Tra i token che replicano strumenti finanziari complessi come il reimpegno in molti progetti del tipo "un cane con un cappello", al giorno d'oggi ci sono molti token nell'ecosistema Cripto . Troppi, secondo alcuni esperti, che prevedono un'ondata di consolidamento nelle prossime settimane e mesi.

Con oltre 13.000 token e una capitalizzazione di mercato di circa 2,5 trilioni di dollari , la domanda diventa: perché ci sono così tanti token quando l'utilizzo e l'adozione della Tecnologie non sono nemmeno vicini a dove dovrebbero essere?

Secondo gli osservatori del settore, si possono inserire fusioni e acquisizioni (M&A) che potrebbero aiutare a ripulire settori come la Finanza decentralizzata (DeFi) verso progetti NFT e persino i memecoin.

Similmente all'era delle dot-com della fine degli anni '90, il forte interesse da parte del capitale di rischio e del pubblico in generale durante la corsa al rialzo del 2021 ha portato il capitale a confluire in troppi progetti Cripto diversi che cercavano di risolvere problemi simili, creando più token del necessario.

"Il capitale di rischio e gli eccessivi cicli di finanziamento durante i Mercati rialzisti hanno portato alla creazione di una serie di progetti che spesso cercano di risolvere sfide simili, adottando solo un approccio leggermente diverso", ha affermato Julian Grigo, responsabile delle istituzioni e del fintech presso il fornitore di infrastrutture per portafogli intelligenti. Sicuro.

Prendendo spunto dai settori tradizionali come internet, semiconduttori e sanità, le fusioni e acquisizioni (M&A) possono risolvere il problema delle Cripto.

"Ci sono già troppi token e troppi 'progetti' per un'adozione e un'utilità insufficienti", ha affermato Alex Dreyfus, CEO della rete Chiliz , che in precedenza aveva affermato di essere alla ricerca di "alcune fusioni e acquisizioni aggressive" quest'anno. "Alla fine, il consolidamento sarà fondamentale", ha aggiunto.

In effetti, esiste già una fusione a tre avvenuta il mese scorso poiché i progetti Cripto legati all'intelligenza artificiale (AI) Fetch.ai , SingularityNET e Ocean Protocol hanno dichiarato che si stanno unendo per creare ONE token da 7,4 miliardi di dollari che creerà un collettivo di intelligenza artificiale per combattere le grandi aziende tecnologiche.

Ma questo è solo ONE esempio recente di fusioni e acquisizioni su larga scala. Perché T ce ne sono altri?

La risposta più semplice potrebbe essere che il settore è ancora molto giovane e ha bisogno di più tempo per raggiungere un livello in cui le fusioni possano diventare più frequenti. "Il mercato delle fusioni e acquisizioni Cripto è ancora agli inizi e, come tale, spesso T esiste un modello o un regolamento che possa rendere le operazioni più difficili e complesse", ha affermato Grigo di Safe.

Un’altra sfida unica per le Cripto è la natura dei Mercati dei token. "Le fusioni e acquisizioni sono più difficili nel Cripto, perché nel trading Cripto si investe molto denaro e quindi, a differenza Finanza tradizionale, dove un 'titolo' potrebbe morire... le Cripto non muoiono mai. Tutto è sempre un'opportunità di scambio", ha affermato Dreyfus.

ONE modo in cui questo può essere potenzialmente gestito è concludere gli accordi a livello di token piuttosto che a livello aziendale, il che significa che ogni squadra "può lavorare sulle proprie iniziative supportando e facendo crescere allo stesso tempo lo stesso ecosistema. Ciò creerà ecosistemi più decentralizzati e avrà anche una rete molto potente". effetto", ha aggiunto.

Ma non è un compito facile da realizzare, secondo Shayne Higdon, co-fondatore e CEO della Fondazione HBAR , parte dell'ecosistema Hedera . "Con le Cripto, dove l'etica è open source e decentralizzata, cosa stai effettivamente acquistando o fondendo? Stai unendo operazioni o solo un token? Il primo è incredibilmente difficile da fare quando il business è centralizzato e sarà infinitamente più difficile in un futuro mondo decentralizzato", ha detto.

“Nelle Cripto si tratta di far crescere l'ecosistema e i conseguenti effetti di rete. Avere un obiettivo comune è fondamentale per garantire che le comunità votino a favore della fusione. Queste comunità sperano anche, come risultato di una fusione, di poter guadagnare di più nel lungo periodo," ha detto Higdon.

Le fusioni e acquisizioni nel Cripto possono portare a un "apprezzamento dei token a breve termine", ma potrebbero diluire il valore nel lungo periodo. "Senza la presenza di ruoli e responsabilità chiari e non ridondanti per l'azienda, i team e il personale, sarà difficile raggiungere economie di scala efficienti", ha aggiunto.

Questo non vuol dire che i fondamenti delle fusioni e acquisizioni T possano funzionare per le Cripto.

