Крипто , такі як MicroStrategy, Coinbase, можуть підскочити, якщо короткі продавці вийдуть

Короткі продавці нагромаджуються в акції, прив’язані до криптовалюти, роблячи ставку на те, що вони готові повернути назад стрибок цін від початку року.

Однак торгівля стала настільки переповненою, що ці акції призвели до короткого падіння, повідомляє аналітична компанія S3 Partners у звіті в понеділок. Коротке стиснення спрацьовує, коли несподіване Rally ціни акцій змушує продавців коротких позицій розгортати свої ведмежі ставки, що призводить до ще більшого стрибка.

MicroStrategy (MSTR) Майкла Сейлора та Крипто Coinbase (COIN) є двома найкращими Крипто акціями з найвищим «показником стиску», зазначив у звіті керуючий директор S3 Ігор Дусанівський.

«Ці акції, пов’язані з Крипто , є надзвичайно переповненими та дуже тиснутими щодо ринку США, із середнім балом Crowded 57,34 проти середнього вуличного показника 32,41 і середнього бала Squeeze 78,69 проти середнього вуличного показника 34,41», — йдеться у звіті та додається. що «MSTR, COIN і CLSK є найпопулярнішими іменами в секторі».

Загальний короткостроковий інтерес до Крипто акцій становить 10,7 мільярда доларів, причому MicroStrategy і Coinbase становлять 84% цих ведмежих ставок у секторі, зазначив Дусанівський у звіті. Інтерес на короткі ставки в Крипто настільки великий, що він затьмарив короткі ставки середніх американських акцій – більш ніж у три рази більші, додається у звіті. Інші крипто-прив’язані акції, які мають високий короткостроковий відсоток, включають Bitcoin майнери Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT) і CleanSpark (CLSK).

Пояснення може полягати в тому, що деякі трейдери займаються довгою торгівлею Bitcoin (BTC), але хеджують цю позицію, віддаючи короткі позиції на відповідні акції. Фактично, « довгі Bitcoin та короткі майнери » були угодою, яку учасники ринку назвали ONE з причин того, чому акції майнінгу мають нижчу ефективність Bitcoin.

Однак Крипто акції, зокрема MicroStrategy та Coinbase, спростували ведмежу тезу та отримали значний прибуток цього року, оскільки ціна Bitcoin досягла історичного максимуму. MSTR цього року зріс на 179%, а COIN піднявся на 52%, тоді як Bitcoin підскочив на 64%.

Постійне Rally Bitcoin і Крипто акцій певним чином вплинуло на ведмежі ставки. На момент публікації звіту S3 помітила, що короткі продавці Крипто акцій зазнали збитків у розмірі 4 мільярдів доларів з початку місяця, причому MicroStrategy лідирує в цій групі.

Якщо сектор стає занадто переповненим короткими продавцями, така торгівля може стати небезпечною, якщо ціна акцій короткострокових акцій продовжує зростати, змушуючи інвесторів з усіх сил намагатися покрити свої короткі позиції, що призводить до величезних втрат. Останніми роками короткі продажі GameStop (GME) і Tesla (TSLA) призвели до катастрофи для коротких продавців.

Звіт S3 також повторив настрої, застерігаючи від подвоєння через переповнену торгівлю. « Короткі продавці Крипто акцій продають на зростаючому ринку – або шукають відкат у Rally Bitcoin , або використовують короткі позиції як хедж проти фактичних утримань Bitcoin . Для угод, які є ризиковими позиціями, існує сильна ймовірність скорочення більш збиткові шорти в такому секторі, як MSTR, COIN і CLSK", - йдеться у звіті.

«Якщо короткострокова експозиція є хеджуванням Bitcoin , то короткостроковий відсоток має залишатися відносно незмінним, незалежно від Rally Bitcoin », — підсумував Душанівський.