Dove va BlackRock, la liquidità scorre

La notizia che BlackRock e Securitize si stanno unendo per creare un fondo di asset digitali ha importanti implicazioni sui Mercati di tokenizzazione regolamentati e conformi negli Stati Uniti.

L'USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) di BlackRock non è il primo del suo genere a essere quotato sulla piattaforma di Securitize, ma è probabilmente il prodotto che catalizzerà capitale istituzionale e gestori finanziari seri nell'ecosistema Securitize.

(BUIDL) deterrà il 100% delle sue attività in contanti, buoni del Tesoro statunitense e accordi di riacquisto (repo), classificandolo come un prodotto del mercato monetario digitale. Securitize in precedenza e attualmente funge da agente di trasferimento e piattaforma di emissione per il Fondo del Tesoro statunitense (RCOIN) di Arca . Mentre Arca ha delineato la visione e ha aperto la strada alla struttura basata su blockchain per un fondo tradizionalmente ultraliquido nel 2020, il posizionamento di BlackRock qui potrebbe fornire la vera scintilla a cui mirava questa visione.

Per Dati del Security Token Market (STM.co) , i volumi ATS (Alternative Trading System) a vita per gli asset tokenizzati hanno raggiunto oltre 110 milioni di dollari fino a marzo 2024. Il finanziamento seed BUIDL da 100 milioni di dollari di BlackRock lo rende l'asset più grande su Securitize e gli afflussi della prima settimana sono stati di circa 175 dollari milioni di dollari posizionano già BUIDL come il secondo prodotto più grande nel gruppo del mercato monetario con 275 milioni di dollari in AUM dietro il fondo del mercato monetario da oltre 360 ​​milioni di dollari di Franklin Templeton.

Anche se limitato agli Acquirenti Qualificati (QP) nei Mercati primari (definiti come circa 2,7 milioni di famiglie con 5 milioni di dollari o più in beni investibili o gestori di investimenti e società con 25 milioni di dollari in beni investibili), l'eventuale ricaduta sulla quotazione sul mercato secondario consentirà condizioni commerciali più desiderabili per incentivare gli investitori. BUIDL si dimostrerà una risorsa appiccicosa che consente agli investitori di raccogliere rendimenti valutando altri investimenti alternativi quotati come i fondi KKR e Hamilton Lane quotati di Securitize e componendo portafogli senza mai lasciare la piattaforma una volta.

Come Security Token Advisors ha dettagliato per tutto il 2023 nella sua serie di rapporti sullo stato dei token di sicurezza , i Mercati monetari e i titoli del Tesoro sono il frutto a portata di mano per gli asset manager per acquisire familiarità e sentirsi a proprio agio con la Tecnologie di tokenizzazione, i partner e il panorama. Altri gestori di denaro blue chip vedranno il fondo di liquidità di BlackRock come il gold standard in cui parcheggiare il capitale e aggiornare i propri team per quanto riguarda la Finanza on-chain.

Infatti, il 27 marzo 2024 , Ondo Finanza ha completato una riallocazione di 95 milioni di dollari del proprio fondo BOND a breve termine tokenizzato a BUIDL. In quanto fiduciari a bordo di Securitize per l'accesso desiderato a BUIDL, trasferiranno un capitale significativo nel fondo e quindi nell'ecosistema Securitize. Di conseguenza, i prodotti di investimento alternativi e le quotazioni sulle sedi di negoziazione primarie e secondarie di Securitize Mercati vedranno probabilmente un aumento dei flussi di capitale e dell’attività. Ciò a sua volta costituirà un precedente per altri broker-dealer, sistemi di negoziazione alternativi e sedi regolamentate comparabili nella strutturazione e nelle strategie degli emittenti.