Bitcoin ha iniziato la settimana a 35.000 dollari, mostrando un guadagno di circa il 62% nel 2023.

Christopher King , fondatore e CEO di Eaglebrook Advisors , condivide la sua opinione sul perché la proprietà diretta delle criptovalute sia la migliore strada da percorrere.

Il nostro sondaggio sugli ETF Bitcoin si è concluso questa settimana. I risultati sono simili al sondaggio NASDAQ recentemente pubblicato che ha evidenziato che oltre il 70% dei consulenti detiene attualmente criptovalute e investirebbe di più per se stessi dopo l’approvazione di un ETF spot su Bitcoin ; tuttavia, meno del 10% si sente a proprio agio nel consigliare i propri clienti su questa classe di asset. Vedi il riepilogo dei risultati di seguito.

Buona lettura.

– SM

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Anche se l’accesso a un investimento in Bitcoin potrebbe essere più semplice con un ETF spot Bitcoin , i consulenti potrebbero perdere un’opportunità significativa se aspettano l’approvazione. I consulenti che hanno accesso ai veicoli di investimento in questo momento (Crypto SMA) hanno la capacità unica di “front run” di istituzioni più grandi forse per la prima volta nella storia, posizionando i clienti in modo da beneficiare dello storico ciclo quadriennale dei prezzi di bitcoin in un contesto di offerta Bitcoin sempre più restrittiva.

Azione ciclica dei prezzi all’interno di una traiettoria di crescita secolare

Bitcoin ha seguito un ciclo di quattro anni, con il prezzo che riflette il sentimento crescente e calante di un’innovazione/asset class emergente. Significativi ribassi sono stati seguiti da anni parabolici di crescita. Questi cicli hanno dimostrato somiglianze nel sentiment, nell’azione dei prezzi e nella regolarità.

Come visto di seguito, storicamente il Bitcoin ha seguito uno schema di tre anni di guadagni impressionanti seguiti da un significativo calo del prezzo. Questo ciclo è guidato dal naturale cambiamento del sentiment di un asset emergente e consolidato dai meccanismi sottostanti del codice noto di bitcoin.

Ogni quattro anni, la nuova offerta di Bitcoin che entra nel mercato viene dimezzata in un evento noto come Bitcoin Halving. A parità di condizioni, questa riduzione incrementale del ritmo di crescita dell’offerta Bitcoin esercita una pressione al rialzo sul prezzo del Bitcoin dal punto di vista dell’equilibrio domanda/offerta e costruisce la narrazione attorno al ciclo quadriennale con l’attenzione dei media che evidenzia la caratteristica critica della moneta fissa di bitcoin. politica. Bitcoin è sceso del 65% lo scorso anno ed è superiore al 100% da inizio anno nel primo anno di un potenziale nuovo ciclo, con il prossimo dimezzamento previsto per aprile 2024.

Colpire prima che il ferro sia HOT

Con Bitcoin a un prezzo favorevole rispetto al suo ciclo storico quadriennale e incombenti catalizzatori positivi, i consulenti che hanno accesso a Bitcoin dovrebbero sfruttare questo tempo per colpire prima che il ferro sia HOT, per uscire di fronte agli afflussi istituzionali e prima delle barriere ad un investimento in Bitcoin sono abbassati.

L’approvazione spot dell’ETF Bitcoin e il progresso verso una maggiore chiarezza normativa sulle criptovalute potrebbero spingere il prossimo mercato rialzista, consentendo alla domanda latente di entrare nel mercato. Utilizzando gli strumenti oggi disponibili, come le Crypto SMA, i consulenti possono trarre vantaggio dalla disconnessione nel mercato tra la domanda sottostante e i flussi di investimento effettivi.

Inoltre, l’offerta di bitcoin sugli scambi è bassa rispetto agli standard storici poiché gli investitori in Bitcoin tengono i loro Bitcoin sempre più a lungo (il 41% dell’offerta di Bitcoin è stata trattenuta per tre anni rispetto al 27% nel 2017), limitando l’effettiva offerta disponibile per il commercio. e aumentare l’impatto sui prezzi di qualsiasi aumento della domanda Bitcoin .

Con i catalizzatori tecnici e fondamentali in fila per la prossima corsa rialzista Bitcoin , i consulenti in attesa di un ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti potrebbero perdere l’occasione. Sebbene un ETF spot Bitcoin possa aiutare a legittimare un’allocazione in Bitcoin agli occhi del più ampio pubblico di investitori, esistono veicoli di investimento più efficienti per possedere Bitcoin.

