Децентрализованные Финансы, или DeFi , являются ONE из наиболее важных тем в Криптовалюта. Цель DeFi — создать совершенно новую финансовую систему, полностью независимую от традиционной финансовой (TradFi) экономики. В эту цель вкладываются миллиарды долларов, а также усилия тысяч разработчиков по всему миру.

Это ONE часть нашей серии статей о DeFi. Цель этой серии — предоставить финансовым консультантам возможность глубже понять это пространство и создать мост, который мы сможем эффективно использовать для объединения мира TradFi, в котором мы работаем, с новым и инновационным пространством DeFi, которое создается.

Эта статья первоначально появилась в Крипта for Advisors , еженедельном информационном бюллетене CoinDesk, определяющем Крипта, цифровые активы и будущее Финансы. Зарегистрируйтесь здесь, чтобы получать его каждый четверг.

В 2013 году программист Виталик Бутерин стал соавтором Ethereum как дополнительного Криптовалюта проекта после его работы над Bitcoin . Ethereum отличается от Bitcoin, потому что он спроектирован как блокчейн с множеством различных функций: быть цифровыми деньгами, использоваться для глобальных платежей и запускать приложения блокчейна поверх его кода. В настоящее время на базе Ethereum работает целая цифровая экономика, ONE из которых является экосистема DeFi.

DeFi — это Крипта , основанное на криптовалютах, таких как эфир, и открытое для всех в мире (с подключением к Интернету). DeFi — это приложение, не требующее доверия, то есть приложения не контролируются и не размещаются центральной стороной, такой как банк или правительство. Такие аспекты Криптовалюта , как криптография , смарт-контракты и Технологии блокчейна, позволяют этой системе децентрализованных Финансы существовать для использования мировым сообществом.

Ethereum использует надежный язык программирования смарт-контрактов под названием Solidity, который позволяет включать всю необходимую логику, необходимую для финансовых контрактов, в код приложения. Многие другие криптовалюты сейчас конкурируют с Ethereum за запуск приложений DeFi, например Avalanche , Terra , Fantom и другие, но важно отметить, что Ethereum является крупнейшей сетью и первым проектом, который использовался для создания DeFi.

Первый проект DeFi, MakerDAO , был создан в 2015 году на базе блокчейна Ethereum . MakerDAO позволяет любому пользователю блокировать эфир или ETH с помощью смарт-контрактов и генерировать Dai , стейблкоин, привязанный к доллару США. Dai часто используется в сберегательной платформе MakerDAO под названием Oasis, фактически создавая децентрализованный банк. Благодаря возможностям стейблкоинов и смарт-контрактов Oasis создала платформу кредитования и заимствования для своих пользователей.

Платформы кредитования и заимствования стали огромной частью экосистемы DeFi. Пользователи могут фиксировать Крипта позиции в смарт-контракте и брать кредиты под свою позицию. Другие пользователи могут зафиксировать Крипта позиции в смарт-контракте и получать доход, позволяя выдавать свои монеты взаймы заемщикам.

Интересно отметить, что доходность, получаемая кредиторами в экосистеме DeFi, значительно выше, чем в традиционной финансовой системе. Использование смарт-контракта гораздо более рентабельно, чем управление традиционным банком; следовательно, почти весь доход, полученный от кредитования денег, передается непосредственно кредитору через смарт-контракт. Многие люди доверяют этим прозрачным смарт-контрактам и могут получать значительный доход от их использования.

В мире сверхнизких процентных ставок экономически эффективные смарт-контракты обеспечивают технологическое решение этой проблемы. Многие люди недовольны тем, что центральные банки позволили процентным ставкам быть такими низкими, и решение находится T с помощью политических убеждений, а скорее с помощью Технологии, которые в очередной раз создали возможности как для заемщиков, так и для вкладчиков. Возможно, было бы разумно хеджировать свои ставки на традиционную банковскую систему, создав надежный портфель DeFi.

