Перший рух Азії: коли Крипто відновлюється після цієї холодної зими, компаніям, подібним до капіталу «Три стріли», T буде місця; Bitcoin падає до 20 тисяч доларів

Добрий ранок. Ось що відбувається:

Ціни: криптовалюти знову падають.

Статистика: після остаточного відлиги Крипто таким компаніям, як Three Arrows Capital, T знайдеться місця.

Technician's Take: замість Technician's Take First Mover Asia перепублікує для CoinDesk есе співзасновника Tusk Venture Partners Бредлі Туска.

Дивіться останні випуски CoinDesk TV , щоб отримати глибокі інтерв’ю з лідерами Крипто та аналіз. І зареєструйтесь у First Mover , наш щоденний інформаційний бюлетень, що містить останні зміни на Крипто Ринки у контексті.

Bitcoin ( BTC ): $20 311 -10,2%

Ефір ( ETH ): $1059 -15%

Bitcoin та інші криптовалюти падають

Стільки про відскок.

Криптовалюси, які зросли в середу після того, як голова Федеральної резервної системи США Джером Пауелл продемонстрував рішучий інфляційний тон, повернули свій приріст у четвер на тлі нових побоювань інвесторів щодо зростання цін, глобальних хвилювань і загрозливої ​​рецесії.

Нещодавно Bitcoin торгувався трохи вище 20 300 доларів, знизившись більш ніж на 10% за попередні 24 години, що знову викликає питання про те, чи може він незабаром подолати підтримку на рівні 20 000 доларів і спровокувати новий раунд ліквідацій. Ефір, друга за величиною Крипто за ринковою капіталізацією після Bitcoin, тестував воду в 1050 доларів, де він востаннє пробирався понад рік тому, і знизився більш ніж на 15%. Інші альткоїни набули різних відтінків червоного, причому DOT і UNI нещодавно впали на 16% і 13% відповідно.

«Інвестори та трейдери повинні бути готові до того, що відскок [у середу] може досить швидко заглушитися», — написав старший аналітик FxPro Алекс Купцікевич у четвер уранці. Він сказав, що інвестори повинні бути готові, тому що «криптовалюти та ризиковані активи на фінансових Ринки навряд чи зможуть надійно відновитися до того, як з’являться сигнали про те, що економіка припинила сповільнюватись».

Ціни на Криптовалюта , які корелювали з акціями в останні місяці, знову відслідковували основні індекси акцій. Індекс Dow Jones Industrial Average, незважаючи на велику кількість акцій «блакитних фішок», впав нижче 30 000 вперше за 18 місяців після закриття на 2,4% за день. S&P 500, який увійшов на територію ведмежого ринку на початку тижня (тобто він впав щонайменше на 20% від попереднього максимуму), знизився на 3,3%, тоді як технологічний Nasdaq впав на колосальні 4,1%.

Золото, традиційний ризикований актив, подорожчало на 1,2%.

Для індустрії Криптовалюта цей день був ще ONE незабутнім. Спостерігачі Celsius продовжували стежити за останніми наслідками рішення платформи кредитування припинити зняття коштів та іншими новинами. CoinDesk повідомив, що Техас, Алабама та інші штати досліджують рішення Celsius у світлі потреб інвесторів. «Я дуже стурбований тим, що клієнтам, включаючи багатьох роздрібних інвесторів, може знадобитися негайно отримати доступ до своїх активів, але вони не можуть зняти кошти зі своїх рахунків», — сказав Ротунда Reuters. «Неможливість отримати доступ до їхніх інвестицій може призвести до значних фінансових наслідків».

