Las Finanzas descentralizadas, o DeFi , son ONE de los temas más importantes de las Criptomonedas. El objetivo de DeFi es crear un sistema financiero completamente nuevo, completamente independiente de la economía financiera tradicional (TradFi). Se están invirtiendo miles de millones de dólares para lograr este objetivo, junto con los esfuerzos de miles de desarrolladores en todo el mundo.

Esta es la ONE parte de nuestra serie sobre DeFi. El objetivo de esta serie es proporcionar una inmersión profunda a los asesores financieros para mejorar nuestra comprensión de este espacio y crear un puente que podamos utilizar de manera eficiente para fusionar el mundo TradFi en el que trabajamos con el nuevo e innovador espacio DeFi que se está creando.

Este artículo apareció originalmente en Cripto for Advisors , el boletín semanal de CoinDesk que define las Cripto, los activos digitales y el futuro de las Finanzas. Regístrate aquí para recibirlo todos los jueves.

En 2013, el programador Vitalik Buterin co-creó Ethereum como un proyecto de Criptomonedas adicional después de su trabajo en Bitcoin . Ethereum se diferencia de Bitcoin porque está diseñado para ser una cadena de bloques con múltiples funciones diferentes: ser un dinero digital, usarse para pagos globales y ejecutar aplicaciones de cadena de bloques sobre su código. Actualmente existe toda una economía digital funcionando sobre Ethereum, una de las cuales es el ecosistema DeFi.

DeFi es un movimiento Cripto que se basa en criptomonedas como el ether, abierto a cualquier persona en el mundo (con conexión a Internet). DeFi es una aplicación sin confianza, lo que significa que las aplicaciones no están controladas ni alojadas por una entidad central como un banco o un gobierno. Los aspectos de las Criptomonedas, como la criptografía , los contratos inteligentes y la Tecnología blockchain, permiten que este sistema de Finanzas descentralizadas exista para que lo utilice la comunidad global.

Ethereum utiliza un robusto lenguaje de programación de contratos inteligentes llamado Solidity, que permite incluir toda la lógica necesaria que requieren los contratos financieros en el código de la aplicación. Muchas otras criptomonedas ahora compiten con Ethereum para ejecutar aplicaciones DeFi, como Avalanche , Terra , Fantom y otras, pero es importante señalar que Ethereum es la red más grande y fue el primer proyecto que se utilizó para crear DeFi.

El primer proyecto DeFi, MakerDAO , se creó en 2015 sobre la cadena de bloques Ethereum . MakerDAO permite a cualquier usuario bloquear ether, o ETH, mediante contratos inteligentes y generar Dai , una moneda estable vinculada al dólar estadounidense. Dai se utiliza a menudo en la plataforma de ahorro MakerDAO llamada Oasis, creando efectivamente un banco descentralizado. Gracias al poder de las monedas estables y los contratos inteligentes, Oasis creó una plataforma de préstamos y empréstitos para sus usuarios.

Las plataformas de préstamos y empréstitos se han convertido en una parte enorme del ecosistema DeFi. Los usuarios pueden bloquear posiciones Cripto en un contrato inteligente y pedir prestado contra su posición. Otros usuarios pueden bloquear posiciones Cripto en un contrato inteligente y generar rendimiento al permitir que sus monedas se presten a los prestatarios.

Una cosa interesante a tener en cuenta es que los rendimientos generados por los prestamistas en el ecosistema DeFi son sustancialmente más altos que los del sistema financiero tradicional. Gestionar un contrato inteligente es mucho más rentable que gestionar un banco tradicional; por lo tanto, casi todo el rendimiento generado al prestar dinero se devuelve directamente al prestamista a través del contrato inteligente. Muchas personas confían en estos contratos inteligentes transparentes y pueden generar importantes ingresos a partir de su utilización.

En un mundo de tipos de interés ultrabajos, los contratos inteligentes rentables están proporcionando una solución tecnológica a este problema. Mucha gente está molesta con los banqueros centrales por permitir que las tasas de interés sean tan bajas, y la solución no se encuentra mediante la persuasión política sino a través de la Tecnología, que una vez más ha creado una oportunidad tanto para prestatarios como para ahorradores. Quizás sería prudente cubrir sus apuestas en el sistema bancario tradicional mediante la creación de una cartera DeFi sólida.

