asset rischiosi nei Mercati finanziari si riprendano in modo affidabile prima che ci siano segnali che l'economia ha smesso di rallentare".

I prezzi Criptovaluta , che negli ultimi mesi sono stati correlati alle azioni, hanno nuovamente seguito i principali indici azionari. Il Dow Jones Industrial Average, nonostante il suo stuolo di titoli blue chip, è crollato sotto quota 30.000 per la prima volta in 18 mesi, dopo aver chiuso la giornata in ribasso del 2,4%. L'S&P 500, che è entrato in territorio ribassista all'inizio della settimana (il che significa che è sceso di almeno il 20% rispetto al suo massimo precedente), era in ribasso del 3,3% mentre il Nasdaq, ad alto contenuto tecnologico, è crollato di un enorme 4,1%.

L'oro, un asset tradizionalmente privo di rischio, è cresciuto dell'1,2%.

Per l’industria Criptovaluta , quella giornata è stata ONE da dimenticare. Gli osservatori Celsius hanno continuato a monitorare le ultime ricadute della decisione della piattaforma di prestito di sospendere i prelievi e altre notizie. CoinDesk ha riferito che Texas, Alabama e altri stati stanno indagando sulla decisione di Celsius alla luce delle esigenze degli investitori. "Sono molto preoccupato che i clienti, inclusi molti investitori al dettaglio, possano aver bisogno di accedere immediatamente ai propri asset ma non essere in grado di prelevare dai propri conti", ha detto Rotunda a Reuters. “L’impossibilità di accedere ai propri investimenti può comportare conseguenze finanziarie significative”.

Nel frattempo, l'istituto di Cripto BlockFi ha confermato giovedì di aver recentemente liquidato un "grande cliente" tra le notizie secondo cui l'hedge fund in Cripto Three Arrows Capital non è riuscito a soddisfare le richieste di margine. Il Cripto hedge fund (vedi Approfondimenti di seguito) è stato storicamente tra gli investitori più prolifici del settore nei nuovi protocolli ed è anche un grande mutuatario. E le azioni del colosso degli scambi Coinbase (COIN) sono crollate di oltre il 7% a un nuovo minimo di chiusura solo due giorni dopo aver annunciato il licenziamento di circa 1.100 dipendenti. Anche altri scambi Cripto , tra cui Gemini guidato dai gemelli Winklevoss e Bitso e Buenbit con sede in America Latina, hanno recentemente tagliato posti di lavoro.

L'imprenditore e conduttore di "Shark Tank" Kevin O'Leary ha dichiarato a CoinDesk TV che la strategia di Celsius si è rivelata sbagliata. " LOOKS che quando è arrivato il momento di un evento di liquidità, T sono stati in grado di fornire liquidità", ha detto. "Il concetto di gating, chiusura è completamente contrario al concetto di Finanza decentralizzata. Se avessi un conto lì, sarei un cowboy piuttosto incazzato."

O'Leary prevede che il Bitcoin continuerà a scendere, forse del 20%, ma ha comunque espresso una nota ottimistica sul futuro delle criptovalute, notando tra gli altri sviluppi che WonderFi Technologies sta diventando il primo exchange Cripto ad essere quotato su una delle principali borse istituzionali in Canada, la Borsa di Toronto. e iniziative simili in altri paesi. È stato anche incoraggiato dall'introduzione di tre leggi bipartisan Cripto negli ultimi mesi negli Stati Uniti e ha definito i recenti problemi delle criptovalute e il calo dei prezzi "l'inizio di un processo di raggiungimento del fondo".

"È una questione di parto", ha detto. "È l'inizio di un'industria nascente. Le cattive idee devono essere eliminate. È necessario togliere il cerotto dalla ferita. Va tutto bene."

S&P 500: 3.666 -3,3%

DJIA: 29.992 -2,4%

Nasdaq: 10.646 -4,4%

Oro: 1.857$ +1,2%

Dopo il disgelo delle Cripto , aziende come Three Arrows Capital faranno fatica a trovare una sede

Nelle fasi di recessione del mercato, il contante sarà sempre il re. Ciò vale sia per le aziende alle prese con la liquidazione al culmine della crisi finanziaria del 2008, sia per le aziende coinvolte nel fuoco incrociato del crollo Cripto di quest’estate.

Three Arrows Capital, con sede a Singapore, è ora al centro dell'attenzione di tutti. Il Cripto hedge fund è stato storicamente ONE degli investitori più prolifici del settore nei nuovi protocolli ed è anche un grande mutuatario. Ma ora è nei guai: di fronte a 400 milioni di dollari di liquidazioni delle sue posizioni, ora sta fantasmando le sue controparti e i suoi fornitori di liquidità. Il profiler dei fondi di Messari afferma che l'azienda è scesa di circa il 58% nel corso dell'anno, il che senza dubbio ha aggravato i suoi problemi. I dati on-chain suggeriscono che il fondo sta cercando di ripagare il debito liquidando l’ether in stake.