Тим часом Крипто BlockFi підтвердив у четвер, що нещодавно ліквідував «великого клієнта» на тлі повідомлень про те, що проблемний Крипто -фонд Three Arrows Capital не виконав маржинальні вимоги. Крипто -фонд (див. Статистичні дані нижче) історично був одним із найплідніших інвесторів галузі в нові протоколи, а також є великим позичальником. Акції біржового гіганта Coinbase (COIN) впали більш ніж на 7% до нового мінімуму закриття лише через два дні після оголошення про звільнення близько 1100 співробітників. Інші Крипто , включно з близнюками-близнюками Вінклвоссом Gemini та латиноамериканськими Bitso та Buenbit, також нещодавно скоротили робочі місця.

Підприємець і ведучий «Shark Tank» Кевін О'Лірі сказав CoinDesk TV, що стратегія Celsius виявилася помилковою. « LOOKS , коли настав час ліквідності, вони T змогли забезпечити ліквідність», — сказав він. «Концепція шлюзування, закриття повністю суперечить концепції децентралізованих Фінанси. Якби я мав там рахунок, я був би розлюченим ковбоєм».

О'Лірі бачить, що Bitcoin продовжує падати, можливо, на 20%, але він висловив оптимістичну ноту щодо майбутнього криптовалюти, відзначивши серед інших подій те, що WonderFi Technologies стала першою Крипто , яка вийшла на провідну інституційну фондову біржу Канади, Фондову біржу Торонто, та подібні ініціативи в інших країнах. Він також був надихнутий введенням трьох двопартійних Крипто векселів в останні місяці в США і назвав нещодавні проблеми криптовалюти та падіння цін «початком процесу досягнення дна».

«Це справа в пологах», — сказав він. «Це початок індустрії, що зароджується. Погані ідеї потрібно відсіяти. Вам потрібно зняти пластир з рани. Це все добре».

S&P 500: 3666 -3,3%

DJIA: 29 992 -2,4%

Nasdaq: 10 646 -4,4%

Золото: $1857 +1,2%

Після «відлиги » Крипто фірмам типу «Три стріли» буде важко знайти місце

Під час спаду ринку готівка завжди буде головною. Це було вірно для компаній, які боролися з ліквідацією в розпал фінансової кризи 2008 року, і компаній, які потрапили під перехресний вогонь Крипто цього літа.

Сінгапурська компанія Three Arrows Capital тепер у центрі загальної уваги. Крипто -фонд історично був ONE із найплідніших інвесторів галузі в нові протоколи, а також є великим позичальником. Але зараз у нього проблеми: зіткнувшись з ліквідацією своїх позицій на суму 400 мільйонів доларів , він тепер приховує своїх контрагентів і постачальників ліквідності. Профайлер фонду Messari каже, що фірма впала приблизно на 58% за рік, що, безсумнівно, ускладнило її проблеми. Дані в ланцюжку свідчать про те, що фонд намагається погасити борг, ліквідувавши поставлений ефір.

Питання в тому, скільки готівки має Three Arrows Capital? Яка вартість його активів під управлінням?

На обидва ці запитання важко відповісти. Найкраща підказка щодо готівкового стану Three Arrows походить від її реєстрації у Валютному управлінні Сінгапуру . Там MAS каже, що зареєстровано для управління активами вартістю менше 250 мільйонів сингапурських доларів (179,9 мільйонів доларів США).Подання до Комісії з цінних паперів і бірж у грудні 2020 року показує, що позиція Three Arrows у Grayscale Bitcoin Trust, яка на той час вартувала 1,2 мільярда доларів, була розділена між її структурою в Сінгапурі та Британських Віргінських островах.

(Нью-йоркська компанія Grayscale належить Digital Currency Group, материнській компанії CoinDesk.)

Але знову ж таки, це T демонструє, скільки грошей у Three Arrows. Використання Bitcoin із кредитним плечем завжди було можливістю бай-іну на GBTC, і протягом найдовшого часу було можливо збирати преміальний урожай GBTC і перетворювати його на джерело прибутку.

Фонд завжди скромно ставився до своїх активів під управлінням (AUM), ніколи не розголошуючи їх публічно та ніколи не заперечуючи приблизні цифри, опубліковані дослідницькими організаціями.