Compound , автономный алгоритмический протокол, который позволяет пользователям предоставлять различные Крипта и начинать генерировать проценты, является еще одним крупным приложением в категории кредитования и заимствования DeFi. Его родная Криптовалюта — COMP. В настоящее время в Compound контрактах заблокировано 8,9 миллиарда долларов (по данным DeFi Pulse). Compound также позволяет своим пользователям брать займы под залог Крипта , таких как ETH , и занимать стейблкоины (под проценты), используемые для расходов. Это очень похоже на традиционную Финансы концепцию заимствования долларов под оцененную ценную бумагу. Любой может заблокировать активы в протоколе Compound и немедленно начать зарабатывать постоянно нарастающие проценты по своей позиции.

В отличие от традиционных банков, Compound процентные ставки корректируются автоматически в зависимости от спроса и предложения. Когда пользователь предоставляет токены протоколу Compound , им зачисляются токены cToken, представляющие базовые активы, которые приносят проценты и выступают в качестве залога. Compound пользователи могут занять до 50% стоимости своего cToken. Как и в традиционных финансовых системах, по заемным позициям существуют точки ликвидации. Пользователи имеют немедленную ликвидность и могут вывести свои активы в любое время.

Еще одна крупная платформа кредитования и заимствования в экосистеме DeFi — AAVE . Подобно Compound, AAVE — это децентрализованный протокол с открытым исходным кодом, не требующий хранения, работающий на Ethereum. Его родная Криптовалюта — AAVE. В настоящее время в смарт-контрактах AAVE заблокировано 11,8 миллиардов долларов. AAVE позволяет пользователям одалживать или брать Крипта . Кредиторы могут получать доход от своих активов, которые предоставляются по протоколу. Как и Compound, заработанная доходность корректируется в зависимости от спроса и предложения на рынке.

AAVE также предлагает уникальную услугу под названием « срочные кредиты ». Срочные кредиты — это «транзакции займа ONE блока», то есть транзакции, в которых пользователь занимает и погашает кредит в одном блоке. Смарт-контракт позволяет получить кредит только в том случае, если заимствование и погашение кредита происходят в одном блоке (транзакции). Эта Технологии представляет собой новую функцию, которая используется в арбитраже и QUICK торговле. Этот тип кредита не существует в традиционных Финансы и рассматривается как значительное улучшение системы TradFi.

Флэш-кредиты позволяют межбиржевому арбитражу существовать в Крипта , как подробно описано в пояснении CoinDesk : «Трейдеры могут зарабатывать деньги, выявляя расхождения в ценах на нескольких различных биржах. Скажем, на двух Рынки цены на пиццакоин различаются. Его цена составляет 1 доллар США на бирже A и 2 доллара США на бирже B. Пользователь может использовать флэш-кредит и вызвать отдельный смарт-контракт, чтобы купить 100 пиццакоинов за 100 долларов США на бирже A, а затем продать их за 200 долларов США на бирже B. Затем заемщик погашает кредит и кладет разницу в карман». Таким образом, срочные кредиты повышают стабильность цен на Криптовалюта биржах и в конечном итоге укрепляют Крипта .

Создание смарт-контрактов, стейблкоинов и платформ кредитования и заимствования привело к еще одному важному созданию в DeFi: децентрализованным биржам (DEX), еще одному невероятно важному компоненту децентрализованных Финансы. В 2021 году объем торгов DEX превысил 1 триллион долларов. В моей следующей статье этой серии мы рассмотрим создание DEX, их ценность для Крипта , то, как они взаимодействуют с платформами кредитования и заимствования, а также то, как пользователи получают выгоду от их использования. существование.

Цель DeFi — создать открытый финансовый рынок, не требующий доверия и разрешений. В развитие DeFi были вложены значительные разработки и инвестиции, и как финансовым консультантам важно понимать это пространство. Большая часть Технологии в сфере DeFi основывается на системе TradFi и совершенствует ее, что, возможно, приводит к улучшению результатов для пользователей – вас и ваших клиентов. Поскольку сфера продолжает развиваться и укрепляться, жизненно важно иметь представление о децентрализованных Финансы и быть готовым взаимодействовать с этими приложениями и полагаться на них.