Quando un Ponzi è un Ponzi?

Durante l'ultimo mercato rialzista Cripto , ho avuto una discussione con alcune persone che ammiro - i co-conduttori del podcast "Cripto Critics Corner" Bennet Thompson e Cas Piancey e lo pseudonimo trader Cripto e Maker meme rinnegato Poordart - sulla natura di Ponzi. schemi e come si collegano ai protocolli blockchain. In breve, ho provato a sostenere che la “ponzinomica” è presente ovunque nella Finanza, comprese le Cripto.

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Il dibattito è iniziato dopo che un ex CoinDesker ha paragonato l'allora progetto hot-crypto Ohm a uno schema Ponzi nel suo nuovo tentativo di avviarne l'adozione. Aveva lo scopo di affermare ironicamente gli incentivi finanziari di Ohm, che, in caso di successo, potrebbero fungere da valuta di riserva in tutta la DeFi, nello stesso modo in cui lo è il dollaro USA per il mondo. I miei interlocutori si sono offesi all’idea che il biglietto verde sia uno schema Ponzi. Ma T è così... più o meno?

Ponzinomics non è una parola vera e propria, per quanto ne so, ma è una qualità riconoscibile. Lo sai quando lo vedi. Un progetto è “simile a Ponzi” quando incentiva l’adozione attraverso promesse implicite o esplicite di ricchezza, fraudolente o meno. Deriva dalla frode sugli investimenti formalmente definita che prende il nome da Charles Ponzi, che attirò gli investitori con promesse di rendimenti elevati e " derubò Peter per pagare Paul ".

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Il termine ponzinomics è stato reso popolare dall'autore Robert FitzPatrick in un libro sugli schemi di marketing multi-livello, "Ponzinomics: The Untold Story of Multi-Level Marketing", in cui afferma che aziende come Nutrilite e Amway operano come piramidi finanziarie perché il denaro arriva principalmente attraverso tecniche di reclutamento ingannevoli e flussi per lo più verso l'alto. I MLM, che sono legali negli Stati Uniti grazie agli sforzi di lobbying, offrono le sembianze di un'attività legittima in cui vengono venduti prodotti o servizi.

Incentivi ponzinomici simili sono ovunque, se KEEP gli occhi aperti. L’economista Hyman Minsky usa il termine “ Finanza ponzi” per descrivere le società zombie che sono funzionalmente morte, ma continuano a funzionare e a far fronte agli impegni di debito guadagnando continuamente nuove fonti di finanziamento. Molti altri economisti hanno teorizzato che i debiti nazionali potrebbero diventare “giochi Ponzi”, se i governi continuassero a ripagare il debito esistente emettendo nuove obbligazioni.

La ponzinomica potrebbe non essere necessariamente una cosa negativa, se il capitale viene utilizzato per un uso produttivo, ma quasi per definizione aumenta il livello di rischio per gli adottanti successivi, che potrebbero affrontare il collasso di un sistema finanziario a meno che non sia reso sostenibile o sostenibile. liquidato con successo. Dopotutto, questo fa parte della teoria dei giochi alla base Bitcoin, spesso acquistato con la speranza che diventi più prezioso nel tempo perché mantiene il suo valore rispetto al dollaro o perché è ampiamente adottato.

La domanda è: quando la ponzinomica supera il limite e diventa legittimamente fraudolenta? Non capita spesso che le truffe Cripto vengano chiamate schemi Ponzi quando sono coinvolte le autorità di regolamentazione, come nel recente atto d'accusa di HyperVerse della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti di lunedì . Dopo che la truffa è implosa e le autorità sono state coinvolte, hanno scoperto che l'"imprenditore blockchain" australiano Sam Lee ha gestito una truffa che ha frodato gli investitori per 1,89 miliardi di dollari.

La storia dell'HyperVerse ha ricevuto molta attenzione da parte del mainstream, in parte a causa delle cifre "sconcertanti" coinvolte, come ha affermato il procuratore americano Erek L Barron, ma anche per quanto sia strana. Apparentemente, Lee e i suoi co-cospiratori Brenda Chunga hanno pagato un attore per fingere di essere un amministratore delegato e in qualche modo, probabilmente grazie a Cameo , hanno ricevuto l'approvazione di celebrità tra cui Chuck Norris e il co-fondatore di Apple Steve Wozniak.

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I documenti del tribunale descrivono HyperVerse (chiamato anche HyperCapital, HyperFund e HyperNation) come uno "schema piramidale e Ponzi" che ha attirato gli investitori con il fascino degli alti rendimenti derivanti dal mining Cripto e da altre false promesse, incluso un metaverso. "L'unica cosa che HyperFund ha minato sono state le tasche dei suoi investitori", ha detto in una nota il direttore delle forze dell'ordine della SEC Gurbir S. Grewal.

Ovviamente, nulla è stato costruito con i soldi rastrellati da tutto il mondo. La cosa interessante, se si considera come Lee e Chunga avrebbero speso i soldi, è che il presunto piano non sembra nemmeno molto redditizio. Certo, hanno acquistato automobili, proprietà e abiti firmati, ma, considerando la cifra nominale raccolta, sembra che HyperVerse Ponzi abbia funzionato per così tanto tempo perché pagava le entrate in entrata agli utenti esistenti.

Lo schema prevedeva una componente MLM, ed è così che Chunga è stata coinvolta quando è stata reclutata nel 2020 e ha investito $ 500. Alle reclute veniva promesso un reddito passivo a un tasso dello 0,5%-1% al giorno o un programma “accelerato”. Chunga, ONE dei soli sei presentatori “aziendali”, e l’ ONE nominato oltre a Lee nei documenti, ha ricevuto più di 3,7 milioni di dollari dalla piattaforma HyperFund e direttamente dal reclutamento di investitori negli Stati Uniti

Le cose hanno funzionato fino a quando non hanno funzionato T, e alla fine si sono sfaldate quando i prelievi sono stati congelati nel 2022. Alla fine, i promotori stavano tentando di ingannare gli investimenti vendendo agli utenti NFT da 10.000 dollari e promettendo una "istruzione blockchain a livello universitario". Molto raramente gli schemi Ponzi riescono a sopravvivere, alla fine non rimane ONE da ingannare. Forse questa è un'altra somiglianza con alcune criptovalute.