ONE часу мережева аналітика Nansen оцінила цю цифру в 10 мільярдів доларів, але було б важко отримати точну цифру, не маючи можливості ідентифікувати всі гаманці Three Arrows. Нансен ідентифікував багато, але не всі, що робить неможливим точно визначити це число або з’ясувати, скільки важелів використовується.

Що ми знаємо про чорну скриньку Three Arrows, так це те, що практично кожна кредитна платформа від Celsius до AAVE має ризик. Адже саме так вони змогли отримати двозначну прибутковість своїх вкладів. Можлива стрижка від «Трьох стріл» буде важкою, особливо коли вона відбудеться під час загального падіння ринку.

Звичайно, якби у Three Arrows була грошова позиція, яка б більше відображала її Крипто AUM, загалом проблема була б меншою (не рахуймо стейблкоїни, оскільки багато хто бореться за збереження своєї прив’язки).

Коли Крипто відновиться після цієї глибокої корекції, толерантність до цих чорних скриньок буде меншою. Вся галузь заснована на прозорості; це визначальний атрибут блокчейну. У майбутніх хедж-фондів не виникне жодних проблем з тим, щоб все було доступно для всього світу, і теоретично несподівані ліквідації відійдуть у минуле.

(Примітка редактора: замість Technician's Take First Mover Asia перепублікує колонку співзасновника Tusk Venture Partners Бредлі Туска та голови юридичного відділу Dibbs Томаса Мака)

Кліше полягає в тому, що єдині речі, яких не можна уникнути в житті, це смерть і податки. Ймовірно, ми також можемо додати до списку нові Технології . Штучний інтелект (ШІ), метавсесвіт, автономні транспортні засоби, літаючі автомобілі – усі вони приходять.

Законодавці, якщо вони хочуть бути на вершині зміни парадигми, повинні підходити до технічного регулювання вдумливо, проникливо та комплексно . Але досягти консенсусу в наших парламентах є складним завданням, і знайти будь-яку спільну мову у Вашингтоні, округ Колумбія, практично неможливо.

Ця стаття є уривком із The Node, щоденного огляду найважливіших історій у сфері блокчейну та Крипто CoinDesk. Ви можете підписатися на повну розсилку тут .

Що ще гірше, комплексний підхід до технічної Політика зазвичай виникає лише після певної кризи, яка змушує законодавців і ЗМІ захоплюються ними, лише збільшуючи ризик того, що закон буде поспішним або непродуманим.

Хоча в деяких сферах Web3 – версії Інтернету, керованої блокчейном – знадобляться нові нормативні рамки, існують інші сфери, де новатори та інвестори можуть просувати м’яч вперед на основі існуючих законів і правил, водночас спрощуючи завдання для політиків.

Тож давайте поговоримо про технологічну нейтральність.

Під «технологічною нейтральністю» в контексті Web3 і технологічних інновацій ми маємо на увазі наступне: якщо нова Технології дозволяє діяльність, яка здебільшого схожа на існуючу, давайте почнемо з припущення, що закон трактує обидві види діяльності однаково.

Інакше кажучи, скрізь, де це можливо, закон має бути нейтральним до технології, а будь-які зміни в правовому режимі мають виникати (і бути адаптованими до) суттєвих змін у бізнесі чи ризиків, пов’язаних із Технології.

Нещодавній виконавчий указ президента США Джозефа Байдена щодо Крипто, хоча й залишає багато невирішених, неявно схвалює цей підхід, заявляючи: «Той самий бізнес, ті ж ризики, ті ж правила». Крипто , ймовірно, ненавидить підхід Комісії з цінних паперів і бірж (SEC), але принаймні зараз це в контексті, який ми всі можемо зрозуміти.

