Isipin ang isang token na nagsasaad ng pagmamay-ari sa isang money-market fund, gumagana tulad ng isang yield-bearing stablecoin at maaari ding i-post bilang collateral para sa mga trade. Doon ang kumpanya ng pamumuhunan sa UK na si abrdn at ang regulated exchange na si Archax ay nasa karera upang i-tokenize ang mga tradisyonal na asset .

Ang Archax, ONE sa mga unang Crypto firm na kinokontrol ng Financial Conduct Authority (FCA), at abrdn, na may $626 bilyon na mga asset sa ilalim ng pamamahala, ay naging live na may isang institutional-grade money-market fund token noong Oktubre. Ginagamit na ito ng dalawa, na naglilinya sa mga customer na naghahanap ng mga bago at nababaluktot na paraan upang maglaan ng kapital.

Napagtanto ng malalaking kumpanya sa pananalapi na mayroong maraming kahusayan sa pagpapatakbo at pagtitipid sa gastos sa pamamagitan ng kumakatawan sa mga asset sa mga blockchain, ngunit kakaunti ang lumampas sa yugto ng pagsubok sa konsepto.

Kailangang ma-onboard ang mga kliyente, kailangang ma-whitelist ang mga wallet, at available lang ang token sa mga propesyonal na mamumuhunan, sabi ni Simon Barnby, punong marketing officer ng Archax, sa isang panayam. Ngunit ang tokenized tranche ng abrdn fund, na gumagamit ng Hedera Hashgraph ledger, ay available sa kasing liit ng $5,000, na posibleng magbukas ng produkto sa isang bagong channel ng mga mamumuhunan.

"Mayroong humigit-kumulang $400 milyon na pipeline ng mga customer na ang interes ay lubusang napukaw," sabi ni Barnby. “Nakikipag-usap kami sa maraming kumpanya ng pagbabayad, at maraming tao na marahil ay nakaupo sa isang stablecoin tulad ng USDC o USDT, na T nagdudulot ng anumang ani. Sa mga nakaraang taon, kapag ang mga rate ng interes ay mababa, ang treasury function ng mga negosyo ay hindi masyadong nag-aalala tungkol sa kung nasaan ang pera at kung ito ay bumubuo ng anumang pagbabalik. Pero ngayon gusto nilang gamitin ang mga asset nila.”

Ang simula ng isang mas mataas na kapaligiran sa rate ng interes ay nagbabago ng mga pattern ng pagbabago. Hindi lamang nakatutok ang pagpapabilis ng mga plano sa tokenization na ito sa mga mababang-hanging na prutas tulad ng mga treasury bond, nakakakuha din ito ng tugon mula sa decentralized Finance (DeFi), na nagte-trend patungo sa mga bagong modelo ng yield-bearing stablecoins .

Sa unang bahagi ng susunod na taon,ipakikilala ng Archax ang mga trading pairs ng abrdn money-market fund (MMF) token at Bitcoin (BTC). Sa madaling salita, sa halip na i-trade ang BTC laban sa US dollar o USDC, maaaring i-trade ng mga user ang Bitcoin laban sa US dollar MMF token.

Ang halatang susunod na hakbang (ngunit isang bagay na hindi binabanggit ng mga kumpanya sa publiko hanggang ngayon) ay ang paggamit ng token ng pagmamay-ari ng MMF bilang collateral.

"Ito ang nangyayari sa mundo ng DeFi, kung saan humiram ang mga tao laban sa mga asset, nagpapahiram ng mga asset," sabi ni Barnby. "Ang isang token na kumakatawan sa pagmamay-ari sa money-market fund ay maaaring gamitin bilang collateral sa isang lugar tulad ng regulated DeFi, na isang lugar na tinitingnan namin para sa susunod na taon."

Ang medyo lumiliit na uniberso ng DeFi ay kawili-wili, ngunit ito ay isang batik lamang sa tanawin kumpara sa laki ng mga tradisyonal Markets.

Ang Abrdn ay may mahabang pipeline ng mga produktong pampinansyal na dapat i-tokenize, sinabi ng alternatibong pamumuhunan ng kumpanya na si Duncan Moir, ngunit nais na magsimula sa "isang bagay na diretso," kung saan mayroon nang demand, na may inaasahan na para sa mga katutubong namumuhunan ng Crypto .

"Ang pagpapalit ng stablecoin ay isang no-brainer kapag may 5% na natitira sa mesa," sabi ni Moir sa isang panayam.

Kasunod ng mga talakayan sa mas maraming institusyon, naging malinaw na ang pag-post para sa collateral ay potensyal na isang mas malaking kaso ng paggamit, idinagdag ni Moir.

"Tumatanggap ang mga dealer ng swap ng mga pondo sa money-market, kaya maaari itong magamit upang mag-post ng margin sa isang swap, halimbawa," sabi ni Moir. "Sa hinaharap, magiging interesado akong makita kung maaari itong magamit para sa pag-aayos ng mga tokenized securities. Tiyak na naiisip ko ang isang hinaharap kung saan mayroong iba pang mga tokenized na pondo, at ito ay dahil ang cash asset na iyong kinakalakal ay may malaking kahulugan."

I-UPDATE (Dis. 4, 12:59 UTC): Nagdagdag ng Hedera Hashgraph sa ikaapat na talata.