Ano ang Crypto OTC Desks At Paano Sila Gumagana?

Ang mga Crypto OTC desk ay may mahalagang papel sa pagpapadali ng malalaking pagbili at pagbebenta ng Cryptocurrency .

Magbasa pa upang Learn kung ano ang mga Crypto OTC desk, kung paano gumagana ang mga ito, at kung bakit gumaganap ang mga ito ng mahalagang papel sa mga pandaigdigang Markets ng Crypto .

Ito ay nilalaman ng kasosyo na nagmula sa Unchained ni Laura Shin at inilathala ng CoinDesk.

Ano ang Crypto OTC Desks?

Ang mga over-the-counter (OTC) na trading desk ay nagpapadali sa pangangalakal sa pagitan ng dalawang partido nang hindi nagbubunyag ng impormasyon tungkol sa kalakalan sa publiko sa pamamagitan ng exchange orderbook o kung hindi man.

Ang OTC desk ay gumaganap bilang isang matchmaker na nagbibigay-daan sa mataas na dami ng mga transaksyon sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta. Sa panahon ng isang OTC trade, ang dalawang partido ay sumang-ayon sa isang presyo ng pagbili bago nila makumpleto ang transaksyon. Ang mga pangangalakal ay maaaring crypto-to-crypto o fiat-to-crypto.

Ang mga OTC desk ay naiiba sa mga tradisyonal na palitan sa mga tuntunin ng transparency ng transaksyon. Ang isang Crypto exchange tulad ng Kraken o Binance ay gumaganap bilang isang tagapamagitan sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta. Ang mga transaksyon ay isinasagawa sa pamamagitan ng isang orderbook para makita ng lahat.

Sa kabaligtaran, ang Crypto OTC trading ay medyo malabo dahil walang ONE sa kabila ng mga nakikipagtransaktong partido ang nakakaalam sa presyo at dami ng mga asset na kinakalakal. Bukod dito, ang mga OTC trade ay karaniwang insulated mula sa mas malawak na pagbabagu-bago sa merkado na nangyayari sa mga palitan.

Paano Gumagana ang Cryptocurrency OTC Desks?

Mayroong dalawang uri ng OTC desks: principal at agency.

Isinasaalang-alang ng mga pangunahing desk ang panganib sa mamimili sa pamamagitan ng paggamit ng kanilang mga pondo upang bilhin ang anumang asset na kailangan ng mamimili. Halimbawa, ang isang Bitcoin whale na naghahanap upang gumawa ng isang malaking pagbili ng Bitcoin ay Request ng isang quote mula sa OTC desk, at sila ay tutugon sa isang presyo batay sa umiiral na mga kondisyon ng merkado.

Maaaring piliin ng mamimili na tanggapin ang alok o gumawa ng makatwirang counter. Kung tatanggapin ng mamimili ang iminungkahing presyo, ang OTC desk ay may pananagutan sa pagkuha at paghahatid ng BTC sa mamimili ayon sa legal na kontratang nauna nang nilagdaan.

Ang mga mesa ng ahensya , sa kabilang banda, ay T inaako ang panganib sa merkado dahil T sila naglalagay ng sarili nilang pera para sa mga transaksyon. Sa halip, kumikilos sila bilang isang tagapamagitan upang mag-broker ng deal sa ngalan ng mamimili. Sisingilin sila ng bayad sa broker para sa serbisyong ito.

Bakit Mahalaga ang Mga OTC Desk sa Crypto?

Umiiral ang mga Crypto OTC desk upang bigyang-daan ang malalaking mamumuhunan, tulad ng mga maagang nag-adopt, mga indibidwal na may mataas na halaga, at mga namumuhunan sa institusyon, na bumili at magbenta ng malalaking halaga ng mga cryptocurrencies nang hindi inaalerto ang merkado tungkol sa kanilang intensyon o transaksyon.

Kung susubukan mong bumili ng 1,000 BTC sa isang regular Crypto exchange, magkakaroon ka ng maraming problema. Ang isang pangunahing hamon ay ang mga pagkakataon na makahanap ng isang tao na nagbebenta ng halagang iyon sa anumang partikular na oras sa isang solong exchange ay maliit.

