6 previsioni per le criptovalute nel 2024: Paul Veradittakit dei Pantera

L'anno scorso è stato una testimonianza della capacità dello spazio blockchain di riprendersi anche dalle condizioni esterne più difficili. Dalle profondità dell '"inverno cripto" all'inizio dell'anno, la capitalizzazione di mercato complessiva dello spazio crittografico è cresciuta del 90% a 1,69 trilioni di dollari , con Bitcoin più che raddoppiato dal suo minimo annuale di 16.000 dollari nel gennaio 2023 a oltre $ 40k a dicembre .

Questo post fa parte del pacchetto di previsioni "Crypto 2024" di CoinDesk .

Nel 2023, abbiamo continuato a sentire alcune delle scosse di assestamento dell'ondata di grandi crolli del 2022, in particolare il processo e il verdetto di FTX e il patteggiamento di Binance a novembre, così come il momentaneo sgancio della stablecoin USDC a marzo nel mezzo la crisi bancaria. Allo stesso tempo, abbiamo continuato a vedere scoperte in questo campo, incluso l'aggiornamento di Shapella di Ethereum a una rete Proof-of-Stake completa, sempre a marzo, la sentenza secondo cui XRP (principalmente) non era una sicurezza a luglio, la decisione il lancio della stablecoin PYUSD di PayPal e la WIN di Grayscale sulla SEC per l'ETF spot Bitcoin in agosto, oltre all'avvio pionieristico di nuove esperienze sociali tokenizzate come l'ascesa di Friend.tech .

Entriamo così nel 2024 con grande Optimism sulla strada da percorrere. Ecco le mie principali previsioni per l’industria delle criptovalute nel 2024:

Nel 2023, Bitcoin ha messo in scena un ritorno, con la dominanza di bitcoin (la percentuale di Bitcoin della capitalizzazione di mercato delle criptovalute) che è passata dal 38% di gennaio a circa il 50% di dicembre, rendendolo ONE degli ecosistemi principali a cui prestare attenzione nel 2024. almeno tre importanti catalizzatori guideranno la sua rinascita nel prossimo anno: (1) il quarto halving Bitcoin previsto per aprile 2024, (2) l'approvazione prevista di diversi ETF spot Bitcoin da parte di investitori istituzionali e (3) un aumento delle caratteristiche di programmabilità, sia sul protocollo di base (come Ordinals), sia sui Layer 2 e altri livelli di scalabilità come Stacks e Rootstock .

A livello infrastrutturale, riteniamo che vedremo una proliferazione di Bitcoin L2 e altri livelli di scalabilità per supportare i contratti intelligenti. L’ecosistema Bitcoin dovrebbe fondersi attorno a ONE o due linguaggi di contratto intelligente completi di Turing, con i principali contendenti tra cui Rust, Solidity o l’estensione di un linguaggio nativo di Bitcoin come Clarity. Questo linguaggio diventerà lo “standard” per lo sviluppo Bitcoin , in modo simile a come Solidity è considerato lo “standard” per lo sviluppo Ethereum .

Vediamo anche i fondamenti per una possibile “DeFi summer 2.0” su Bitcoin. Con Wrapped BTC (WBTC) che oggi ha una capitalizzazione di mercato e un Total Value Locked (TVL) di circa 6 miliardi di dollari , c'è chiaramente un'enorme domanda di Bitcoin nella DeFi. Oggi, Ethereum detiene circa il 10% della sua capitalizzazione di mercato di 273 miliardi di dollari in TVL (28 miliardi di dollari) . Con la maturazione dell'infrastruttura DeFi Bitcoin , potremmo potenzialmente vedere Bitcoin DeFi Total Value Locked (TVL) salire dagli attuali 300 milioni di dollari (<0,05% della capitalizzazione di mercato) a circa l'1-2% della capitalizzazione di mercato Bitcoin ( ~10-15 miliardi di dollari al momento attuale). prezzi ). In questo processo, è probabile che molte pratiche DeFi Ethereum vengano trasferite e “naturalizzate” su Bitcoin, come il recente aumento delle iscrizioni BRC-20 e idee come lo staking come in L2 di Babylon .

Anche gli NFT Bitcoin , come quelli iscritti su Ordinals, potrebbero vedere una maggiore popolarità nel 2024. Poiché Bitcoin ha un riconoscimento culturale e un valore memetico molto più elevati, è possibile che i marchi web2 (come i rivenditori di lusso) scelgano di rilasciare NFT su Bitcoin, simili al modo in cui Tiffanys ha collaborato con Cryptopunks per lanciare la collezione di pendenti “NFTiff” nel 2022.