Compound , un protocolo algorítmico autónomo que permite a los usuarios suministrar varios Cripto y comenzar a generar intereses, es otra gran aplicación en la categoría de préstamos y empréstitos de DeFi. Su Criptomonedas nativa es COMP. Actualmente hay 8.900 millones de dólares bloqueados en contratos Compound (según DeFi Pulse). Compound también permite a sus usuarios pedir prestado contra posiciones Cripto como ETH y pedir prestado monedas estables (con intereses) utilizadas para gastar. Esto es muy similar al concepto Finanzas tradicional de pedir prestado dólares contra un título valorizado. Cualquiera puede bloquear activos en el protocolo Compound e inmediatamente comenzar a ganar intereses compuestos continuos sobre su posición.

A diferencia de los bancos tradicionales, las tasas de interés Compound se ajustan automáticamente según la oferta y la demanda. Cuando un usuario proporciona tokens al protocolo Compound , se le acreditan cTokens, representaciones de activos subyacentes que generan intereses y que actúan como garantía. Los usuarios Compound pueden pedir prestado hasta el 50% del valor de su cToken. Al igual que los sistemas financieros tradicionales, existen puntos de liquidación para la posición prestada. Los usuarios tienen liquidez inmediata y pueden retirar sus activos en cualquier momento.

Otra gran plataforma de préstamos y empréstitos en el ecosistema DeFi es AAVE . De manera similar a Compound, AAVE es un protocolo descentralizado, de código abierto y sin custodia que se ejecuta en Ethereum. Su Criptomonedas nativa es AAVE. Actualmente hay 11.800 millones de dólares bloqueados en contratos inteligentes de AAVE . AAVE permite a los usuarios prestar o tomar prestados Cripto . Los prestamistas pueden obtener un rendimiento de los activos suministrados al protocolo. Al igual que Compound, el rendimiento obtenido se ajusta según la oferta y la demanda del mercado.

AAVE también ofrece un servicio único llamado " préstamos rápidos ". Los préstamos flash son "transacciones de préstamo de un bloque", que son transacciones en las que un usuario pide prestado y paga un préstamo en el mismo bloque. El contrato inteligente solo permite que el préstamo se realice si el préstamo y el reembolso del préstamo ocurren en el mismo bloque (transacción). Esta Tecnología es una característica nueva que se utiliza en arbitraje y comercio QUICK . Este tipo de préstamo no existe en las Finanzas tradicionales y se considera una mejora importante del sistema TradFi.

Los préstamos flash permiten que exista arbitraje entre intercambios en el ecosistema Cripto , como se detalla en este explicador de CoinDesk : “Los comerciantes pueden ganar dinero buscando discrepancias de precios en varios intercambios diferentes. Digamos que dos Mercados están fijando el precio de pizzacoin de manera diferente. Tiene un precio de $1 en el Exchange A y $2 en el Exchange B. Un usuario puede usar un préstamo rápido y solicitar un contrato inteligente separado para comprar 100 pizzacoins por $100 en el Exchange A y luego venderlas por $200 en el Exchange B. Luego, el prestatario paga el préstamo y se embolsa la diferencia”. Por lo tanto, los préstamos rápidos aumentan la estabilidad de precios en los intercambios de Criptomonedas y, en última instancia, fortalecen la Cripto .

La creación de contratos inteligentes, monedas estables y plataformas de préstamo y endeudamiento condujo a otra creación importante en DeFi: los intercambios descentralizados (DEX), otro componente increíblemente importante de las Finanzas descentralizadas. Los DEX registraron más de 1 billón de dólares en volumen de operaciones en 2021. En mi próximo artículo de esta serie, analizaremos la creación de los DEX, su valor para la Cripto , cómo interactúan con las plataformas de préstamos y empréstitos, y cómo los usuarios se benefician de sus existencia.

El objetivo de DeFi es crear un mercado financiero abierto, sin confianza ni permiso. Se han realizado importantes desarrollos e inversiones para el avance de DeFi y, como asesores financieros, es importante comprender este espacio. Gran parte de la Tecnología en el espacio DeFi se basa y mejora el sistema TradFi, lo que posiblemente resulte en un mejor resultado para los usuarios: usted y sus clientes. A medida que el espacio continúa evolucionando y fortaleciéndose, es de vital importancia comprender las Finanzas descentralizadas y estar preparado para interactuar con estas aplicaciones y confiar en ellas.