Ano ang Liquidity Pools?

Ang liquidity ay isang pangunahing bahagi ng parehong Crypto at financial Markets. Ito ay ang paraan kung saan ang mga asset ay na-convert sa cash nang mabilis at mahusay, pag-iwas sa matinding pagbabago sa presyo. Kung ang isang asset ay illiquid, ito ay tumatagal ng mahabang panahon bago ito ma-convert sa cash. Maaari mo ring harapin ang pagkadulas, na kung saan ay ang pagkakaiba sa presyong gusto mong ibenta ng asset kumpara sa presyong aktwal na naibenta nito.

Malaki ang bahagi ng mga liquidity pool sa paglikha ng liquid decentralized Finance (DeFi) system.

Isipin na naghihintay na mag-order sa loob ng isang fast-food restaurant. Ang liquidity ay maihahambing sa pagkakaroon ng maraming cashier. Mapapabilis nito ang mga order at transaksyon, na magpapasaya sa mga customer. Sa kabilang banda, ang illiquidity ay maihahambing sa pagkakaroon lamang ng ONE cashier na may mahabang linya ng mga customer. Iyon ay hahantong sa mas mabagal na mga order at mas mabagal na mga transaksyon, na lumilikha ng hindi nasisiyahang mga customer.

Sa tradisyonal Finance, ang pagkatubig ay ibinibigay ng mga mamimili at nagbebenta ng isang asset. Sa kabaligtaran, umaasa ang DeFi sa mga liquidity pool para gumana. Ang isang desentralisadong palitan (DEX) na walang pagkatubig ay katumbas ng isang halaman na walang tubig. T ito mabubuhay. Ang mga liquidity pool ay nagbibigay ng lifeline sa mga DEX.

Ano ang liquidity pool?

Ang liquidity pool ay isang digital pile ng Cryptocurrency na naka-lock sa isang smart contract. Nagreresulta ito sa paglikha ng pagkatubig para sa mas mabilis na mga transaksyon.

Ang isang pangunahing bahagi ng isang liquidity pool ay mga automated market maker (AMMs). Ang AMM ay isang protocol na gumagamit ng mga liquidity pool upang payagan ang mga digital asset na i-trade sa isang automated na paraan sa halip na sa pamamagitan ng tradisyonal na market ng mga mamimili at nagbebenta.

Sa madaling salita, ang mga user ng isang AMM platform ay nagbibigay ng mga liquidity pool na may mga token, at ang presyo ng mga token sa pool ay tinutukoy ng isang mathematical formula ng AMM mismo.

Mahalaga rin ang mga liquidity pool para sa yield farming at blockchain-based na mga online na laro.

Ang mga liquidity pool ay idinisenyo upang bigyan ng insentibo ang mga user ng iba't ibang Crypto platform, na tinatawag na liquidity providers (LP). Pagkatapos ng isang tiyak na tagal ng panahon, ang mga LP ay gagantimpalaan ng isang maliit na bahagi ng mga bayarin at mga insentibo, katumbas ng halaga ng pagkatubig na kanilang ibinigay, na tinatawag na mga token ng tagapagkaloob ng pagkatubig (mga LPT). Ang mga token ng LP ay maaaring gamitin sa iba't ibang paraan sa isang DeFi network.

Ang Sushiswap ( SUSHI ) at Uniswap ay karaniwang mga palitan ng DeFi na gumagamit ng mga liquidity pool sa Ethereum network na naglalaman ng mga token ng ERC-20 . Kasabay nito, ang PancakeSwap ay gumagamit ng BEP-20 token sa BNB Chain.

Ano ang layunin ng isang liquidity pool?

Sa isang kalakalan, ang mga mangangalakal o mamumuhunan ay maaaring makatagpo ng pagkakaiba sa pagitan ng inaasahang presyo at ang ipinatupad na presyo. Iyon ay karaniwan sa parehong tradisyonal at Crypto Markets. Nilalayon ng liquidity pool na alisin ang mga isyu ng mga illiquid Markets sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga insentibo sa mga gumagamit nito at pagbibigay ng pagkatubig para sa isang bahagi ng mga bayarin sa kalakalan.

Ang mga trade na may mga liquidity pool program tulad ng Uniswap ay T nangangailangan ng pagtutugma sa inaasahang presyo at sa ipinatupad na presyo. Ang mga AMM, na naka-program upang mapadali ang mga pangangalakal nang mahusay sa pamamagitan ng pag-aalis ng agwat sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta ng mga Crypto token, ay ginagawang madali at maaasahan ang mga pangangalakal sa mga Markets ng DEX.

Ano ang mga insentibo para sa mga provider/depositor ng liquidity pool?

Maraming paraan para makakuha ng mga reward ang isang liquidity provider para sa pagbibigay ng liquidity sa mga LP token, kabilang ang yield farming.

Nagbibigay-daan ito sa isang liquidity provider na mangolekta ng mataas na kita para sa bahagyang mas mataas na panganib sa pamamagitan ng pamamahagi ng kanilang mga pondo sa mga pares ng kalakalan at pagbibigay ng insentibo sa mga pool na may pinakamataas na bayad sa kalakalan at mga payout ng LP token sa iba pang mga platform.

Paano gumagana ang isang liquidity pool?