La domanda è: quanti soldi ha Three Arrows Capital? Qual è il valore del patrimonio gestito?

È difficile rispondere a entrambe le domande. Il miglior indizio sulla posizione di cassa di Three Arrows deriva dalla sua registrazione presso l' Autorità Monetaria di Singapore . Lì, MAS afferma di essere registrato per gestire beni inferiori a S $ 250 milioni (US $ 179,9 milioni). Undocumento depositato nel dicembre 2020 presso la Securities and Exchange Commission mostra che la posizione di Three Arrows nel Grayscale Bitcoin Trust - che all'epoca valeva 1,2 miliardi di dollari - era divisa tra la sua entità di Singapore e quella delle Isole Vergini britanniche.

( Grayscale, con sede a New York, è di proprietà di Digital Valuta Group, la società madre di CoinDesk.)

Ma ancora una volta, questo T dimostra quanti soldi ha Three Arrows. L'uso Bitcoin con leva finanziaria è sempre stato un'opzione per acquistare GBTC e per molto tempo è stato possibile raccogliere GBTC premium e trasformarlo in una fonte di rendimento.

Il fondo è sempre stato timido con il proprio patrimonio gestito (AUM), non rendendolo mai pubblico e non negando mai i numeri stimati pubblicati dalle società di ricerca.

La società di analisi on-chain Nansen ONE tempo stimò quella cifra a 10 miliardi di dollari, ma sarebbe difficile ottenere un numero esatto senza essere in grado di identificare tutti i portafogli di Three Arrows. Nansen ne ha identificati molti, ma non tutti, rendendo impossibile determinare con precisione questo numero – o capire quanta leva finanziaria viene utilizzata.

Quello che sappiamo della scatola nera delle Tre Frecce è che praticamente ogni piattaforma di prestito, da Celsius ad AAVE, ha esposizione. Dopotutto, è così che sono riusciti a generare un rendimento a due cifre sui loro depositi. Un eventuale taglio di capelli da parte di Three Arrows sarà difficile, soprattutto perché avviene durante un calo generale del mercato.

Naturalmente, se Three Arrows avesse una posizione di cassa che riflettesse maggiormente il suo AUM Cripto , ci sarebbero meno problemi nel complesso (non contiamo le stablecoin in questo poiché molti stanno lottando duramente per mantenere il loro ancoraggio).

Quando le Cripto si ricostruiranno dopo questa profonda correzione, ci sarà sicuramente meno tolleranza per queste scatole nere. L'intero settore si basa sulla trasparenza; è l'attributo che definisce la blockchain. I futuri hedge fund non avranno problemi a mettere tutto in catena affinché il mondo possa vederlo, rendendo le liquidazioni a sorpresa un ricordo del passato – in teoria.

(Nota del redattore: al posto di Technician's Take, First Mover Asia sta ripubblicando un articolo del co-fondatore di Tusk Venture Partners Bradley Tusk e del responsabile legale di Dibbs, Thomas Mack)

Il luogo comune è che le uniche cose inevitabili nella vita sono la morte e le tasse. Probabilmente possiamo aggiungere anche nuove Tecnologie all'elenco. Intelligenza artificiale (AI), metaverso, veicoli autonomi, macchine volanti: stanno arrivando tutti.

I legislatori, se vogliono essere al passo con un cambiamento di paradigma, dovrebbero affrontare la regolamentazione tecnologica in modo ponderato, perspicace e globale . Ma raggiungere il consenso nelle nostre sedi statali è impegnativo e trovare qualsiasi tipo di terreno comune a Washington, DC, è praticamente impossibile.

Questo articolo è estratto da The Node, la raccolta quotidiana di CoinDesk delle storie più importanti nel campo delle notizie su blockchain e Cripto . Puoi iscriverti per ricevere la newsletter completa qui .

A peggiorare le cose, un approccio globale alla Politiche tecnologica si verifica in genere solo dopo che alcune crisi hanno costretto i legislatori a intervenire e i media li hanno addosso, aumentando solo il rischio che la legge sia affrettata o mal concepita.

Anche se saranno necessari nuovi quadri normativi in ​​alcune aree del Web3 – la versione di Internet guidata dalla blockchain – ci sono altre aree in cui innovatori e investitori possono avanzare sulla base delle leggi e dei regolamenti esistenti, semplificando nel contempo il compito. per i politici.

Parliamo quindi di neutralità tecnologica.

Per “neutralità tecnologica” nel contesto del Web3 e dell'innovazione tecnologica intendiamo questo: se la nuova Tecnologie consente attività che sono per lo più le stesse di quelle esistenti, partiamo dal presupposto che la legge tratta le due attività in modo simile.