Kakailanganin mong mag-opt na ikalat ang mga pagbili sa ilang mga nagbebenta. Ang problemang lumalabas ay maaari kang gumawa ng ilan sa mga pagbili sa isang makabuluhang mas mataas na presyo. Siyempre, maaari mong maiwasan ito nang buo at ikalat ang pagbili sa ilang mga palitan, ngunit ito ay magiging matagal at magastos. Bukod dito, ipapakita mo sa buong merkado na ikaw ay isang malaking mamimili o nagbebenta, na malamang na hahantong sa mas masamang presyo ng pagpapatupad.

Tinatanggal ng mga Crypto OTC desk ang kawalan ng katiyakan at panganib para sa mga mamumuhunan na naghahanap upang bumili o magbenta ng malalaking volume ng Crypto.

Mga kalamangan at kahinaan ng Paggamit ng mga OTC Desk sa Crypto

Narito ang ilan sa mga benepisyo at hamon ng paggamit ng mga Crypto OTC desk.

Mga pros

Transaksyonal Privacy – Binibigyang-daan ka ng Crypto OTC trading na bumili nang direkta mula sa nagbebenta at vice versa sa pamamagitan ng isang OTC broker, na pumipigil sa mas malawak na merkado na malaman na gagawa ka ng isang malaking transaksyon na maaaring ilipat ang presyo ng Cryptocurrency na iyong kinakalakal.
Bawasan ang pagkasumpungin ng presyo – Ang pagbili ng malalaking halaga ng Crypto mula sa isang regular na palitan ay maaaring tumagal ng oras para maproseso ang transaksyon at maglantad sa isang negosyante sa pagkadulas. Ang slippage ay kung saan ang presyo ng asset ay lumalayo sa nilalayong presyo ng pagbili dahil sa mga pagbabago sa merkado. Ang OTC trades ay nagbibigay-daan sa pribadong pagbili ng mga asset sa isang itinakdang presyo.
Presyo ng Negosasyon – Ang pangangalakal sa isang regular na Crypto exchange ay hindi nag-iiwan ng puwang para sa negosasyon, ngunit ang isang mangangalakal ay maaaring gumawa ng isang order, tanggihan ang isang alok, o kontrahin ang isang OTC desk.

Cons

Default na panganib ng counterparty – Ang pakikipagkalakalan sa isang over-the-counter na trading desk ay nagbubukas sa iyo sa panganib ng counterparty dahil nakikipag-ugnayan ka lang sa ONE counterparty na maaaring tumalikod sa isang trade o bumagsak bago makumpleto ang iyong transaksyon.

Ang Bottom Line

Mas gusto ng malalaking Crypto investor na gustong bumili at magbenta ng malalaking volume ng Cryptocurrency ang Crypto OTC market kaysa trading sa Crypto exchanges. Karamihan sa mga balyena KEEP ng kanilang mga transaksyon sa mga exchange order book upang maiwasan ang paglipat ng merkado laban sa kanila kapag gusto nilang makipagtransaksyon.

This article was originally published on Jan 11, 2024 at 9:00 p.m. UTC

Disclosure

Mangyaring tandaan na ang aming patakaran sa privacy, terms of use, cookies, at do not sell my personal information ay na-update na.

Ang CoinDesk ay isang nakatanggap ng parangal media na sumusunod sa mahigpit na mga patakaran sa pamamatnugot. Noong Nobyembre 2023, Ang CoinDesk ay binili ng Bullish group, may-ari ng Bullish, isang reguladong palitan ng digital na mga ari-arian. Ang Bullish group ay karamihan pag-aari ng Block.one; parehong mga kumpanya ay may interes sa iba't ibang negosyo ng blockchain at digital na mga ari-arian at mahahalagang pag-aari ng digital na mga ari-arian, kabilang ang bitcoin. Ang CoinDesk ay nag-ooperate bilang isang independenteng sangay na may isang komite ng pamamatnugot upang protektahan ang kalayaan ng pamamahayag. Ang mga empleyado ng CoinDesk, kabilang ang mga mamamahayag, ay maaaring tumanggap ng mga opsyon sa Bullish group bilang bahagi ng kanilang kompensasyon.