Sa loob ng 'Mga Pribadong Mempool' Kung Saan Nagtatago ang mga Ethereum Trader Mula sa Mga Front-Running Bot

Ang mga pribadong mempool na ito – kung saan iniiwasan ng mga transaksyon sa blockchain ang mga mata ng mga nangunguna sa pagpapatakbo ng "MEV" na mga bot - ay nangangako na mag-aalok ng mas mahusay na settlement at mas mababang mga bayarin sa mga gumagamit ng Ethereum , ngunit ang mga eksperto ay nagpapatunog ng alarm bell sa ilang malalaking panganib.

AccessTimeIconJan 31, 2024 at 2:46 p.m. UTC
Updated Mar 8, 2024 at 8:58 p.m. UTC

Ang Ethereum ay puspos ng mga bot na naka-program sa mga front-run na transaksyon. Sinasamantala ng mga bot ang maikling palugit ng oras sa pagitan ng kung kailan isinumite ang mga transaksyon, at kapag sila ay opisyal na na-finalize, upang kopyahin ang mga trade mula sa ibang mga user, mabilis na isagawa ang mga ito, at sa paggawa nito ay makakain sa anumang magiging kita.

Isa itong kasanayan na tinatawag na maximal extractable value (MEV) , at ito ay isang malaking istorbo sa mga baguhang mangangalakal ng Crypto at sa mga beterano.

  • What Does State Inquiry Mean for Ethereum?
    05:25
    What Does State Inquiry Mean for Ethereum?
  • Solana Passes Ethereum on DEX Volume
    01:15
    Solana Passes Ethereum on DEX Volume
  • Bee Movie Script Buzzing on Ethereum; Robinhood Benefits From ‘Monster’ Crypto Cycle
    02:09
    Bee Movie Script Buzzing on Ethereum; Robinhood Benefits From ‘Monster’ Crypto Cycle
  • Spot Bitcoin ETFs See Record $1B in Net Inflows; Ethereum's 'Dencun' Upgrade Goes Live
    01:59
    Spot Bitcoin ETFs See Record $1B in Net Inflows; Ethereum's 'Dencun' Upgrade Goes Live
  • Ngunit ang pipeline ng transaksyon ng Ethereum ay sumailalim sa isang tahimik na pagbabago sa nakalipas na dalawang taon dahil mas marami sa mga gumagamit ng chain ang yumakap sa "mga pribadong mempool" upang isagawa ang kanilang mga kalakalan - lampasan ang "pampubliko" na lobby ng transaksyon ng blockchain upang maiwasan ang pag-broadcast ng mga trade sa buong mundo bago sila ' muling tinapos. Nakakatulong ito upang maiwasan ang MEV at tulungan ang mga user na makakuha ng mas mahusay na settlement para sa kanilang mga transaksyon.

    Bagama't may mga halatang benepisyo sa stealthier mode na ito ng paggamit ng Ethereum, sinasabi ng mga eksperto na ang mga pribadong mempool ay may sariling mga panganib.

    "Sa tingin ko karamihan sa lahat, kabilang ang aking sarili, ay umaasa na magkakaroon ng mas maraming pribadong transaksyon sa pasulong, hindi mas mababa," sinabi ni Matt Cutler, CEO ng MEV firm na Blocknative, sa CoinDesk. "Sa tingin ko ang malaking tanong sa aking isipan ay, ang mas maraming pribadong transaksyon ay magiging isang magandang bagay o isang masamang bagay para sa network?"

    Ano ang MEV?

    Ang pag-unawa sa pribatisasyon ng transaksyon ay nangangailangan ng pag-unawa sa ilang quirks kung paano gumagana ang pangalawang pinakamalaking network ng blockchain ngayon.

    Ang pagsusumite ng transaksyon sa Ethereum (at mga katulad na blockchain) sa pangkalahatan ay nangangahulugan ng pagpapadala nito sa "pampublikong" mempool ng chain, na isang higanteng waiting area para sa mga transaksyon na naghihintay pa rin na maisakatuparan.

    Ang libu-libong validator na nagpapatakbo ng Ethereum behind the scenes ay sumasaklaw sa mga transaksyong mempool sa mga block – kadalasan sa tulong ng mga third-party na "block builder" na nag-aayos sa kanila ayon sa ilang partikular na pamantayan, kabilang ang kung magkano ang binabayaran nila sa mga validator sa mga bayarin. Sa sandaling idinagdag ang mga ito sa isang bloke, ang mga transaksyon ay opisyal na isinulat sa blockchain, kung saan sila ay permanenteng sementado.