Detto in altro modo, ove possibile, la legge dovrebbe essere neutrale nei confronti della tecnologia e qualsiasi variazione nel trattamento legale dovrebbe derivare da (ed essere adattata a) variazioni materiali nell’attività o rischi associati alla Tecnologie.

Il recente ordine esecutivo del presidente degli Stati Uniti Joseph Biden sulle Cripto, pur lasciando molti dubbi, fa un cenno implicito a questo approccio quando dichiara "stessi affari, stessi rischi, stesse regole". La comunità Cripto probabilmente odierà l'approccio adottato dalla Securities and Exchange Commission (SEC), ma almeno è ora in un contesto che tutti possiamo comprendere.

Vedi anche: Mentre le agenzie federali si organizzano, gli Stati Uniti continuano a guidare la regolamentazione delle risorse digitali | Opinioni

Nel Web3 e nelle Cripto, sia i regolatori che gli innovatori a volte hanno fatto un passo indietro. Ad esempio, nel bel mezzo del boom delle offerte iniziali di monete (ICO); un presidente della SEC una volta disse che ogni token ICO che aveva visto era un titolo. Ciò suggerisce che, sebbene i token digitali sui registri distribuiti siano infinitamente variabili e possano rappresentare qualsiasi cosa, dai punti del club del libro alle azioni di una società, i rischi legali in Web3 derivano dalla Tecnologie piuttosto che da ciò che gli avvocati chiamano un’attività sostanziale.

Secondo questo paradigma, i token sui registri distribuiti erano/sono “ad alto rischio”. Tuttavia, ciò non ha quasi senso. Questo tipo di pensiero è senza dubbio parte dell'incapacità degli Stati Uniti di regolamentare efficacemente le Cripto attualmente e, se T Imparare da ciò, il Web3 in futuro.

Cercare uno schema normativo unificato per supervisionare i “registri distribuiti” – una Tecnologie di uso generale con usi altamente variabili – è come cercare uno schema normativo unificato per gli usi dei fogli di calcolo.

Supervisione adeguata

Piuttosto che iniziare con la Tecnologie come funzione di bucket, iniziamo dal modo in cui le persone utilizzano effettivamente la Tecnologie (le loro attività sostanziali) e dal presupposto che la tecnologia blockchain sia irrilevante.

Qual è il business? Quali diritti vengono creati tra le parti? Come vengono comunicati questi diritti dal venditore all'acquirente? Quali rischi sono associati all’attività?

Se cominciamo con queste domande, di solito scopriamo che esistono precedenti rilevanti nelle leggi, nei regolamenti o nella giurisprudenza esistenti. E, cosa ancora più importante, se gli innovatori, gli investitori e i regolatori riuscissero a utilizzare questo come punto di partenza condiviso, potremmo compiere un paio di passi significativi.

In primo luogo, gli innovatori e gli investitori tecnologici dovrebbero avere un quadro comune per valutare il rischio associato alle imprese all’avanguardia. La vaga sensazione che le attività Web3 siano “rischiose” può essere sostituita da domande e risposte mirate. A quali attività esistenti assomiglia di più? Come sono regolamentate queste attività? In che modo questa attività è diversa da quelle attività? Quali di queste differenze sono giuridicamente significative e cosa state facendo per affrontare i rischi che ne derivano? Cosa qui ha effettivamente un impatto sulle persone normali e come?

In secondo luogo, il compito dei policy maker può essere semplificato. Con una Tecnologie ampia come Web3 e Cripto, chiedere a un regolatore chiarezza su Web3 e Cripto è comprensibilmente scoraggiante. Internet è una Tecnologie ampia e la regolamentazione, ovviamente, cambierà a seconda che si parli di e-commerce o social networking, protezione dei consumatori o Privacy dei dati, ETC.

Se il nostro punto di partenza di neutralità tecnologica può fornirci buone risposte sulla maggior parte delle questioni associate a una particolare attività Web3, possiamo poi fare affidamento sui policy maker per un sottoinsieme più piccolo di questioni veramente nuove.

Vedi anche: Haseeb Qureshi di Dragonfly è ancora ottimista nell'inverno Cripto | Il Nodo

Ci saranno inevitabilmente aree in cui saranno necessarie una regolamentazione e una legislazione esaustiva – e l’industria non dovrebbe essere timida nel sostenerla. Ma ci saranno anche vaste aree del Web3 e Cripto che rappresenteranno semplicemente nuovi modi per fare le stesse vecchie cose. Non tutto è rivoluzionario. E in tal caso, concentriamoci su quale chiarezza esiste ai sensi della legge.

