Iniulat ng Digital Currency Group ang Kita sa Q4 na $210M, Tumaas ng 59% Y/Y (Buong Teksto)

Ang Digital Currency Group (DCG) sa isang liham sa mga mamumuhunan Lunes ng umaga ay nag-ulat ng mga resulta para sa ikaapat na quarter at piskal na 2023. Sumusunod ang buong teksto.

Minamahal na mga shareholder,

Ikinalulugod naming ibahagi ang aming Q4 2023 Investor Report, na kinabibilangan ng mga detalye tungkol sa pinansiyal na pagganap ng DCG at mga kapansin-pansing pag-unlad ng negosyo. Sa isang Rally sa mga presyo ng asset ng Crypto na nagsimula ngayong taon kasabay ng mga makabuluhang milestone na naabot, kabilang ang pagbabayad ng DCG ng higit sa $1 bilyon na utang, at ang GBTC ng Grayscale ay nagsisimulang mag-trade bilang isang ETF sa NYSE Arca, inaasahan namin ang susunod na kabanata para sa DCG at sa hinaharap na paglago ng ating industriya.

Gaya ng nakasanayan, hinihiling namin na mangyaring KEEP kumpidensyal ang lahat ng nilalaman ng email na ito at Ulat ng Mamumuhunan at huwag ibahagi sa iyong mga LP ng pondo o iba pang hindi awtorisadong tatanggap.

Q4 2023 Financial Summary (hindi kasama ang pagganap ng Genesis)

Ang mga presyo ng asset ng Crypto ay patuloy na tumaas at umabot sa taunang pinakamataas na ~$45K sa ikaapat na quarter, na may average na presyo ng BTC na ~$37K sa Q4 na tumaas ng 29% mula sa ~$28K noong Q3.

Ang mga pinagsama-samang kita ng DCG Q4 2023 ay $210 milyon, tumaas ng 12% quarter-over-quarter pangunahin dahil sa mas mataas na presyo ng asset, na nagdulot ng $156 milyon ng mga kita sa Grayscale (tumaas ng 24% quarterover-quarter) at $38 milyon ng mga kita sa Foundry (bumaba ng 22 % quarter-over-quarter na binigyan ng mas mababang kita sa pagmimina). Sa year-over-year basis, ang mga kita ng DCG Q4 2023 ay tumaas ~59% kumpara sa $132 milyon noong Q4 2022. Q4 2023 average na presyo ng BTC ay tumaas ~101% kumpara sa ~$18K noong Q4 2022.

Ang Q4 2023 EBITDA ay $99 milyon, tumaas ng 41% quarter-over-quarter, at tumaas mula sa pagkawala ng EBITDA na $7 milyon noong Q4 2022.

FY 2023 Financial Summary (hindi kasama ang performance ng Genesis)

Para sa 2023 fiscal year, ang pinagsama-samang kita ng DCG ay $749 milyon na may EBITDA na $275 milyon. Bahagyang bumaba ang mga kita kumpara sa $813 milyon noong FY 2022, habang ang EBITDA ay bumuti mula sa $261 milyon para sa parehong panahon nang ibinenta o ibinaba ang mga negosyong hindi gaanong kumikita, na kumakatawan sa isang taon-over-year na pagpapabuti ng margin na 463 na batayan na puntos.

Noong Disyembre 31, 2023, ang portfolio ng pamumuhunan ng DCG (kabilang ang mga token, pagbabahagi ng tiwala sa Grayscale , pamumuhunan sa venture / pondo, at mga pampublikong equities) ay minarkahan ng ~$975 milyon.

Taunang 409A Malayang Pagpapahalaga

Sa katapusan ng bawat taon, nagbibigay kami ng taunang 409A na independiyenteng pagtatasa ng stock ng DCG. Alinsunod sa mga nakaraang taon, nakipag-ugnayan ang DCG sa mga Anvil Advisors para sa layuning ito. Ang resultang valuation ng DCG common equity noong Disyembre 31, 2023 ay $4.4 bilyon, o isang presyo sa bawat bahagi na $55.87. Ito ay kumakatawan sa isang 102% na pagtaas mula sa $2.2 bilyong valuation noong Disyembre 31, 2022.

Mga Pangunahing Update sa Negosyo

Genesis Creditor Negotiations

Noong Nobyembre 28, 2023, naghain ang DCG at Genesis ng pagbabago sa Partial Repayment Agreement (PRA), na inaprubahan ng korte ng pagkabangkarote noong Disyembre 21, 2023. Ang kasunduang ito ay nagbigay ng makabuluhang kakayahang umangkop sa pagpapatakbo at ng kakayahang maglipat ng ilang partikular na Grayscale trust shares na hawak. para mabayaran ang principal ng utang.