La prima regola di qualsiasi M&A sarebbe quella di garantire sinergie tra le società o i progetti e se la nuova società può ottenere un vantaggio rispetto ai concorrenti mediante la fusione. "Dal punto di vista delle infrastrutture, vedremo sempre più l'interoperabilità svolgere un ruolo cruciale nell'allineare queste ambizioni e, allo stesso modo, mi aspetto di vedere una maggiore attività di M&A tra progetti che condividono un obiettivo comune", ha affermato Grigo di Safe.

Il prossimo passo sarebbe capire la tokenomics e gli incentivi affinché i titolari votino per l’accordo, in modo simile a come i banchieri strutturerebbero un’offerta di fusione o acquisizione, possa essere amichevole o ostile. "Per i progetti in cui fondatori, investitori o team controllano la maggior parte dell'offerta circolante, è facile negoziare l'accordo con un numero limitato di attori", ha affermato Oleg Fomenko, cofondatore dell'app decentralizzata Sweat Economy.

"Considerando che per progetti sufficientemente decentralizzati è facile lanciare un 'takeover ostile' offrendo token a tutti i possessori di token per accumulare una quantità sufficiente per influenzare la governance del protocollo", ha aggiunto Fomenko.

Altre considerazioni riguardano la questione se una fusione può aumentare la consapevolezza del progetto, raggiungere una comunità più ampia, creare un team più forte per raggiungere un obiettivo comune, ha affermato Fomenko, aggiungendo che la mancanza di un mezzo centrale per fornire una potenziale offerta di acquisizione è ONE dei maggiori ostacoli a destra ora per l'ecosistema Web3. Nei sistemi decentralizzati spesso T si conoscono tutti i possessori di token. Non esiste un'agenzia di delega che possa contattare i titolari per ottenere poi il voto, come avverrebbe con le società tradizionali.

Nella Finanza tradizionale, ONE dei maggiori ostacoli alla conclusione di un accordo sono le incertezze normative. TradFi è disseminato di fallimenti di M&A di alto profilo, inclusa l’acquisizione da oltre 40 miliardi di dollari di NXP Semiconductors da parte del gigante tecnologico Qualcomm, fallita dopo che la Cina ha bloccato l’accordo. Un altro esempio è stato quando il Canada ha contrastato l’acquisizione ostile da 39 miliardi di dollari da parte del colosso minerario BHP Billiton di Potash Corp.

Secondo Fomenko di SWEAT Economy, il panorama normativo relativamente immaturo delle criptovalute potrebbe rivelarsi un netto vantaggio per il settore. "Dato il track record di Web3, è probabile che abbia l'effetto opposto e che progetti con importanti tesorerie, team attivi e comunità traggano vantaggio dall'attuale clima normativo e acquisiscano altre attività prima che emerga una regolamentazione sulle fusioni e acquisizioni in questo campo", Egli ha detto.

Al contrario, secondo Grigo di Safe, un migliore regime normativo potrebbe incentivare le fusioni e acquisizioni più grandi in quanto potrebbe incoraggiare le istituzioni finanziarie più grandi a intervenire poiché avranno un’idea migliore di come i regolatori vedranno un potenziale accordo.

Quindi, se la conclusione di accordi prendesse piede nel settore degli asset digitali, cosa dovrebbero guardare gli investitori?

Naturalmente, i progetti che T sono in grado di competere con i concorrenti più grandi cercheranno di unire le proprie attività per restare a galla. "È probabile che la prossima ondata di fusioni e acquisizioni si verifichi in settori in cui esiste un alto grado di frammentazione, come le catene Layer 1 che T hanno interrotto la Top 10, i DEX, i protocolli DeFi, gli operatori dei nodi e forse anche i progetti NFT", ha affermato Aki Balogh, co-fondatore e CEO di DLC. LINK

Nel frattempo, Grigo di Safe vede l'M&A svolgersi "a tutti i livelli", poiché T vede ONE area specifica che sia immune al consolidamento. Si aspetta inoltre che gli operatori tradizionali raccolgano i progetti Web3 "più innovativi".

Tuttavia, i progetti che sono solo di alta qualità saranno in grado di raccogliere cifre importanti per potenziali fusioni e acquisizioni. "I grandi vincitori di questa tendenza diventeranno probabilmente le aziende che dispongono di capacità di analisi cross-chain molto sofisticate, nonché aziende in grado di fornire al detentore del token specifico il messaggio sulla potenziale offerta", secondo Fomenko di Sweat.

Ha affermato che i progetti con maggiore liquidità e privi di team attivi potrebbero diventare obiettivi di acquisizioni ostili. "Prevedo che ciò accadrà probabilmente nei campi in cui le tecnologie sono in gran parte simili tra i diversi attori: scambi decentralizzati (DEX), fornitori di liquidità collateralizzata e protocolli di staking liquido. Tuttavia, qualsiasi progetto con un token che sia un token di governance potrebbe diventare un bersaglio."

Fomenko ritiene che questa potrebbe diventare una forza dominante nel settore dei memecoin.

"La mia previsione è che questo raggiungerà il culmine nel mondo dei memecoin, dove prevedo l'emergere di 'ShibaPepes' e 'FlokiDoges' in pochissimo tempo."

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