Mentre Web2 è passato dal sociale alla Finanza, Web3 si sta spostando dalla Finanza al sociale. Nell'agosto 2023, friends.tech ha aperto la strada a una nuova forma di esperienze sociali tokenizzate sulla Base L2 , con gli utenti in grado di acquistare e vendere "azioni" frazionate di account X (ex Twitter) di altri, raggiungendo un picco di 30.000 ETH TVL ( ~$50 milioni di dollari all'epoca) in ottobre, e ispirando diversi "progetti imitatori" come post.tech su ARBITRUM. Sembra che friends.tech , attraverso la finanziarizzazione dei profili Twitter, sia stato pioniere con successo di un nuovo modello tokenomics per lo spazio SocialFi.

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Nel prossimo anno, ci aspettiamo ulteriori esperimenti nello spazio sociale, con la tokenizzazione (sia come token fungibili che non fungibili) che giocherà un ruolo chiave nel reinventare l’esperienza sociale. È più probabile che i token fungibili siano nuove forme di punti e sistemi fedeltà, mentre i token non fungibili (NFT) hanno maggiori probabilità di fungere da profili e risorse sociali (come le carte collezionabili). Entrambi potrebbero essere scambiati sulla catena e partecipare agli ecosistemi DeFi.

Lens e Farcaster sono due delle principali applicazioni web3 native che integrano la DeFi con i social network. Progetti come Blackbird renderanno popolari anche i sistemi di punti tokenizzati per programmi fedeltà in settori verticali specifici (come i ristoranti), utilizzando una combinazione di pagamenti stablecoin e sconti tokenizzati per reinventare l'esperienza del consumatore, fornendo funzionalmente un'alternativa on-chain alle carte di credito.

Il 2023 ha visto molte azioni legali nel settore delle criptovalute, tra cui diverse vittorie di alto profilo per il settore come la sentenza XRP e la WIN nel contenzioso sull'ETF in Grayscale , e la giustizia è stata servita per frode finanziaria in Binance e FTX . Accanto a questo c’è un grande aumento dell’interesse istituzionale e delle potenziali approvazioni degli ETF per Bitcoin ed Ethereum.

Nel 2024, ci aspettiamo di vedere un drammatico aumento dell’adozione istituzionale, che non solo cerca ETF, ma anche asset del mondo reale tokenizzati (RWA) e prodotti finanziari TradFi. In altre parole, gli asset TradFi saranno “rispecchiati” nella DeFi, mentre gli asset crittografici avranno una maggiore esposizione nei mercati TradFi, creando così “ponti” TradFi-DeFi che avvicinano questi due mondi per una maggiore liquidità e diversificazione per gli investitori.

Le stablecoin fungeranno da ONE dei collegamenti più importanti tra i mondi TradFi e DeFi, con stablecoin come USDC e PYUSD che saranno più ampiamente accettate sia come opzioni di portafoglio che come strumenti di pagamento. Con Circle che dice di prendere in considerazione un'IPO nel 2024 , potremmo anche vedere un aumento nell'emissione e nell'utilizzo di stablecoin non-USD, in particolare stablecoin garantite dall'Euro come l'EURC di Circle , così come Sterlina britannica , Dollaro di Singapore e Yen giapponese. . Alcune di queste stablecoin potrebbero essere lanciate da attori sostenuti dallo Stato. Ciò potrebbe anche portare alla crescita di un mercato dei cambi fiat on-chain. I titoli del Tesoro tokenizzati hanno già guadagnato terreno con 800 milioni di dollari tokenizzati attraverso piattaforme come Ondo .

Sia l'idea di blockchain modulari che di ZKP sono notevolmente maturate nell'ultimo anno, come il recente lancio della mainnet di Celestia , l'integrazione ARBITRUM di Espresso , il prover Zeth open source di RiscZero e il lancio di un mercato ZK da parte di Succinct . ONE tendenza interessante è il modo in cui queste due narrazioni si sono fuse insieme, con le aziende nello spazio ZK che si “modulariscono” concentrandosi su settori verticali specifici, come coprocessori, livelli di privacy, mercati di prova e zkDevOps.

Nel prossimo anno, mi aspetto che questa tendenza continui, con Zero Knowledge Proofs che emerge come interfaccia tra i diversi componenti dello stack modulare della blockchain. Ad esempio, il coprocessore ZK di Axiom sfrutta gli ZKP per fornire prove dello stato storico, che possono quindi essere utilizzate dagli sviluppatori per eseguire calcoli nelle DApp. Poiché gli ZKP rappresentano l’interfaccia comune tra questi diversi fornitori, assisteremo a una nuova era di componibilità dei contratti intelligenti. Ciò fornisce agli sviluppatori che creano DApp una flessibilità molto maggiore per i fornitori e riduce la barriera all’ingresso per lo stack blockchain. Dal lato del consumatore, gli ZKP potrebbero vedere l’aumento dei casi d’uso come un modo per preservare l’identità e la privacy, ad esempio sotto forma di ID decentralizzati basati su ZK.

