Дрейф протоколу Крипто торгівлі знову запускається в ландшафт Rocky Solana DeFi

Поки децентралізовані Фінанси (DeFi) Solana пробиваються крізь уламки FTX, гравець, який давно не працював на ринку торгівлі Крипто деривативами, готовий знову вийти на сцену.

Drift, заснований на Solana протокол безстрокової торгівлі свопами, який обробляв мільярди доларів під час зростання в 2021-2022 роках, а потім зазнав краху під час краху Terra , у п’ятницю запускає свою оновлену другу версію.

Версія 2 Drift, що підтримується Multicoin, має більші амбіції, ніж просто похідні інструменти: вона прагне стати універсальною Крипто для всіх багатьох типів транзакцій, які може запропонувати DeFi. Багато з цих послуг зараз є дефіцитними в екосистемі Solana , що робить повернення Drift потенційною яскравою плямою.

Перезапуск перевірить, чи зможуть розширені пропозиції Drift подолати занепад, який зараз пригнічує всю Solana DeFi, де обсяг торгів децентралізованої біржі (DEX) впав на 96% за один місяць – найгірший показник серед усіх великих мереж у відповідь на загибель FTX.

Читайте також: Solana DeFi втратила майже 700 мільйонів доларів через FTX Fallout

Але це також вимірює, чи готові трейдери, які залишилися, довіряти саме Drift. Протокол уникнув більшої частини ведмежого ринку лише тому, що він був одним із перших, хто зазнав невдачі.

Дрифт сподівається, що так і буде. Підтримана «терплячими» спонсорами венчурного підприємства, які врятували його від першої кризи, і переконана, що його нова технологія ліквідації – процес автоматичної ліквідації людей, які отримали маржу – краща за будь-яку іншу, команда протоколу з понад 20 осіб Люди зараз збираються переробити, сказала співзасновниця Сінді Леоу.

В основі оновлення лежить досить складний метод утримання угод – купівля, продаж і ліквідація застави користувачів із кредитним плечем, чиї ставки погані – рух. Ключовим завжди було обмеження прослизання, або різниці між очікуваною ціною угоди та ONE вона фактично отримує. Великі замовлення можуть погано позначитися під час нестабільності ринку, а це також час, коли можливі великі ліквідації.

Переоснащений механізм виконання Drift повинен скоротити прослизання для великих угод, сказав Леоу. Замість того, щоб покладатися виключно на маркет-мейкерські фірми (як це роблять централізовані біржі) або «автоматизовані маркет-мейкери» ( AMM , торгові механізми DeFi на основі коду) для здійснення покупок і продажів, v2 надсилає угоди через три рівні ліквідності, щоб знайти найкращу ціну. .

На першому етапі — під назвою «аукціон точно вчасно» — маркет-мейкери змагаються за виконання замовлень. Якщо вони пройдуть обмін, AMM Drift прийме його. Тим часом книга ордерів протоколу знаходиться в режимі очікування, щоб заповнити угоди, коли ціна правильна.

Ця «трійка ліквідності» є набагато складнішою, ніж оригінальна установка Drift, в основному AMM, яка обробляла всі ліквідації. Але оригінальна схема ліквідації провалилася. Drift v1 вибухнув під час травневого обвалу ринку, викликаного Terra; прославлене «набігання на банк» трейдерів із високим рівнем доходів канібалізувало мільйони доларів застави користувачів.

Drift забезпечив 15 мільйонів доларів екстреного фінансування, щоб він міг повернути гроші своїм користувачам, сказав Леоу. Вона відмовилася назвати умови або хто їх надав, але сказала, що інвестори Drift були залучені. Хоча команда розробників швидко виправила помилку, протокол залишався офлайн до листопада, коли почалося тестування основної мережі для v2.

Торпедування Drift на початку промислового хаосу 2022 року, можливо, фактично вберегло його від більшої частини хаосу, який мучив інші протоколи DeFi. Його перезапуск відбувся невдовзі після краху FTX і серії експлойтів, які вразили такі відомі протоколи, як Mango Ринки і Solend .

«Побачивши атаки, ми ще BIT почекали», — сказав Леоу, додавши, що розробники витратили більше часу на бойове тестування протоколу та додавання функцій.

Drift v2 позиціонується, щоб отримати вигоду від відсутності конкуренції. Він планує підтримувати спотову торгівлю, запозичення та позичання, а також розміщення пулів активів на додаток до торгівлі безстроковими свопами – його початковим напрямком.

«Очевидно, що це не чудово, що вони впали. Нам подобається бути в екосистемі», — сказав Лью про конкурентів. «Коли ми створювали це, мотивація для нас побудувати позику, позику та запікання цього в Perpetual Protocol T мала бути єдиним живим ONE».

Можливо, більшою екзистенційною загрозою, ніж конкуренти Drift, є вибір платформи. Solana DeFi найбільше постраждав від розпаду імперії Сема Бенкмана-Фріда минулого місяця, особливо від смерті Alameda Research, ключового маркет- Maker та ONE з спонсорів Drift. Зараз усій екосистемі не вистачає ліквідності, включаючи Drift.

У Drift v2 «ви ще T можете просто запропонувати 5-значний ринковий ордер, як у GMX», — сказав ONE користувач бета-версії v2, посилаючись на популярний DEX на основі ARBITRUM. Причина ONE : низька ліквідність.

Лью сказав, що Drift зрештою піде туди, куди входять трейдери – доки технологія може витримувати тепло. Принаймні наразі це означає, що Drift залишиться за Solana.