Primer motor en Asia: Bitcoin no está listo para dispararse mientras los inversores esperan el discurso del presidente de la Fed y más ganancias

Las Cripto se mantienen estables mientras los inversores esperan el discurso de Powell y más ganancias

Por Sam Reynolds

Los precios de los principales activos digitales se mantuvieron estables durante el fin de semana, con Bitcoin cayendo un 1,7% y ether en números rojos un 2,3% durante el fin de semana.

Después de un comienzo mediocre de la temporada de resultados, se cree que los inversores estarán atentos al discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Club Económico en Washington, DC, previsto para el martes por la tarde, antes de tomar medidas importantes.

Los datos de FactSet muestran que menos del 1% de las empresas del S&P 500 reportaron ganancias superiores a las estimaciones. Esto está por debajo del promedio de cinco años del 8,6% y del promedio de 10 años del 6,4%.

"Como resultado, la caída de las ganancias para el cuarto trimestre es mayor hoy en comparación con el final de la semana pasada y con el final del trimestre", escribió el analista senior de ganancias de FactSet, John Butters, en una actualización del mercado del viernes . "Si el índice informa una disminución real de las ganancias para el cuarto trimestre de 2022, marcará la primera disminución interanual de las ganancias informada por el índice desde el tercer trimestre de 2020".

Hablando a fines de la semana pasada en CoinDesk TV, David Siemer, director ejecutivo de Wave Financial, administrador de inversiones en activos digitales registrado en la SEC, dijo que el mercado está dando señales contradictorias (cifras de empleo sólidas, pero resultados de ganancias mediocres) y todavía espera una recesión este año. , aunque ONE.

"Soy un poco más optimista en cuanto a que no será una recesión tan grave como una gran recesión o una recesión muy, muy importante", dijo, señalando la resistencia de los consumidores. “El hecho de que las acciones de la Reserva Federal estén teniendo un efecto tan lento no significa que en conjunto no vayan a tener un efecto importante. Probablemente todavía estemos a uno o dos trimestres de ver lo que realmente han hecho las acciones de la Reserva Federal a la economía”.

¿Y qué significa esto para los Precios de criptomonedas, de cara al futuro? JOE DiPasquale, director ejecutivo del administrador de fondos Cripto BiBull Capital, escribió en una nota a CoinDesk que los Mercados Cripto son "optimistas" después de un modesto aumento de tasas y que Bitcoin "oscilará alrededor del nivel de soporte de $ 20,000 durante los próximos meses, salvo otros Eventos imprevistos". y acción del mercado”.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense (DXY) abre la semana comercial asiática en 103,12, manteniéndose en lo que muchos analistas llaman una posición "defensiva". La medida del activo fiduciario más grande del mundo pasó la mayor parte del año pasado subiendo, afectando duramente los Precios de criptomonedas . En lo que va del año ha bajado un 1,4%.

¿Pueden los Cripto VC evitar los errores del año pasado?

Por Sam Reynolds

El último trimestre de 2021 fue el final de un mercado alcista sin precedentes que comenzó el año anterior con una Regulación macroeconómica incluida por COVID y terminó con la Fed subiendo las tasas en 2022, y con un trío de colapsos, sobre todo el intercambio de Cripto FTX y su brazo comercial. Investigación Alameda. Los capitalistas de riesgo disfrutaron del viaje al alza, pero ciertamente sintieron el dolor en la caída en 2022, cuando las quiebras en cascada dejaron sin aliento sus carteras.

Para la industria, la pregunta del billón de dólares será: ¿ Aprende algo los capitalistas de riesgo? ¿Podrán evitar repetir los errores del año pasado que afectaron gravemente sus ganancias? Los capitalistas de riesgo invirtieron furiosamente a medida que los Precios de criptomonedas subían, pero sus métodos a menudo parecían chapuceros.

Un enero optimista

Bitcoin y muchas categorías de altcoins tuvieron un enero fantástico, con el activo digital más grande del mundo aumentando un 40% intermensual , algunos tokens de metaverso obtuvieron ganancias de tres dígitos y las capas 1 como el APT de Aptos aumentaron en más de un 300% . Algunas de las opiniones más alcistas incluso predicen que el Bitcoin alcanzará los 45.000 dólares en Navidad .

Pero a pesar de que estos datos indican que el invierno Cripto se está descongelando, la inversión de los capitalistas de riesgo en proyectos de activos digitales y blockchain cayó un 90% en enero, según un informe reciente de CoinDesk .

"Durante los últimos 18 meses, las inversiones de capital de riesgo en Cripto alcanzaron un pico, con inversiones repartidas por todo el ecosistema. Los ciclos de diligencia se comprimieron a semanas y, a veces, días durante este tiempo, y muchos inversores fueron excluidos de la ronda si pedían que las nuevas empresas de Cripto siguieran preguntas de diligencia (esta es en parte la razón por la que FTX no fue debidamente diligenciado)”, dijo a CoinDesk Robert Le, analista senior de Tecnología emergente de Pitchbook, en un correo electrónico.

Le dijo que durante los últimos seis meses, ha habido una desaceleración significativa en la velocidad a la que los capitalistas de riesgo realizan transacciones, y el ciclo de diligencia ahora lleva meses.

“El capital ahora se concentra en áreas con modelos de negocio y productos aptos para el mercado. También hay menos apetito por las rondas puramente simbólicas, y muchos inversores prefieren las acciones", dijo Le.

A lo largo del ciclo alcista del mercado 2020-22, a muchos observadores les resultó casi cómico cuántos proyectos de mérito cuestionable, equipos con habilidades insignificantes y proyectos sin el ajuste adecuado recibieron una cantidad de financiación aparentemente interminable.