Gaya ng nabanggit sa itaas, ang karaniwang liquidity pool ay nag-uudyok at nagbibigay ng reward sa mga user nito para sa pag-staking ng kanilang mga digital asset sa isang pool. Ang mga reward ay maaaring dumating sa anyo ng mga Crypto reward o isang fraction ng mga bayarin sa pangangalakal mula sa mga palitan kung saan pinagsasama-sama nila ang kanilang mga asset.

Narito ang isang halimbawa kung paano iyon gumagana, na may isang negosyante na namumuhunan ng $20,000 sa isang BTC-USDT liquidity pool gamit ang Sushiswap .

Ang mga hakbang ay ang mga sumusunod:

Pumunta sa Sushiswap.
Hanapin ang BTC-USDT liquidity pool.
Magdeposito ng 50/50 split ng BTC at USDT sa BTC-USDT liquidity pool. Sa kasong ito, magdedeposito ka ng $10,000 na halaga ng USDT at $10,000 na halaga ng BTC.
Makatanggap ng mga token ng provider ng liquidity ng BTC-USDT.
Magdeposito ng mga LPT sa BTC-USDT staking pool.
Kunin ang SUSHI token bilang reward pagkatapos ng lockup period na napagkasunduan mong i-hold sa loob ng vault. Maaari itong maging isang nakapirming oras tulad ng ONE linggo o tatlong buwan.

Ang pares ng BTC-USDT na orihinal na idineposito ay kikita ng bahagi ng mga bayarin na nakolekta mula sa mga palitan sa liquidity pool na iyon. Bilang karagdagan, kikita ka ng mga token ng SUSHI kapalit ng pag-staking ng iyong mga LPT.

Mga sikat na provider ng liquidity pool

Maraming mga desentralisadong platform ang gumagamit ng mga awtomatikong gumagawa ng merkado upang gumamit ng mga likidong pool para sa pagpapahintulot sa mga digital na asset na i-trade sa isang awtomatiko at walang pahintulot na paraan. Sa katunayan, may mga sikat na platform na nakasentro ang kanilang mga operasyon sa mga liquidity pool.

Uniswap – Ang platform na ito ay nagpapahintulot sa mga user na i-trade ang ETH para sa anumang iba pang token ng ERC-20 nang hindi nangangailangan ng sentralisadong serbisyo. Ito ay isang open-source exchange na nagbibigay-daan sa sinuman na magsimula ng exchange pair sa network nang libre.
Curve – Isang desentralisadong liquidity pool para sa mga stablecoin batay sa Ethereum network. Nagbibigay ito ng pinababang slippage dahil ang mga stablecoin ay T pabagu-bago.
Balancer – Isang desentralisadong platform na nagbibigay ng ilang mga opsyon sa pagsasama-sama tulad ng pribado at nakabahaging mga liquidity pool na nag-aalok ng mga benepisyo para sa mga provider ng liquidity nito.

Mga kalamangan at kahinaan ng mga pool ng pagkatubig

Pros

Pinapasimple ang DEX trading sa pamamagitan ng pagsasagawa ng mga transaksyon sa real-time na mga presyo sa merkado.
Nagbibigay-daan sa mga tao na magbigay ng pagkatubig at makatanggap ng mga gantimpala, interes o taunang porsyento na ani sa kanilang Crypto.
Gumagamit ng mga pampublikong natitingnang smart na kontrata para KEEP transparent ang impormasyon sa pag-audit ng seguridad.

Cons

Ang pool ng mga pondo ay nasa ilalim ng kontrol ng isang maliit na grupo, na labag sa konsepto ng desentralisasyon.
Panganib ng mga pagsasamantala sa pag-hack dahil sa mahihirap na protocol ng seguridad, na nagdudulot ng mga pagkalugi para sa mga provider ng pagkatubig.
Panganib ng mga panloloko tulad ng paghugot ng mga rug at paglabas ng mga scam.
Pagkakalantad sa hindi permanenteng pagkawala . Nangyayari ito kapag nagbago ang presyo ng iyong mga asset na nakakulong sa isang liquidity pool at lumilikha ng hindi natanto na pagkawala, kumpara sa kung hawak mo lang ang mga asset sa iyong wallet.

This article was originally published on Jun 7, 2022 at 9:06 p.m. UTC

Disclosure

Mangyaring tandaan na ang aming patakaran sa privacy, terms of use, cookies, at do not sell my personal information ay na-update na.

Ang CoinDesk ay isang nakatanggap ng parangal media na sumusunod sa mahigpit na mga patakaran sa pamamatnugot. Noong Nobyembre 2023, Ang CoinDesk ay binili ng Bullish group, may-ari ng Bullish, isang reguladong palitan ng digital na mga ari-arian. Ang Bullish group ay karamihan pag-aari ng Block.one; parehong mga kumpanya ay may interes sa iba't ibang negosyo ng blockchain at digital na mga ari-arian at mahahalagang pag-aari ng digital na mga ari-arian, kabilang ang bitcoin. Ang CoinDesk ay nag-ooperate bilang isang independenteng sangay na may isang komite ng pamamatnugot upang protektahan ang kalayaan ng pamamahayag. Ang mga empleyado ng CoinDesk, kabilang ang mga mamamahayag, ay maaaring tumanggap ng mga opsyon sa Bullish group bilang bahagi ng kanilang kompensasyon.