Дивіться також: За організацією федеральних агентств штати США продовжують лідирувати в регулюванні цифрових активів | Погляди

У Web3 і Крипто регулятори та інноватори інколи відмовлялися від цього. Наприклад, у розпал буму первинної пропозиції монет (ICO); Голова SEC одного разу сказав, що кожен токен ICO, який він бачив, був цінним папером. Це свідчить про те, що хоча цифрові токени в розподілених книгах нескінченно змінюються і можуть представляти будь-що, від балів книжкового клубу до акцій корпорації, правові ризики в Web3 випливають із Технології , а не з того, що юристи називають основною діяльністю.

Відповідно до цієї парадигми, токени в розподілених книгах були/є «високим ризиком». Однак це навряд чи має сенс. Такий тип мислення, безсумнівно, є частиною нездатності США ефективно регулювати Крипто зараз і – якщо ми T Навчання з цього – Web3 у майбутньому.

Шукати уніфіковану схему регулювання для нагляду за «розподіленими книгами» — Технології загального призначення з дуже різноманітним використанням — це все одно, що шукати уніфіковану схему регулювання для використання електронних таблиць.

Відповідний нагляд

Замість того, щоб починати з Технології як функції бакетування, давайте почнемо з того, як люди насправді використовують Технології (їхню основну діяльність), і з припущення, що технологія блокчейну не має значення.

Що таке бізнес? Які права створюються між сторонами? Як ці права передаються від продавця до покупця? Які ризики пов'язані з бізнесом?

Якщо ми починаємо з цих запитань, ми зазвичай знаходимо відповідний прецедент у існуючих законах, нормативних актах або прецедентному праві. І що ще важливіше, якщо інноватори, інвестори та регулятори зможуть використовувати це як спільну відправну точку, ми зможемо зробити кілька важливих кроків.

По-перше, технологічні новатори та інвестори повинні мати спільну систему для оцінки ризику, пов’язаного з передовими підприємствами. Розпливчасте відчуття того, що бізнес Web3 є «ризикованим», можна замінити цілеспрямованими запитаннями та відповідями. Які існуючі підприємства це найбільше схоже? Як регулюються ці підприємства? Чим цей бізнес відрізняється від інших? Які з цих розбіжностей є юридично значущими, і що ви робите, щоб усунути ризики, пов’язані з цим? Що тут насправді впливає на звичайних людей і як?

По-друге, завдання для політиків можна спростити. З огляду на таку широку Технології , як Web3 і Крипто, зрозуміло, що просити регулятора про роз’яснення щодо Web3 і Крипто непросто. Інтернет — це широка Технології, і регулювання, звичайно, змінюватиметься залежно від того, чи обговорюєте ви електронну комерцію чи соціальні мережі, захист споживачів чи Політика конфіденційності даних ETC.

Якщо наша початкова точка технологічної нейтральності може дати нам хороші відповіді на більшість питань, пов’язаних із певною діяльністю Web3, ми можемо покластися на політиків щодо меншої підмножини справді нових питань.

Дивіться також: Haseeb Qureshi з Dragonfly все ще оптимістично налаштований на Крипто зиму | Вузол

Неминуче будуть сфери, де необхідна всеосяжна нормотворча діяльність і законодавство, і промисловість не повинна соромитися цього відстоювати. Але також буде величезна кількість Web3 і Крипто , які є просто новими способами робити ті самі старі речі. Не все революційно. І якщо це так, давайте розглянемо, яка чіткість існує в законі.

Іншими словами, якщо неспроможність уряду належним чином зрозуміти й регулювати Web2 чогось навчила нас, так це того, що нам потрібно зробити це набагато простіше для них. Навіть якщо ми це зробимо, вони все одно можуть скинути м’яч. Або їх політика може змусити їх віддавати перевагу вкоріненим інтересам незалежно від впливу будь-якого конкретного бізнесу Web3.

Важливо захистити споживачів і бізнес від шахрайства. Не виносити оціночних суджень щодо переваг ONE Технології над іншою.