La proprietà diretta è la strada

La proprietà diretta è la struttura migliore dal punto di vista del veicolo di investimento ed è già disponibile. Il tracking error è minimo rispetto ad altri prodotti, come un fondo fiduciario pubblico OTC, che può avere premi e sconti significativi e, quindi, tracking error. Inoltre, esiste liquidità 24 ore su 24, 7 giorni su 7 per le cripto SMA, consentendo a investitori e consulenti di vendere o acquistare in qualsiasi momento.

La seconda ragione, forse più importante, è che la proprietà diretta è nel migliore interesse dei clienti nel lungo termine. Un consulente che si prende il tempo per posizionare i propri clienti in un veicolo di investimento favorevole per una determinata classe di attività, anche se ciò richiede uno sforzo aggiuntivo, si costruirà la reputazione di mettere al primo posto le esigenze dei clienti. Inoltre, ciò metterà in mostra le competenze del settore relative ai consulenti che non sono informati sul mercato delle criptovalute. Una nuova classe di asset richiede infrastrutture e istruzione innovative. Il cliente apprezzerà il lavoro iniziale dei consulenti che utilizzano una Crypto SMA, aumentando la fiducia nella relazione.

Lentamente, poi all'improvviso

Bitcoin continuerà ad affrontare gli alti e bassi di un asset emergente e ad affrontare gli ostacoli sotto forma di cattivi attori, ostacoli normativi, idee sbagliate e volatilità di un’innovazione emergente. A dire il vero, ci saranno più ostacoli in vista con movimenti volatili dei prezzi e potenziali ribassi dei prezzi. Inoltre, l’approvazione di un ETF Bitcoin potrebbe essere un evento “compra le voci, vendi le notizie”.

Consideriamo il Bitcoin non come uno scambio ma come un’opportunità generazionale con il rialzo che si materializza in un orizzonte di investimento a lungo termine per tre, cinque o 10 anni. Ma ciò T significa che i consulenti possano permettersi il lusso di aspettare un ETF spot Bitcoin . Con veicoli di investimento probabilmente migliori disponibili, un allineamento di venti favorevoli per il prezzo Bitcoin , un potenziale diluvio di nuovo capitale che affluisce verso Bitcoin e una fornitura sempre più stretta di Bitcoin, ora è il momento per i consulenti di effettuare un'allocazione prudentemente dimensionata su Bitcoin, prima le istituzioni, per una volta.

– Christopher King , fondatore e CEO di Eaglebrook Advisors

Nelle ultime due settimane abbiamo chiesto ai consulenti di partecipare a un sondaggio incentrato sui loro interessi di investimento per gli ETF spot su Bitcoin . I risultati sono arrivati.

Poco più del 50% degli intervistati ha dichiarato SÌ, investirebbe in un ETF spot Bitcoin una volta approvato negli Stati Uniti. Il 15% ha detto NO; il resto degli intervistati risiedeva al di fuori degli Stati Uniti. È interessante notare che l'82% ha affermato che investirebbe personalmente in un ETF spot su Bitcoin , mentre il restante 18% ha affermato che non lo avrebbe fatto.

Alla domanda: “Quale sarebbe il motivo per cui non allocheresti i clienti in un ETF spot Bitcoin ? (seleziona tutte le risposte applicabili)", il 32% degli intervistati ha selezionato "mancanza di comprensione e istruzione", il 28% ha selezionato "profilo di rischio inappropriato per i tuoi clienti", il 17% ha selezionato "disponibilità presso lo scaffale dei prodotti della tua azienda" e il 28% ha selezionato "altro " con risposte scritte tra cui "non adatto a clienti di età superiore a 65 anni", "preferisce asset che producono reddito", "non coerente con il mandato di investimento" e "BTC T offre l'utilità commerciale di altre monete alternative".

Poiché il 32% degli intervistati ha selezionato "mancanza di comprensione e istruzione", tieni presente che esistono diversi corsi e designazioni progettati per aiutarti ad apprendere e utilizzare le risorse digitali. CDAA e DACFP sono due di queste designazioni.

Grazie a tutti coloro che hanno risposto al sondaggio. Poiché l'obiettivo di questa newsletter è quello di creare una comunità di consulenti e un dialogo, una volta concluso il sondaggio, ti invitiamo a rispondere a questa email con ulteriori pensieri e argomenti di interesse.

–Sarah Morton

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