Jenny Johnson demande à Franklin Templeton, 76 ans, d'apprendre des astuces sur la blockchain

L'ambiance old-school est présente dans le logo de Franklin Templeton : Benjamin Franklin regardant le spectateur du 18ème siècle. Ce n'est pas tout. BEN est le symbole boursier de la société. « Templeton » est une allusion à Sir John Templeton, la légende de l'investissement née en 1912. Et une seule famille a toujours contrôlé l'entreprise. Aujourd'hui, Jenny Johnson est à la barre, à la suite de son frère, de son père et de son grand-père, qui ont fondé ce qui est aujourd'hui connu sous le nom de Franklin Templeton en 1947.

Cela ressemble à une entreprise enracinée dans le passé, il n'est donc pas étonnant que lorsque Franklin Templeton a demandé aux gens ce qu'ils pensaient de la marque en 2020, l'année où Jenny Johnson est devenue PDG, la réponse commune était « démodée », selon The Temps Financier .

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Et pourtant, Johnson a poussé ce gestionnaire d'actifs de 1,33 billion de dollars à l'avant-garde de l'adoption par Wall Street du domaine très moderne des crypto-monnaies – ou du moins des parties qu'elle aime. Franklin Templeton a rejoint d'autres poids lourds de la Finance comme BlackRock et Fidelity pour postuler à la cotation d'un ETF Bitcoin aux États-Unis. Il propose un fonds du marché monétaire , un type de produit d'investissement qui sert de base à l'investissement conventionnel, qui traite les transactions et suit la propriété sur le marché public. blockchains. Il permet aux clients d'acheter des Crypto . Elle possède même des nœuds sur plusieurs blockchains de preuve de participation, notamment Ethereum, Solana et Stellar, ce qui signifie que cette entreprise de 76 ans aide à alimenter des réseaux qui, en termes d'âge, viennent tout juste de commencer l'école primaire.

En termes de Finance traditionnelle, ou TradFi, elle mise tout sur la Crypto. Cependant, elle n’est certainement pas dans tout l’espace. Ne retenez T votre souffle en attendant un fonds NFT Franklin Templeton Bored APE Yacht Club ; elle a même minimisé la Cryptomonnaie originale, le Bitcoin ( BTC ).

"Je dis souvent : ' Bitcoin est la plus grande distraction face à la plus grande perturbation'", a déclaré Johnson dans une interview publiée par Morgan Stanley en septembre 2022. (Toutes les citations directes de cette histoire de Johnson proviennent de cette interview de Morgan Stanley, sauf indication contraire. Johnson n'était pas disponible pour une interview avec CoinDesk avant la rédaction de cet article.) Bien que « monnaie » fasse partie du mot «Cryptomonnaie», elle ne pense T que ces actifs numériques remplaceront les monnaies conventionnelles. "Les gouvernements voudront toujours contrôler leurs monnaies, donc il ne sera jamais si grave de perturber cela", a-t-elle déclaré.

Au lieu de cela, ce qui l'enthousiasme, c'est la perspective que la Technologies du grand livre, la blockchain , sur laquelle repose toute la Crypto , puisse créer de nouveaux modèles commerciaux dans le Finance.

Pour comprendre ce que cela signifie, il est utile de se rappeler la vague d'acquisitions qu'elle a menée depuis qu'elle est devenue PDG de Franklin Templeton, y compris l'achat phare de Legg Mason. Ces transactions ont fait de son entreprise un acteur dans les investissements « alternatifs », le jargon de l'industrie pour les hedge funds, le capital-investissement, l'immobilier, les sociétés autres que les banques prêtant de l'argent et bien plus encore. Au 31 octobre , elle disposait d'actifs de 253,8 milliards de dollars dans ce domaine.

Alors que les actions, les bons du Trésor américain et l’or sont relativement faciles à acheter pour presque tout le monde, les alternatives constituent un club exclusif. Une perspective séduisante pour toute institution financière à la recherche du prochain filon à exploiter pour réaliser des profits serait d’élargir l’accès. Pour Johnson, c'est là que la tokenisation entre en jeu. Ce concept, qui attire beaucoup l'attention de Wall Street ces jours-ci, implique de représenter la propriété d'actifs du monde réel comme, par exemple, un immeuble d'appartements à Manhattan ou une entreprise privée au moyen de jetons qui peuvent être échangés et suivis via une blockchain. (Bien que les régulateurs américains, qui souhaitent réglementer fortement les actifs numériques qu’ils considèrent comme des valeurs mobilières, pourraient avoir quelque chose à dire à ce sujet.)

La tokenisation sera « une partie très importante de la démocratisation des alternatives », a déclaré Johnson.

