5 previsioni per gli asset del mondo reale nel 2024

Gli asset del mondo reale (RWA) sono stati un punto luminoso nei mercati delle criptovalute nel 2022 e nel 2023. In un contesto di prezzi depressi dei cryptoasset e tassi di interesse globali elevati, l’interesse degli investitori si è spostato verso rendimenti tradizionalmente offchain (ad esempio, titoli del Tesoro statunitensi) e lontano dalle criptovalute. -opportunità native (ad esempio, yield farming). Allo stesso tempo, la narrativa della tokenizzazione ha guadagnato terreno sia tra gli operatori storici delle criptovalute che tra i partecipanti al mercato esterni (ad esempio, gestori di denaro istituzionali, regolatori, ETC.).

Questo post fa parte del pacchetto di previsioni "Crypto 2024" di CoinDesk .

Nonostante lo slancio in questo settore, va riconosciuto che gli asset tokenizzati sono ancora agli inizi. Le domande fondamentali restano senza risposta. Ad esempio, come può la regolamentazione garantire la connessione legale tra i token e le loro controparti offchain? I prezzi degli RWA tengono sufficientemente conto dei nuovi rischi (ad esempio, contratti intelligenti) posti dalla tecnologia blockchain? La domanda dal lato degli acquisti giustifica le attuali offerte di mercato nei mercati tokenizzati?

Quali sono le maggiori opportunità e gli ostacoli a cui i costruttori di RWA dovrebbero prestare attenzione nel 2024?

Di seguito sono riportate le cinque previsioni di RWA.xyz :

Tra Circle (USDC) e Tether (USDT), i principali emittenti di stablecoin ancorate al dollaro USA, ci sono 115 miliardi di dollari in circolazione al 14 dicembre 2023. Con probabilmente il miglior adattamento prodotto-mercato tra gli emittenti di token, prevediamo che molti team cercheranno per emulare il successo di questi prodotti nel 2024.

Per sfidare il dominio del mercato di USDC e USDT, questi team cercheranno di differenziare i loro prodotti. (1) utilizzando forme alternative di garanzia collaterale per sostenere una stablecoin (ad esempio, tramite valute, materie prime, debito pubblico, ETC.); (2) offrire incentivi aggiuntivi agli utenti (ad esempio, trasferire il rendimento generato dalla garanzia); e (3) introdurre nuovi quadri di conformità (ad esempio, “lista nera” o impedire ai portafogli con determinate caratteristiche dell’utente di detenere un particolare cripto-asset).

Nonostante la proliferazione dei lanci di stablecoin, non prevediamo che la quota di mercato collettiva di USDC e USDT diminuirà in modo significativo nel corso del 2024. I prodotti stablecoin di nuova introduzione avranno difficoltà a competere con la vasta interoperabilità, gli effetti di rete e le "blue-chip" di USDC e USDT. stato.

Per saperne di più: Marc Hochstein: Cosa prevedono i mercati per le criptovalute nel 2024

La tokenizzazione delle risorse sblocca nuove opportunità di investimento consentendo la proprietà frazionata, offrendo funzionalità programmabili e fornendo una migliore tracciabilità.

Nel 2024, prevediamo che gli emittenti immetteranno sempre più sul mercato asset alternativi tokenizzati. Gli asset abilitati unicamente dalla tecnologia blockchain si dimostreranno attraenti per gli investitori che cercano FLOW di operazioni non correlate e differenziate. I mercati che attireranno maggiore interesse nel 2024 potrebbero riguardare i diritti di proprietà intellettuale (ad esempio, royalties, licenze, ETC.) o potenzialmente altre attività come crediti di carbonio o crediti di finanza commerciale.

Una volta nuova era l’idea di collegare i creatori di asset con le fonti di capitale tramite blockchain. Tuttavia, questo concetto non è più un elemento di differenziazione competitiva, poiché la Directory RWA.xyz identifica almeno 40 protocolli di tokenizzazione in grado di facilitare le transazioni di credito privato onchain. Storicamente, molti di questi protocolli si sono concentrati sullo sviluppo di una pipeline di mutuatari, senza soddisfare chiaramente la domanda da parte del lato acquisti.

Kevin Miao di BlockTower Credit ha sostenuto che BlockTower è stato il primo asset manager a costruire una strategia RWA basata sulle esigenze dei fornitori di capitale (ad esempio, MakerDAO) piuttosto che sull'offerta di asset. BlockTower ha avuto successo con questa strategia, in quanto MakerDAO ha impegnato un totale di 1,35 miliardi di dollari in BlockTower Credit attraverso più veicoli di investimento.

Prendendo atto di questo successo, prevediamo che le piattaforme daranno priorità alle esigenze dei fornitori di capitali rispetto a quelle dei cedenti di asset. La sfida sarà garantire che i fornitori di capitale abbiano dimensioni sufficienti.

La prima regolamentazione delle criptovalute è emersa in risposta al boom delle ICO del 2017-2018 . I regolatori delle giurisdizioni di tutto il mondo hanno predisposto quadri innovativi e su misura volti a governare le idiosincrasie dei cripto-asset.

Nel complesso, gli asset tokenizzati non erano coperti da queste normative e si trovavano invece in un’area grigia normativa. Non era chiaro alle autorità di regolamentazione come gestire contemporaneamente la componente token, che richiedeva una regolamentazione su misura, e la componente asset offchain, che in genere rientrava nelle leggi finanziarie esistenti.

Poiché i mercati degli asset tokenizzati hanno continuato a svilupparsi, le autorità di regolamentazione sono state spinte a fornire chiarezza su come vengono governati gli asset tokenizzati. Solo nel 2023, le autorità di regolamentazione di Singapore , Regno Unito , Giappone , Abu Dhabi , Hong Kong , Lussemburgo e altri hanno fornito indicazioni sulla tokenizzazione.

Nel 2024, prevediamo che questa tendenza continui. La regolamentazione seguirà man mano che i mercati degli asset tokenizzati diventeranno più popolari e i token arriveranno a rappresentare un insieme più diversificato di diritti sugli asset.

La raffica di titoli del 2023 che descrivono istituzioni finanziarie multinazionali che lanciano prodotti di tokenizzazione, segnala un crescente interesse istituzionale per la tecnologia blockchain. Nel 2024, prevediamo che questa tendenza continui.

È probabile che i gestori monetari istituzionali sentano un senso di urgenza nell’esplorare la tokenizzazione, probabilmente motivati ​​dal desiderio di KEEP il passo con i primi promotori. Il 2024 potrebbe facilmente essere l’anno di una crescita significativa delle emissioni BOND digitali – se non in termini di volume, certamente di numero.

Istituzioni, asset manager e ricercatori utilizzano la piattaforma RWA.xyz per analizzare asset tokenizzati. Contattaci all'indirizzo team@rwa.xyz per saperne di più sulle nostre offerte gratuite e aziendali.