    Sa sistemang ito ay may malinaw na isyu: Ang mga transaksyon sa pampublikong mempool ng Ethereum ay parang mga nakaupong duck. Ang mga segundo (o minuto) ng oras ng queue ay nag-iiwan ng sapat para sa mga mabilisang trading bot, kung minsan ay tinatawag na "mga naghahanap," sa mga front-run na transaksyon o magsagawa ng iba pang mga diskarte na kumakain sa kita ng mga regular na mangangalakal.

    Ang mga "pribado" na mempool ay ipinakita bilang isang mas nakaw na alternatibo, isang paraan para sa mga mangangalakal ng desentralisadong Finance (DeFi) na makipagtransaksyon nang hindi inilalantad ang kanilang mga pangangalakal sa mga mata ng MEV (maximal extractable value) na mga bot. Sinisilip ng mga bot na iyon ang mga transaksyon sa mempool upang makakuha ng kita.

    Sa karaniwan, humigit-kumulang 10% ng mga transaksyon sa Ethereum ang dinadala sa mga pribadong mempool bawat araw, na doble ang bahagi ng mga pribadong transaksyonna naitala ng chain noong 2022 , ayon sa Blocknative. Bagama't ang proporsyon ng mga pribadong transaksyon sa Ethereum ay umusbong nang BIT sa mga nakalipas na buwan (ang mga pribadong transaksyon ay tumaas nang higit sa 20% ilang araw noong 2023 bago naging matatag nang mas malapit sa 10%), inaasahan ng mga eksperto na tataas ang trend patungo sa pribatisasyon ng mempool sa mga darating na buwan.

    Bakit mag private?

    Ang mga benepisyo ng mga pribadong mempool ay malinaw.

    Ang mga pribadong serbisyo ng mempool mula sa mga kumpanya tulad ng CoW Swap, bloXroute at Blocknative ay nag-aalok upang itago ang mga transaksyon mula sa MEV bots.

    Ang mga setup na ito ay kapaki-pakinabang para sa malalaking organisasyon at indibidwal na gusto ng mas mataas na seguridad at Privacy para sa kanilang mga transaksyon. Ginagamit din ang mga ito ng mga sopistikadong kumpanya ng kalakalan na nais ng QUICK, garantisadong pag-aayos ng transaksyon at T kayang i-broadcast ang kanilang mga trade sa mga kakumpitensya bago sila mapunan.

    Ang mga Mempool ay T lamang para sa mga big-time na mangangalakal at Privacy geeks, bagaman.

    Ang ilang pribadong serbisyo ng mempool, tulad ng CoWSwap, ay magbabayad ng mga direktang kickback (minsan ay tinatawag na "mga refund") sa mga user na ang mga transaksyon ay may potensyal na i-block ang mga tagabuo ng kanilang sariling mga kita sa MEV.

    Mayroon ding lumalagong larangan ng mga produkto na gumagamit ng mga pribadong mempool upang magarantiya ang mas mahusay na pag-aayos para sa mga mangangalakal ng DeFi. Ang UniswapX, na pinapatakbo ng Uniswap, ang pinakamalaking desentralisadong palitan sa Ethereum, ay gumagamit ng isang uri ng pribadong mempool upang matulungan ang mga retail na mangangalakal na makakuha ng mas magandang presyo para sa kanilang mga token swaps.

    Ang pribadong mempool ng UniswapX ay direktang nag-uugnay sa mga mangangalakal sa mga gumagawa ng merkado, na may ideya na ang direktang koneksyon na ito ay maaaring makakuha ng mas mahusay na mga presyo ng strike sa mga mangangalakal kaysa sa makukuha nila sa bukas na merkado.

    Ano ang mga panganib?

    Mayroong ilang mga panganib, bagaman.

    Higit sa lahat, mayroong pag-aalala na ang mga pribadong mempool ay maaaring magsemento ng mga bagong middlemen sa mga pangunahing lugar sa pipeline ng transaksyon ng Ethereum: "Inaasahan ko na ang mga ito ay magiging sentralisado sa kanilang kalikasan," sabi ni Cutler.

    Ang MetaMask, ang pinakasikat na wallet ng Ethereum , ay nakahanda na ipakilala ang isang feature na pagruruta ng transaksyon sa 2024 na maaaring mag-catalyze ng pinakamalaking papalayo sa pampublikong mempool ng Ethereum. Ngunit sa isang pakikipagpalitan ng email sa CoinDesk noong unang naiulat ang tampok, ang mga opisyal sa Consensys, ang pangunahing kumpanya ng MetaMask, ay tumulak laban sa label na "pribadong mempool" - nagpapahiwatig ng ilan sa mga bagahe ng termino.