La tokenisation est rapidement devenue un mot à la mode dans le domaine Finance en 2023, renforçant le mot «Crypto». Un groupe professionnel spécialisé dans le secteur des produits dérivés, appelé Futures Industry Association, organise plusieurs conférences par an. La Crypto était un sujet assez populaire lors de l'événement de novembre 2022 à Chicago, qui s'est tenu quelques jours après l'explosion du FTX de Sam Bankman-Fried. « Crypto» est apparu dans le titre ou la description de huit discours et panels . Cela a été réduit à un ONE lors du rassemblement de Chicago en octobre 2023, bien qu'il y en ait également eu un sur la tokenisation, de sorte que la Crypto a fait une apparition furtive supplémentaire.

Les espoirs sont grands. La société de gestion d'actifs numériques 21.co a récemment déclaré que la tokenisation des actifs du monde réel pourrait devenir un marché de 10 000 milliards de dollars d'ici 2030.

Johnson a grandi dans le New Jersey. Vers l'âge de neuf ans, elle a déménagé en Californie. Elle est titulaire d'un diplôme en économie de l'Université de Californie à Davis. Johnson souhaitait poursuivre une carrière dans les services financiers. Son père, Charlie Johnson, l'a encouragée à commencer cette carrière à New York, le centre Finance des États-Unis. Elle a donc travaillé pendant un an chez Drexel Burnham et a vécu à Jersey City.

Elle a ensuite rejoint Franklin Templeton, dont le siège est à San Mateo, en Californie, dans la Silicon Valley, en 1988 et n'a jamais quitté. Elle a commencé comme coordonnatrice administrative exécutive auprès du directeur des opérations, un travail qu'elle décrit ainsi : « J'ai fait tout ce pour quoi j'étais envoyée ». Plus tard, elle a dirigé une entreprise de cartes de crédit, puis une division de prêts automobiles. "J'en sais plus sur les prêts à la consommation qu'autre chose", a-t-elle déclaré. À un moment ou à un autre, elle a dirigé toutes les principales divisions de l'entreprise – gestion des investissements, distribution, Technologies, opérations et gestion de patrimoine – avant de devenir PDG.

Il ne s’agit bien sûr pas du contexte d’une dégénérescence Crypto perturbée par les mèmes, les batailles Discord et la dernière mode altcoin. (Cela dit, la branche de capital-risque de Franklin Templeton a investi dans Discord , l'application de chat populaire dans le domaine de la Crypto .) Mais TradFi et Crypto se croisent, donc les Jenny Johnson de la Finance devront sans aucun doute côtoyer les crypto-natifs. Leurs objectifs sont souvent différents. Revenons aux débuts de la Crypto: le livre blanc Bitcoin de Satoshi Nakamoto en 2008 envisageait de créer un système peer-to-peer pour acheminer de l'argent « sans passer par une institution financière ». En d’autres termes, TradFi rejoint un écosystème qui cherchait à le miner. À mesure que ces deux mondes se rapprochent, les frictions sont inévitables.

Mais Johnson peut paraître idéaliste lorsqu’elle parle de ce que les blockchains peuvent faire. Dès le départ, Bitcoin visait à créer un système financier dans lequel vous n’aviez T besoin de faire confiance à la personne avec laquelle vous faites du commerce. Vous pouvez vous sentir en sécurité en faisant cela sur le réseau Bitcoin grâce à la preuve cryptographique, quelle que soit la fiabilité de votre contrepartie.

"La blockchain est une Technologies et elle est assez efficace", a déclaré Johnson. "Une transaction peut avoir lieu avec une confiance intégrée. Il existe de nombreux rôles que les gens jouent dans les services financiers qui valident, de sorte que si vous et moi effectuons une transaction, vous savez que vous pouvez compter sur elle. Une société de titres aide à garantir l'existence de la propriété. Banquiers d'investissement faire certaines choses pour s'assurer que la propriété est transférée de manière appropriée. La blockchain permet de l'intégrer à un contrat intelligent dans le code. Et un jeton est simplement le code qui dit : "Lorsque je vous le transfère, vous pouvez compter sur un beaucoup de ces choses sont intégrées.'"

Le principal point à retenir est le suivant : voici un personnage important de TradFi qui laisse entendre que les éléments Finance peuvent être transférés vers les blockchains. Oui, les gens de Wall Street rêvent et parlent de ce genre de choses depuis près d’une décennie, sans grand résultat. Néanmoins, Johnson est une personnalité éminente et ses convictions comptent.

Elle a une vision à long terme. "Certaines des choses que nous faisons dans le domaine de la blockchain ne seront T importantes pour l'entreprise avant sept à dix ans, mais nous pensons qu'il est vraiment important que nous le fassions maintenant", a déclaré Johnson lors d'un épisode de " Podcast Masters in Business" de juillet 2023.

Ben Franklin approuverait probablement. En 1735, il écrivait : « Regardez avant, ou vous vous retrouverez derrière ».