Зростання стейблкойнів є важливішим сигналом для Крипто , ніж надходження Bitcoin ETF: аналітик
Швидке розширення пропозиції стейблкойнів свідчить про те, що «фіатні гроші прискорено переміщуються в Крипто », – сказав Маркус Тілен з 10x Research.
- Пропозиція провідних стейблкоїнів USDT і USDC зросла на 10 мільярдів доларів за останні 30 днів, що вдвічі перевищує надходження в Bitcoin ETF за той самий час, зазначає 10x Research.
- Стайблкойни — це токени, прив’язані переважно до долара США, і широко використовуються як міст між традиційними валютами та цифровими активами та ліквідністю для торгівлі.
- Стайблкоїни можуть бути кращим сигналом для попиту на Крипто , ніж надходження Bitcoin ETF, зазначає 10x Research.
Спостерігачі Крипто ринку цього року були зосереджені на попиті на спотові Bitcoin [BTC], що торгуються на біржі, щоб оцінити напрямок цін на цифрові активи.
Проте спостереження за пропозицією стейблкойнів може бути більш корисним індикатором для попиту на Крипто , і його швидке зростання свідчить про те, що ціни підвищаться, йдеться в звіті 10x Research у понеділок.
«Ми пропонуємо приділяти менше уваги потокам Bitcoin ETF», — сказав у звіті Маркус Тілен, засновник 10x Research. «Емітенти стейблкойнів — це новий шериф у місті, який піднімає цей ринок».
Стайблкойни – цифрові активи з фіксованою ціною, переважно прив’язаною до ONE долара США – є ключовим елементом інфраструктури, що з’єднує традиційні (фіатні) валюти зі світом цифрових активів і забезпечує ліквідність для торгівлі. Зміни в їх пропозиції дають важливу підказку про здоров’я Крипто , оскільки учасники ринку створюють (карбують) стейблкоїни, депонуючи фіатні гроші, йдеться у звіті 10x.
Пропозиція USDT від Tether і USDC від Circle – двох найбільших стейблкойнів – зросла майже на 10 мільярдів доларів разом за останні 30 днів, зазначає 10x Research. Водночас пропозиція Dai від MakerDAO та FDUSD від First Digital від гонконгської компанії, третіх і четвертих за величиною стейблкойнів, також зросла на 5%-10% за цей період, показують дані CoinGecko .
Тільки USDT зріс на 2,4 мільярда доларів за тиждень, що ONE із найвищих показників за 7 днів під час цього бичачого ринку, зазначається у звіті.
«Фіатні гроші переміщуються в Крипто прискореними темпами», — сказав Тілен.
Водночас спотові Bitcoin ETF, що базуються в США, залучили 5 мільярдів доларів чистого надходження за останні 30 днів, додається у звіті.
«Чеканка зі стейблкойнів вдвічі більша і може мати лише тривалий вплив, на відміну від ETF», — сказав Тілен.
Це пояснюється тим, що надходження ETF могли бути спотворені кмітливими учасниками ринку, які збирали дохід від підвищених ф’ючерсних ставок фінансування за допомогою так званої «керрі-трейду».
Ставки фінансування – виплати трейдерам на основі різниці в ціні між ф’ючерсними контрактами та спотовими Ринки – були NEAR рекордно високими , що означає, що ф’ючерсні трейдери, які роблять ставку на вищі ціни (лонг), платять тим, хто утримує короткі позиції, одержуючи вигоду від зниження цін. Це пропонує арбітражну можливість, відому як «керрі-трейд», коли кмітливі інвестори купують спотові BTC або акції ONE з спотових ETF і продають однакові за розміром ф’ючерси на BTC , щоб підтримувати нейтральну позицію та безпечно вкладати різницю в ціні як прибуток.
Примітно, що хедж-фонди тримали рекордні обсяги коротких позицій по ф’ючерсах BTC на регульованій Чиказькій товарній біржі, що частково могло бути пов’язано з високим попитом на керрі-трейд, про що в 10 разів говорилося в іншому звіті минулого тижня.