13:00 HKT/SGT (3:00 UTC): рішення Банку Японії щодо процентної ставки та заява про монетарну Політика

16:00 HKT/SGT (8:00 UTC): виступ Г’ю Пілла, головного економіста та виконавчого директора з монетарного аналізу та досліджень Банку Англії.

Якщо ви пропустили, ось останній епізод «Першого ходу» на CoinDesk TV :

Кевін О'Лірі про дно Крипто ринку та майбутнє NFT, Decentraland Exec про Metaverse Outlook

Кевін О’Лірі з «Shark Tank», він же «Містер Чудовий», приєднався до «First Mover», щоб обговорити свій погляд на Крипто ринок і чому, на його думку, необхідна «панічна подія», перш ніж Крипто досягне дна. Протокол Крипто Euler XYZ залучив 32 мільйони доларів від Haun Ventures. Крім того, Сем Гамільтон з Decentraland Foundation обговорив перспективи метавсесвіту на тлі недавньої волатильності ринку.

Як Крипто Lender Celsius перегрівся: Celsius швидко став нахабнішим у своїх спробах отримати прибуток, використовуючи децентралізовані протоколи кредитування та агрегатори для жонглювання коштами клієнтів для отримання найкращого прибутку.

Зворотне Фінанси протоколу DeFi використано на 1,2 мільйона доларів США: зловмисники використали флеш-позику, щоб виснажити обладнання протоколу з відкритим вихідним кодом Bitcoin і Tether.

BlockFi ліквідував Three Arrows Capital: Звіт: генеральний директор Зак Прінс написав у Твіттері, що Крипто «використав наше найкраще ділове судження».

Техас та інші штати розпочали розслідування щодо мережі Celsius після блокування облікового запису: Рада з цінних паперів штату Техас (TSSB) вже майже рік перебуває під прицілом про платформу кредитування.

Російська «Газпромнефть» і партнер BitRiver розвиватимуть операції Крипто : нафтовидобувна дочірня компанія державного GAS гіганта «Газпром» забезпечуватиме енергією центри обробки даних, створені BitRiver.

Чому нам потрібні Крипто платежі, щоб працювали: одним словом: конкуренція. Ця публікація є частиною тижня платежів CoinDesk.

Сьогоднішній пояснювач Крипто : 15 способів залишатися здоровим під час торгівлі Крипто

Інші голоси: Сальвадор: країна, де ви можете купити будь-що за Bitcoin (BBC)

«Я бачу багато спекуляцій щодо методів управління ризиками BlockFi, які я хочу розглянути. Хоча наша Політика полягає в тому, щоб не коментувати конкретних контрагентів, ми прагнемо забезпечити якомога більше прозорості, і важливо знати наступне :" ( Генеральний директор BlockFi Зак Прінс ) ... "Спот [біржові продукти] були запущені в інших країнах без інцидентів і з великим інтересом інвесторів. Наприклад, у Канаді перша спотова Bitcoin ETP досягла $1 млрд канадських доларів під управлінням через місяць після запуску в 2020 році.[17] Спотові Крипто ETP також популярні в Європі, де існує понад 70 Крипто ETP із загалом 7 мільярдів доларів США в цих інших юрисдикціях. Навіть на нестабільних Ринки . Чому SEC утримується? Звісно, ​​факти та обставини схиляють чашу Bitcoin ? важливості кожної програми, але чи перестану я коли-небудь чути це застаріле запитання: «Коли спотовий Bitcoin ETP?» ( Комісар SEC Хестер Пірс у виступі від 14 червня ) ... «Сьогоднішнє інтерв’ю, коли мене запитали, чи можна BTC масштабувати для платежів для забезпечення прозорості, я відповів: 1) BTC цілком може бути платіжним активом, на блискавці, L2 або загорнутий 2) ланцюжок BTC не призначений для масштабування до мільйонів TPS, тому T буде прямих глобальних платежів 3) оптимізація платежів у блокчейні». ( Генеральний директор FTX Сем Бенкман-Фрід/Twitter )