Paparating na ang Pinakamalaking Bank Heist sa Kasaysayan

Noong Pebrero, inanunsyo ng Office of the Comptroller of the Currency ang acting head na si Michael Hsu ng mga plano para sa mga bagong panuntunan sa operational resilience para sa malalaking bangko na may kritikal na operasyon, kabilang ang mga third-party na service provider. Kritikal, hindi niya tinalakay kung paano ituturing ng mga panuntunang ito ang paggamit ng mga pinahihintulutang network ng malalaking bangko upang i-tokenize ang mga real world asset at liabilities, isang pagtanggal na nagpapabaya sa mga kritikal na bagong kahinaan para sa pandaigdigang sistema ng pananalapi.

Tulad ng itinuro ni Hsu, ipinapakita ng data ng ulat ng tawag sa bangko na ang nangungunang apat na mga bangkong tagapag-ingat lamang ang nag-iingat na ngayon ng higit sa $108 trilyon sa mga asset. Ang mga asset na ito ay nasa proseso ng pagiging tokenize ng malalaking bangko, na siyang proseso ng paglikha ng mga digital na representasyon ng mga real world asset at liabilities sa blockchain. Ang mga bangkong ito ay nagpi-pilot sa tokenization ng mga deposito sa bangko at malapit nang mag-token sa US Treasuries at corporate debt.

Kinikilala ng mga regulator ang trend ng tokenization na ito. Ang Bise-Chair ng Fed na si Michael Barr ay inanunsyo noong Setyembre ang paglulunsad ng Novel Activities Supervision Program ng Fed habang pinapayagan ang mga bangkong miyembro ng estado na galugarin din ang tokenization kung nagpapakita sila ng sapat na pamamahala sa peligro. Noong Nobyembre, ang Securities & Finance Commission ng Hong Kong ay naglabas ng gabay sa regulasyon sa tokenization ng mga securities, at ang OCC ay nagsagawa ng isang symposium sa tokenization noong Pebrero.

Ang mainstreaming na ito ng Crypto ng mga tradisyonal na institusyong pampinansyal at mga regulator ay kapana-panabik. Ngunit ang mga bangkong ito ay kadalasang nag-tokenize sa mga pinahihintulutang network, na hinihikayat ng mga regulator. Noong Disyembre, habang nag-aanunsyo ng mga planong baguhin ang bank capital standard nito para sa crypto-assets, sinabi ng Basel Committee on Banking Supervision na dahil ang mga walang pahintulot na blockchain ay "lumikha ng mga panganib na hindi maaaring mabawasan nang sapat sa kasalukuyan", ang pinakamataas na kinakailangan ng kapital ng bangko ay pananatilihin para sa crypto. -mga asset na hawak sa mga blockchain na walang pahintulot. Malamang na natapos ito ng Komite dahil ang mga walang pahintulot na blockchain ay pinananatili ng libu-libong validator na hindi napapailalim sa mga awtoridad sa regulasyon, habang ang mga pinahihintulutang network ay kinokontrol ng mga bangko.

Sa kanyang keynote speech sa OCC symposium noong nakaraang buwan tungkol sa tokenization, si Hyun Song Shin, ang nangungunang economic advisor sa Bank for International Settlements, ay inulit ang pananaw ng BIS na dalhin ang lahat ng global central banking sa parehong platform na tinatawag na “unified ledger.” Nagtalo si Shin na ang tokenization ay maaaring mapabuti ang settlement at paganahin ang programmability nang hindi nangangailangan ng mga blockchain.

Ang mga pangungusap na ito ay hindi nagpapaliwanag kung paano gagana ang tokenization nang walang mga blockchain. Makikita mo kung paano magiging posible ang isang unibersal na ledger, ngunit ito ay magiging isang ledger na kinokontrol ng isang sentral na bangko o maliit na grupo ng mga sentral na bangko.

Kasunod ng mga buntot ng keynote speech ni Shin, nagbigay si Hsu ng talumpati sa Crypto Working Group ng Financial Stability Board. Kinuwestiyon niya ang pangangailangan para sa mga blockchain sa tokenization. "Kung hindi kinakailangan ang mga blockchain ... nagtataka ang ONE kung ano ang hitsura ng hinaharap na tanawin ng mga tokenized na real-world na mga asset at pananagutan, at kung ano ang mga profile ng financial stability ng iba't ibang mga sitwasyon," sabi niya. Ang sagot ay ang mga implikasyon ng katatagan ng pananalapi ay maaaring malaki at kakila-kilabot.

Ang mga regulator ay may posibilidad na hindi maunawaan ang pangunahing tampok ng mga teknolohiya ng blockchain, na ang desentralisasyon. Ang isang tunay na desentralisadong blockchain ay nangangailangan ng libu-libong validator upang bumuo at mapanatili ito. Nangangahulugan din ito na, kung ang ONE validator ay inaatake, ang iba pang mga validator ay maaaring magpatuloy na gumana at suportahan ang blockchain. Ito ang pinakahuling kahulugan ng operational resiliency.

Ang mga tunay na desentralisadong blockchain ay napakahirap i-hack. Sa katunayan, ang Bitcoin blockchain ay hindi kailanman matagumpay na na-hack mula noong ito ay nagsimula noong 2009. Hindi ito nangangahulugan na T iba pang mga uri ng mga panganib sa mga sistema ng blockchain. Ngunit, sa panahong napakadalas ng mga cybersecurity hack na halos hindi na sila napapabalita, ang katotohanang ito ay talagang kapansin-pansin.

Sa kabaligtaran, ang karamihan sa mga matagumpay na Crypto hack ay kadalasang nagsasangkot ng mga sentralisadong protocol kung saan ang mga hacker ay kailangan lamang na i-hack ang mga admin key ng ONE o ilang aktor lamang upang makakuha ng kontrol at magnakaw ng mga digital na asset. Katulad nito, ang mga pinahihintulutang network ay kinokontrol lamang ng ilang partido, kaya mas madaling ma-hack ang mga ito kaysa sa mga blockchain na pinapanatili ng libu-libong validator. Ang konsentrasyon ng mga vector ng pag-atake sa malalaking bangko na kumokontrol sa mga pinahihintulutang network na ito (o ang mga sentral na bangko na kumokontrol sa mga hindi blockchain ledger) ay tulad ng pagdidikit ng mga target sa kanilang likuran.

Ang paghikayat sa paggamit ng mga pinahihintulutang network sa mga walang pahintulot na blockchain ay hindi maiiwasang hahantong sa mga pag-atake sa cybersecurity sa sukat na dati nang hindi alam habang ang sistema ng pananalapi ay gumagalaw upang i-tokenize ang trilyong dolyar na halaga ng mga tunay na ari-arian at pananagutan sa mundo. Ang pinakamalaking bank heist sa kasaysayan ay ginagawa.