In altre parole, se l'incapacità del governo di comprendere e regolamentare adeguatamente il Web2 ci ha insegnato qualcosa, è che dobbiamo rendergli tutto molto più semplice. Anche se lo facessimo, potrebbero comunque lasciar cadere la palla. Oppure la loro politica potrebbe indurli a favorire interessi radicati indipendentemente dall’impatto di una particolare attività Web3.

Ciò che conta è proteggere i consumatori e proteggere le imprese dalle frodi. Non esprimere giudizi di valore sui meriti di ONE Tecnologie rispetto a un'altra.

13:00 HKT/SGT(3:00 UTC): decisione sul tasso di interesse della Banca del Giappone e dichiarazione Politiche monetaria

16:00 HKT/SGT (8:00 UTC): Discorso di Huw Pill, capo economista e direttore esecutivo della Banca d'Inghilterra per l'analisi e la ricerca monetaria.

Nel caso te lo fossi perso, ecco l'episodio più recente di "First Mover" su CoinDesk TV :

Kevin O'Leary sul fondo del mercato Cripto e sul futuro degli NFT, Decentraland Exec su Metaverse Outlook

Kevin O'Leary di "Shark Tank", alias "Mr. Wonderful", si è unito a "First Mover" per discutere le sue prospettive sul mercato Cripto e perché ritiene che sia necessario un "evento di panico" prima che le Cripto tocchino il fondo. Il protocollo di prestito Cripto Euler XYZ ha raccolto 32 milioni di dollari da Haun Ventures. Inoltre, Sam Hamilton della Decentraland Foundation ha discusso delle prospettive per il metaverso nel contesto della recente volatilità del mercato.

Come si è surriscaldato il prestatore di Cripto Celsius : Celsius è diventato rapidamente più sfacciato nei suoi tentativi di generare rendimenti, utilizzando protocolli di prestito decentralizzati e aggregatori per destreggiarsi tra i fondi dei clienti per ottenere il miglior rendimento.

Finanza inversa del protocollo DeFi sfruttata per 1,2 milioni di dollari: gli aggressori hanno utilizzato un attacco con prestito flash per prosciugare la dotazione del protocollo open source di Bitcoin e Tether.

BlockFi ha liquidato Three Arrows Capital: rapporto: il CEO Zac Prince ha twittato che il prestatore Cripto "ha esercitato il nostro miglior giudizio commerciale".

Texas e altri stati aprono un'indagine sulla rete Celsius in seguito al congelamento dei conti: il Texas State Securities Board (TSSB) ha avuto la piattaforma di prestito nel suo mirino per quasi un anno.

Gazpromneft e BitRiver in Russia collaborano per sviluppare operazioni di mining Cripto : la filiale produttrice di petrolio del colosso statale GAS naturale Gazprom fornirà energia ai data center allestiti da BitRiver.

Perché abbiamo bisogno che i pagamenti in Cripto funzionino: in una parola: concorrenza. Questo post fa parte della settimana dei pagamenti di CoinDesk.

La spiegazione Cripto di oggi: 15 modi per rimanere sani di mente mentre si fa trading Cripto

Altre voci: El Salvador: il paese in cui puoi comprare qualsiasi cosa con Bitcoin (BBC)

"Ho assistito a molte speculazioni sulle pratiche di gestione del rischio di BlockFi che vorrei affrontare. Sebbene la nostra Politiche sia quella di non commentare specifiche controparti, ci impegniamo a fornire la massima trasparenza possibile ed è importante sapere quanto segue :" ( Zac Prince, CEO di BlockFi ) ... "Gli spot [prodotti negoziati in borsa] sono stati lanciati in altri paesi senza incidenti e con grande interesse degli investitori. In Canada, ad esempio, il primo ETP spot su Bitcoin ha raggiunto 1 miliardo di dollari canadesi in asset in gestione un mese dopo il lancio nel 2020.[17] Gli ETP spot Cripto sono popolari anche in Europa, dove esistono più di 70 ETP Cripto con un patrimonio totale stimato di 7 miliardi di dollari.[18] anche nei Mercati volatili Perché la SEC è un ostacolo? A che punto, se del caso, la crescente maturità dei Mercati spot dei Bitcoin e il successo di prodotti simili altrove fanno pendere la bilancia a favore dell'approvazione? di ogni questione relativa alla domanda, ma smetterò mai di sentire la solita domanda: “Quando verrà pubblicato un ETP Bitcoin spot?” ( Il commissario della SEC Hester Peirce in un discorso del 14 giugno ) ... "[I]nintervista oggi, alla domanda se BTC può scalare per i pagamenti per trasparenza, la mia risposta: 1) BTC può assolutamente essere una risorsa di pagamento, su fulmine, L2 o avvolto 2) La catena BTC non è destinata a raggiungere milioni di TPS, quindi non T pagamenti globali diretti 3) rialzista sui pagamenti blockchain." ( CEO di FTX Sam Bankman-Fried/Twitter )