Величезний штраф До Квона показує, що SEC посилює штрафи проти Крипто

Комісія з цінних паперів і бірж США збирається накласти найсуворіший штраф на Криптовалюта проект у розмірі 5,3 мільярда доларів США для Do Kwon і Terraform Labs, людини та компанії, що стоять за фатально помилковим алгоритмом стейблкоїна, який поклав початок багатомільярдній індустрії. -широка подія зараження, коли вона вибухнула два роки тому.

Це уривок з інформаційного бюлетеня The Node, щоденного огляду найважливіших новин про Крипто на CoinDesk і за його межами. Ви можете підписатися на повну розсилку тут .

Після тривалого розслідування та відносно короткого двотижневого судового розгляду в Нью-Йорку на початку цього місяця Kwon і Terraform були визнані відповідальними за шахрайство – приховування очевидних небезпек, що ховаються в торговій схемі, яка нібито KEEP платоспроможність стейблкойну UST і пропонованих неприйнятних 20% прибутків. платформою кредитування Anchor Terraform. Квон, якого минулого року заарештували в Чорногорії за фальшивим паспортом, не прийшов на суд. Наразі він очікує на екстрадицію до США або рідної Південної Кореї.

Грошовий штраф не є завершеною справою; суд визначить остаточне покарання. Але згідно з заявою суду від 19 квітня SEC заявила, що вона прагне надіслати «недвозначне повідомлення».

Для експертів гігантський розмір штрафу є ознакою того, що SEC більше T грає, оскільки він слідує запропонованому штрафу в розмірі 1,8 мільярда доларів для Ripple. (І це сталося після штрафу в розмірі 4,3 мільярда доларів, накладеного на Binance групою регулюючих органів США, хоча SEC явно не брала участь у цьому врегулюванні, а прокурори цього тижня попросили екс-генерального директора Binance Чанпена Чжао провести три роки у в’язниці .)

«Нещодавні резонансні справи проти Terra/Do Kwon і Ripple, штрафи за які сягають сотень мільйонів або навіть мільярдів доларів, справді сигналізують про зміну стратегії SEC», — сказала в інтерв’ю CoinDesk асистент професора права Пенсильванського університету Андреа Тосато. . «Загалом я б сказав, що, схоже, SEC намагається надіслати повідомлення про те, що … винагорода просто не варта ризику».

У той час як голова SEC Гері Генслер був більш-менш антикрипто з моменту вступу на посаду в 2021 році, фінансова різанина, спричинена крахом Terra, Three Arrows Capital і FTX у 2022 році, зробила національним пріоритетом спробу залучити галузь порядок. Адміністрація Байдена, наприклад, розіслала меморандум, у якому зазначила, що регулювання Крипто буде справою «всього уряду» .

І тому Binance, Ripple, а тепер і Kwon і Terraform відчувають на собі вагу цього.

Хоча юристи Terraform стверджували, що США не мають юрисдикції, тепер вони сперечаються про обмеження штрафу в 3,5 мільйона доларів. Рада захисту Квона запропонувала максимальний штраф лише в 1 мільйон доларів. Зі свого боку, Ripple запропонувала цивільний штраф у розмірі не більше 10 мільйонів доларів, стверджуючи, що штраф, запропонований SEC, є надмірним, оскільки він більш ніж у 20 разів перевищує той, який вона коли-небудь отримувала від Крипто розрахунків.

Це правда, певною мірою. Комісія з цінних паперів і цінних паперів (SEC) змогла стягнути з Telegram понад 1,2 мільярда доларів, але майже вся ця сума мала бути повернена інвесторам, тоді як популярна компанія з обміну повідомленнями мала заплатити лише цивільний штраф у розмірі 18,5 мільйонів доларів. Це відповідало Блоку. цивільний штраф у розмірі 24 мільйонів доларів ONE у 2019 році. (CoinDesk належить Bullish, яка, у свою чергу, є контрольним пакетом акцій Block. ONE ). У 2022 році SEC отримала найбільший прибуток від примусових дій із штрафами у розмірі 6,4 мільярда доларів США, середнім цивільним Штраф трохи перевищив 9 мільйонів доларів .

Дивіться також: «Down Infinite»: хижа спроба реабілітувати імідж До Квона

Отже, що пояснює, здавалося б, агресивний поворот SEC? Професор юридичної школи Rutgers Юлія Гусєва припустила, що це, ймовірно, збіг факторів, у тому числі той факт, що зі збільшенням розміру Крипто зростає й потенціал для вилучення. Але існує також юридична стратегія “terrorem”, яка, як випливає з латинського слова, має на меті посіяти страх у галузі, щоб стимулювати дотримання вимог.

«Цей останній підхід вказує на те, що SEC може бути стратегічним у своєму виборі, оскільки вона намагається ввести Крипто в сферу дії законодавства про цінні папери», — сказала Гусєва в інтерв’ю CoinDesk .

За словами Тосато, вилучення фактично ніде T згадується в законах про цінні папери, але це стандартна операційна процедура з 1970-х років як спосіб повернення коштів інвесторам і запобігання майбутнім порушенням. З іншого боку, передбачається, що цивільні покарання Соціальні мережі правилам, які включають ступінь незаконності, фактичну (або потенційну) шкоду, заподіяну інвесторам, і ступінь дотримання відповідачами вимог регуляторів.

Однак на практиці цей процес «включає певну свободу дій, яку SEC використовує в рамках встановлених законодавчих рамок», – додав Тосато. Хоча підвищення суми штрафів для фірм, безперечно, має на меті надіслати повідомлення іншим, Тосато сказав, що він цього не робить. T вважаю, що SEC «особливо виходить за межі порівняно з тим, що вона робила в інших галузях», коли йдеться про явні випадки шахрайства та порушення правил безпеки цінних паперів, яких є багато.

«На мою думку, відмінність полягає в тому, що застосовність нормативної бази в Крипто є набагато більш невизначеною, ніж у багатьох галузях», — сказав Тосато. «Остання судова практика продовжує залишати багато невирішених питань».

Дивіться також: Ваш Крипто потребує шерифа, а не мисливця за головами | Погляди