Las estadísticas son aleccionadoras: CertiK dice que en 2022 se robaron, estafaron o atacaron más de 3.700 millones de dólares en tokens; en 2021 hubo más de 2.800 millones de dólares en robos de alfombras , un término para los equipos que se fugan con tokens de inversores .

"Los inversores estaban muy dispuestos a suscribir riesgos, apostar en productos exploratorios y de nicho, y adoptar una visión optimista del espacio", dijo a CoinDesk Nate George, codirector de capital de riesgo en Cumberland.

George dijo que los inversores toleraban documentos legales mal redactados con protecciones extremadamente limitadas, sólo para entrar en el sector. A su vez, a lo largo del ciclo 2021-22, los fondos emplearon un “enfoque disperso” para invertir con grandes grupos de inversores que emitían pequeños cheques que demostraban su baja convicción en el proyecto.

Efectivamente, todos los que lo querían obtuvieron financiación.

"Las empresas emergentes pudieron generar rondas de tamaño inusual para su escenario, adquiriendo comúnmente varios años de preproductos de pista, mientras que en el transcurso de los últimos seis meses, los inversores giraron para suscribir menos acuerdos dirigidos a apuestas más concentradas y de mayor convicción", dijo George. CoinDesk en una nota. "Durante este período de tiempo, los inversores comenzaron a reevaluar su enfoque en lo que constituye la adecuación del producto al mercado, al darse cuenta de que los grandes programas de incentivos simbólicos que recompensan la participación de los usuarios crean métricas de tracción distorsionadas y pasan por alto la rigidez del usuario".

Pasando a la primavera

En este momento deben estar pasando muchas cosas por la mente de los inversores. Por un lado, hay muchos datos (en forma de pérdidas rojas en las declaraciones de pérdidas y ganancias) que muestran que un enfoque de inversión más lento y de mayor convicción es mejor tanto para la industria como para el rendimiento del fondo.

Pero al mismo tiempo, esta es la temporada de las altcoins. SHIB subió casi un 50% el mes pasado. Los tokens de Metaverso, a pesar de la tracción cuestionable que tienen plataformas como Decentraland , les está yendo muy bien.

Los datos de CryptoRank muestran que los fondos más pequeños y ágiles están obteniendo rendimientos de tres dígitos.

¿Y en qué están invirtiendo? Protocolos menos conocidos. Lo que sube rápido y cae con fuerza. Cosas que serían parte de una cartera “dispersa”.

Eso no quiere decir que a los fondos más grandes no les T ido bien en el último mes.

Coinbase Ventures, que estuvo muy ocupada durante 2022 con 121 acuerdos cerrados, según Pitchbook, vio su cartera de tokens aumentar un 56% durante el último mes. Andreessen Horowitz (a16z) es más o menos lo mismo. Animoca Brands, de la que se rumoreaba que sufría graves conflictos financieros a finales del año pasado, ha experimentado un gran cambio en su suerte.

¿Pero qué tesis WIN?

9:00 am HKT/SGT(1:00 UTC) Ventas minoristas de la zona euro (interanual/enero)

10:30 pm HKT/SGT(14:30 UTC) Gasto general de los hogares en Japón (interanual/dic)

2:30 am HKT/SGT(18:30 UTC) Decisión sobre la tasa de interés del Banco de la Reserva de Australia

En caso de que te lo hayas perdido, aquí tienes el episodio más reciente de "First Mover" en CoinDesk TV :

Bitcoin ronda los $ 23 mil mientras EE. UU. agrega 517 mil empleos en enero; Sam Bankman-Fried está negociando condiciones de libertad bajo fianza

El primer informe de empleo del año en Estados Unidos reveló que las nóminas no agrícolas crecieron en 517.000 en enero, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 3,4%. ¿Qué significa para las Cripto? El cofundador y director ejecutivo de Wave Financial, David Siemer, se unió a la conversación. Benjamin Bathgate, socio de McMillan LLP, Gene Grant II, director ejecutivo y presidente de LevelField Financial, y Joseph McKinney, director ejecutivo de Catawba Digital Economic Zone, también se unieron a "First Mover".

El sentimiento del mercado de Bitcoin es más optimista en 14 meses con la publicación del informe de empleo en EE. UU.: El costo de mantener una posición larga alcista en futuros perpetuos vinculados a Bitcoin ha subido al nivel más alto desde los vertiginosos días del mercado alcista de finales de 2021.

India revela que el FMI está trabajando con el G-20 para regular las Cripto : Ajay Seth, secretario del Departamento de Asuntos Económicos, dijo que los Cripto no son ilegales en el país.

La aplicación Damus de Nostr, de la red social basada en Jack Dorsey, prohibida en la App Store de China: una notificación de Apple dice que Damus "incluye contenido que es ilegal en China".

Binance vuelve a ingresar a Corea del Sur comprando una participación mayoritaria en el Cripto GOPAX: Con la adquisición, Binance vuelve a ingresar al mercado de Corea del Sur, después de haber cerrado su filial allí en diciembre de 2020 debido al bajo uso.

Indonesia retrasa nuevamente el lanzamiento de la bolsa de criptomonedas, esta vez hasta junio, informe: El gobierno, que está en proceso de cambiar los reguladores de las Cripto, había planeado inicialmente implementar la plataforma comercial para fines de 2021.

ACTUALIZACIÓN (6 de febrero a las 15:25 UTC): Agrega dónde hablará Jerome Powell el martes en el cuarto párrafo.

CORRECCIÓN (7 de febrero, 00:12 UTC): corrige la descripción comercial de Wave Financial, que es un administrador de inversiones en activos digitales registrado en la SEC.