Cosa succede quando il tradizionale credito privato incontra le opportunità di investimento on-chain Web3 degli asset del mondo reale? Con l’evoluzione Finanza decentralizzata, dei contratti intelligenti e Cripto , sempre più prodotti vengono costruiti sulla catena, riflettendo i prodotti prevalenti nella Finanza tradizionale e sfruttando al tempo stesso le funzionalità della blockchain. Kelly Chambers di KellytheWriter spiega l'evoluzione del credito on-chain privato per asset nel mondo reale.

Bryan Courchesne di DAIM risponde in Ask an Expert su cos'è la De-Fi on-chain e perché è importante.

Buona lettura.

– SM

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Il credito privato on-chain di asset del mondo reale è un angolo di Cripto di cui potresti non sentire parlare spesso. Ma è un angolo che vale la pena conoscere perché potrebbe iniziare a offrire opportunità di investimento tradizionali.

Potresti aver sentito parlare di credito privato, ma hai mai sentito parlare di credito privato on-chain per asset del mondo reale (RWA)? Ecco la differenza tra i due.

Nella Finanza tradizionale, i prestiti di credito privati ​​sono una forma di prestito non bancario in cui il finanziamento viene fornito da istituti non bancari, tipicamente alle piccole e medie imprese.

Nel mondo degli asset digitali, il credito privato on-chain RWA porta il processo di concessione e assunzione in prestito di asset del mondo reale su una blockchain. La garanzia reale di questi prestiti on-chain può essere sotto forma di inventario, crediti, immobili e finanziamenti basati sulle entrate di un'azienda.

Esistono una manciata di protocolli DeFi che offrono credito privato RWA on-chain. Questi protocolli offrono alle imprese, e a molte PMI di tutto il mondo, l’accesso al capitale di debito da parte di finanziatori non bancari. Nella maggior parte dei casi, i finanziatori che interagiscono con il credito privato on-chain RWA sono tenuti a completare KYC/AML, controlli di accreditamento e altri requisiti.

I vantaggi di portare il credito privato on-chain sono la riduzione dei costi di transazione e una maggiore trasparenza rispetto al sistema finanziario tradizionale. I rischi includono il rischio di insolvenza del mutuatario insieme alle incognite di un settore Cripto ancora in fase di maturazione.

Le tre più grandi società di credito privato on-chain in base agli attuali prestiti attivi secondo la società di analisi rwa.xyz sono:

Altre aziende più piccole come Credix e Clearpool hanno continuato a costruire nello spazio per tutto il 2023:

È importante notare che le più grandi società di credito privato on-chain oggi potrebbero non essere le più grandi domani. Puoi vedere nel The Graph per gentile concessione di rwa.xyz che la quota di mercato ha avuto alti e bassi tra le aziende, con tutte le aziende che lottano per sopravvivere alla caduta delle criptovalute nel 2022. Nel corso del 2023, le società di credito privato on-chain sono lentamente tornate alla ribalta.

Storicamente, il credito privato on-chain è stato guidato da un piccolo numero di utenti Cripto nativi . ONE tendenza da monitorare è il potenziale di rendere il credito privato RWA basato su blockchain più accessibile ai principali consumatori non cripto-nativi.

Il CEO di Maple Finance ha dichiarato pubblicamente : “Vogliamo eliminare quanto più possibile la complessità delle Cripto . La mia visione per il futuro è che potremmo lanciare un family office e dire che abbiamo un prodotto di credito e prestito che ha commissioni inferiori rispetto al fondo di credito medio Ares o Apollo”.

Oltre a rendere il credito privato on-chain mainstream, ci sono anche sforzi per portarlo a un pubblico più ampio. Gran parte del credito privato è stato utilizzato da finanziatori istituzionali, ma alcuni vedono più spazio per gli investitori accreditati per mettere a frutto il proprio capitale.

Ad esempio, Heron Finanza, il ramo del protocollo Goldfinch, ha recentemente lanciato una RIA basata su blockchain registrata presso la SEC, progettata per gli investitori accreditati negli Stati Uniti che T hanno conoscenze cripto-native.

Se l’esperienza del credito privato on-chain diventasse più diffusa, con l’accesso tramite bonifico bancario o ACH, potrebbe aprire opportunità di investimento per i consulenti finanziari che servono clienti con un patrimonio netto elevato alla ricerca di rendimenti aggiuntivi ma non disposti a effettuare transazioni in varie criptovalute e molteplici valute. portafogli. Per i consulenti finanziari lungimiranti, è un'area da tenere d'occhio.

- Kelly Chambers, content strategist e scrittrice, KellyTheWriter.com

D. Cos'è la DeFi on-chain?

R: La DeFi on-chain si riferisce ai protocolli e alle applicazioni Finanza decentralizzata (DeFi) che operano direttamente su una blockchain. Ciò avviene attraverso contratti intelligenti autoeseguibili.

D. Perché è importante?

R: La DeFi on-chain è importante perché sfruttare i contratti intelligenti crea un sistema trustless che non si affida agli intermediari per funzionare. Avendo accordi autoeseguibili scritti direttamente nel codice e archiviati su una blockchain immutabile, i partecipanti possono utilizzare servizi come prestiti, prestiti, scambi e gestione patrimoniale in modo verificabile, trasparente e senza soluzione di continuità.

Diamo un'occhiata al trading per un'illustrazione semplificata. Uno scambio decentralizzato (DEX) regolerà le operazioni sulla catena mentre uno scambio centralizzato utilizzerà un sistema centralizzato interno. Questo è importante perché se, ad esempio, usi un DEX per scambiare Solana (SOL) con Helium (HNT), il tuo HNT che ricevi nel tuo portafoglio sarà verificabile su un registro trasparente. Confrontalo con le persone nel 2022 che scambiavano Solana con Helium su FTX. I token ricevuti venivano conservati su un registro centralizzato, verificabile (o meno) solo da FTX internamente. E quando FTX fallì, si scoprì che quei token in realtà non esistevano. È difficile sapere di chi fidarsi. Ecco perché i contratti intelligenti on-chain sono così importanti. Creare un sistema di autoapplicazione e autogoverno è il modo migliore per mitigare i cattivi attori e creare un ambiente più sicuro per tutti i partecipanti.

- Bryan Courtesne, CEO, DAIM

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