    Ang bagong feature mula sa MetaMask ay umiiwas sa pampublikong mempool ng Ethereum – parang isang paraan upang matulungan ang mga user na magtransaksiyon nang mas mura at mas madaling gamitin. Ang espesyal na ginawang sidetrack ng MetaMask sa pampublikong Ethereum mempool ay katulad ng konsepto ng pribadong mempool na inilarawan sa artikulong ito, ngunit ang Consensys ay umiiwas sa moniker na "pribadong mempool" dahil nauugnay ito sa ilang mga panganib na sinasabi ng MetaMask na T ito sa teknolohiya.

    Ang mga pribadong mempool ay madalas na humihiling sa mga user na ilagay ang kanilang implicit na tiwala sa mga indibidwal na ikatlong partido, sa halip na ang mas malawak na network ng Ethereum , upang matiyak na ang kanilang mga transaksyon ay isinasagawa. Maliban kung ang mga pribadong mempool ay ininhinyero nang mabuti (at ang mga detalye ng sistema ng MetaMask ay hindi lubos na malinaw), ang mga pribadong mempool ay maaaring mapataas ng mga third party na ito ang mga user o patakbuhin ang mga ito tulad ng ginagawa ng isang normal na MEV bot.

    Ang lobby ng mga pampublikong transaksyon ng Ethereum ay may mga downsides, ngunit ONE rin ito sa mga pangunahing paraan na nananatiling desentralisado ang network, at nagbibigay ito sa mga user ng malinaw na window sa status ng kanilang mga transaksyon.

    Sinabi ni Toni Wahrstätter, isang mananaliksik sa Ethereum Foundation, sa CoinDesk sa pamamagitan ng direktang mensahe sa X na "Ang epekto ng mga pribadong mempool sa network ng Ethereum ay isang nuanced na isyu."

    Sa positibong resulta, sinabi ni Wharstätter na "mas maraming kumpanya ang bukas na ngayon sa kanilang data," ibig sabihin ang komunidad ng pananaliksik ng Ethereum ay nakapagsagawa ng higit pang mga pagsusuri sa pribadong trapiko ng mempool.

    Gayundin, "bagama't maaari silang humantong sa higit na sentralisasyon sa mga tagabuo at naghahanap, malamang na hindi ito makakaapekto sa mahalagang aspeto ng desentralisasyon ng validator," idinagdag ni Wharstätter.

    Gayunpaman, mayroon pa ring ilang mga panganib. "Sa hinaharap, inaasahan kong tumaas ang Flow ng pribadong order ," patuloy ni Wahrstätter. "Mahalagang subaybayan at tugunan ang anumang mga potensyal na isyu sa sentralisasyon sa mga tagabuo, dahil maaari itong magbanta sa mga pangunahing tampok tulad ng pagtutol sa censorship. Kung magiging makabuluhan ang naturang sentralisasyon, kakailanganin nating gumawa ng mga hakbang upang mabawasan ang epekto nito."

    Edited by Bradley Keoun.

    Disclosure

    Mangyaring tandaan na ang aming patakaran sa privacy, terms of use, cookies, at do not sell my personal information ay na-update na.

    Ang CoinDesk ay isang nakatanggap ng parangal media na sumusunod sa mahigpit na mga patakaran sa pamamatnugot. Noong Nobyembre 2023, Ang CoinDesk ay binili ng Bullish group, may-ari ng Bullish, isang reguladong palitan ng digital na mga ari-arian. Ang Bullish group ay karamihan pag-aari ng Block.one; parehong mga kumpanya ay may interes sa iba't ibang negosyo ng blockchain at digital na mga ari-arian at mahahalagang pag-aari ng digital na mga ari-arian, kabilang ang bitcoin. Ang CoinDesk ay nag-ooperate bilang isang independenteng sangay na may isang komite ng pamamatnugot upang protektahan ang kalayaan ng pamamahayag. Ang mga empleyado ng CoinDesk, kabilang ang mga mamamahayag, ay maaaring tumanggap ng mga opsyon sa Bullish group bilang bahagi ng kanilang kompensasyon.


    Learn more about Consensus 2024, CoinDesk's longest-running and most influential event that brings together all sides of crypto, blockchain and Web3. Head to consensus.coindesk.com to register and buy your pass now.