È stato investito molto tempo, energia e capitale nel problema della scalabilità per le applicazioni decentralizzate. Oggi, gran parte del problema della scalabilità è stato risolto: le tariffe Gas su Ethereum L2 sono inferiori a 0,02 USD (rispetto agli 11,5 USD per la rete principale Ethereum ), e su Solana le tariffe sono addirittura inferiori di 3-4 ordini di grandezza .

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Poiché questa tendenza continuerà nel prossimo anno, riteniamo che le applicazioni computazionalmente costose (le applicazioni possono utilizzare gigabyte di RAM) diventeranno molto più economicamente fattibili on-chain nel NEAR futuro. Ciò include applicazioni verticali come sistemi di intelligenza artificiale on-chain, reti di infrastrutture fisiche decentralizzate ( DePIN ), grafici della conoscenza on-chain e giochi e social network completamente on-chain. Tutto ciò potrebbe rimodellare radicalmente l’economia dei dati on-chain, migliorando notevolmente l’esperienza sia degli utenti che degli sviluppatori, poiché saranno liberati da onerose tariffe Gas e da rigorosi vincoli sulla potenza di calcolo.

Esempi di progetti computazionalmente costosi che possono trarre vantaggio da questo "calcolo" on-chain molto più economico includono gli sforzi di Hivemapper per creare una Google Maps decentralizzata su Solana, la creazione di Bittensor di una piattaforma di apprendimento automatico decentralizzata, gli sforzi di Modulus Labs in ZKML e AI generati Arte NFT, i piani di The Graph per i grafici della conoscenza in catena e Realmsverse che creano un mondo di gioco e tradizioni in catena su Starknet.

Negli ultimi anni si è assistito ad un proliferare di progetti infrastrutturali. Nonostante la banale categorizzazione tecnica di Layer 1 (L1) e Layer 2 (L2) , dal punto di vista dell’esperienza dell’utente non c’è molta differenza. Ciò è particolarmente vero per le blockchain pubbliche di uso generale; oggi una L1 come Solana o Avalanche è un concorrente diretto di una L2 come ARBITRUM o zkSync per utenti, progetti e volume.

Con questa omogeneità in atto, la liquidità funge da forza di concentrazione per le blockchain pubbliche generiche, avvantaggiando gli operatori storici più grandi come ARBITRUM, Optimism e Solana, con i primi quattro ecosistemi che oggi rappresentano circa il 90% del Total Value Locked (TVL). Gli ecosistemi più piccoli devono concentrare i propri sforzi su settori verticali specifici (come social, gaming, DeFi) per mantenere un vantaggio, diventando di fatto “appchain” o “catene di settori”. Già, tre delle prime 10 L2 di TVL (dYdX, Loopring, Ronin) sono effettivamente appchain specializzate in un unico verticale. Anche il "break-in" TVL di catene L2 più piccole e nuove come Base e Blast fa molto affidamento su singole "killer-app" (ad esempio rispettivamente friend.tech e BLUR ) per stabilire teste di ponte in termini di volume.

Inoltre, la maggior parte delle principali blockchain pubbliche di uso generale hanno rilasciato toolkit per appchain (OP Stack, ARBITRUM Nitro, StarkEx, ETC.) per consentire alle appchain di attingere alla liquidità su queste reti pubbliche e collocarle nelle orbite del loro ecosistema. Pertanto, stiamo iniziando a vedere un modello "hub and speak" in cui ci sono alcune blockchain pubbliche di uso generale che agiscono come "hub" centrali, attorno ai quali ci sono numerosi "raggi" di appchain specifiche. Nel 2024, potrebbe valere la pena prestare attenzione ai principali fornitori di rollup-as-a-service come Caldera , Conduit ed Eclipse che traggono vantaggio da questa mossa “hub-and-spoke”.

Giunti alla fine del 2023, forse abbiamo superato il momento peggiore del mercato ribassista, voltando pagina sulla serie di crolli brutali a cui abbiamo assistito nell’ultimo anno e mezzo e pronti a iniziare a esplorare nuovi usi casi. Oggi siamo a un punto di flessione, in cui le criptovalute non riguardano più esclusivamente la finanziarizzazione, ma piuttosto un'idea più ampia di come ridefiniamo le esperienze dei consumatori, dei social e degli sviluppatori utilizzando la blockchain. Sono molto entusiasta di vedere cosa riserva il 2024 per il futuro del nostro settore ancora nascente, poiché utilizziamo tecnologie decentralizzate per reimmaginare la nostra cultura digitale.