Dagdag pa, gaya ng isiniwalat noong unang bahagi ng Enero, gumawa kami ng panghuling pagbabayad upang makumpleto ang kabayaran ng lahat ng panandaliang pautang mula sa Genesis. Sa kabuuan, ang DCG ay nagbayad ng higit sa $1 bilyon na utang sa mga nagpapautang nito sa loob lamang ng mahigit isang taon, kabilang ang halos $700 milyon sa Genesis, na nagbibigay-kasiyahan sa lahat ng mga obligasyon na kasalukuyang dapat bayaran.

Noong nakaraang linggo, inihain ng DCG ang pagtutol nito sa binagong plano sa pagkabangkarote ng Genesis. Sa loob ng mahigit isang taon, ang DCG ay nagtrabaho sa buong orasan upang magmungkahi ng iba't ibang mga opsyon, kabilang ang mga istruktura ng deal na magbibigay-daan sa mga nagpapautang sa Genesis na makinabang mula sa pagtaas ng halaga ng equity sa DCG at Genesis, na sinang-ayunan ng mga komite ng nagpapautang at pagkatapos ay tinanggihan. . Sinabi namin na susuportahan ng DCG ang isang plano na nagbabayad sa mga nagpapautang ng 100% na pagbawi; gayunpaman ang iminungkahing plano - na binuo nang walang input mula sa DCG - ay lumalabag sa batas ng pagkabangkarote ng Estados Unidos at pinapaboran ang isang maliit na pangkat ng mga nagpapautang kaysa sa iba. Hindi maaaring suportahan ng DCG ang isang plano na labag sa batas at inaalis sa DCG ang mga karapatan nito sa pamamahala ng korporasyon.

New York Attorney General Update

Noong nakaraang linggo, binago ni New York Attorney General Letitia James ang kanyang reklamo sa demandang sibil laban sa Gemini, Genesis, DCG at mga indibidwal, na orihinal na inihain noong Oktubre 19, 2023, na nagpalawak ng demanda upang isama ang lahat ng pinagkakautangan ng Genesis bilang mga biktima at naghahanap ng higit sa $3 bilyon na pagbabayad-pinsala . Mahalagang tandaan na ang figure na ito ay kumakatawan sa kabuuang claim pool sa Genesis bankruptcy at inaasahan namin ang mga nagpapautang na mababayaran nang buo sa halaga ng kanilang mga claim.

Bukod dito, walang bago dito. Ito ang parehong walang basehang reklamo na muling inilipat upang makabuo ng isa pang pag-ikot ng mga ulo ng balita. Ang DCG ay palaging isinasagawa ang negosyo nito ayon sa batas at may integridad.

Ang na-update na reklamo ay kasunod ng paghahain ng Genesis ng iminungkahing kasunduan sa NYAG na epektibong magbibigay sa NYAG ng lahat ng natitirang halaga sa ari-arian ng Genesis pagkatapos mabayaran ang mga nagpapautang. Katulad ng binagong plano sa pagkabangkarote, ginawa ng Genesis ang iminungkahing kasunduan na ito nang walang abiso sa DCG upang iwasan ang batas sa pagkabangkarote at payagan ang mga nagpapautang na mabayaran nang higit pa kaysa sa legal na pinapayagang halaga ng kanilang mga paghahabol. Patuloy nating lalabanan ang pagtatangkang ito na pahinain ang batas.

Pag-apruba ng Grayscale Spot Bitcoin ETF

Sa isang makasaysayang sandali para sa aming industriya, noong Enero 10, 2024, nakatanggap ang Grayscale ng pag-apruba mula sa US Securities and Exchange Commission na i-uplist ang GBTC sa NYSE Arca bilang spot Bitcoin ETF. Sinimulan ng GBTC ang pangangalakal sa NYSE Arca sa sumunod na araw.

Mula nang ilunsad noong 2013 bilang unang pondo ng Bitcoin sa Estados Unidos, ang GBTC ay nakakuha ng halos ONE milyong mamumuhunan at higit sa $22 bilyon* sa AUM, na may daan-daang milyong dolyar sa pang-araw-araw na dami ng kalakalan. Kasunod ng landmark na tagumpay ng korte ng Grayscale noong nakaraang taon, ang pag-apruba ng spot Bitcoin ETFs sa United States ay kumakatawan sa isang napakalaking pagbabago patungo sa mainstream na paggamit ng mga digital na pera.

Pagbebenta ng CoinDesk

Noong Nobyembre 20, 2023, inanunsyo namin ang pagbebenta ng CoinDesk sa Bullish, ang institutional na digital asset exchange na pinamumunuan ni Tom Farley. Nakuha ng DCG ang CoinDesk noong 2016 na may paniniwalang kailangan ng industriya ng Crypto ng isang nangungunang independiyenteng kumpanya ng media. Ipinagmamalaki namin na suportado namin ang pagbabago nito sa isang award-winning na kumpanya ng media at Events at ang pinakapinagkakatiwalaang platform ng impormasyon para sa mga digital na asset.

Salamat sa iyong patuloy na suporta.

Pinakamahusay, DCG Investor Relations