As Finanças descentralizadas, ou DeFi , são um dos tópicos mais importantes da Criptomoeda. O objetivo do DeFi é criar um sistema financeiro inteiramente novo, completamente independente da economia financeira tradicional (TradFi). Há bilhões de dólares investidos nesse objetivo, juntamente com os esforços de milhares de desenvolvedores em todo o mundo.

Esta é a ONE parte de nossa série sobre DeFi. O objetivo desta série é fornecer aos consultores financeiros um mergulho profundo para aprofundar nossa compreensão deste espaço e criar uma ponte que possamos usar de forma eficiente para fundir o mundo TradFi em que trabalhamos com o novo e inovador espaço DeFi que está sendo criado.

Este artigo foi publicado originalmente no Cripto for Advisors , o boletim informativo semanal da CoinDesk que define Cripto, ativos digitais e o futuro das Finanças. Cadastre-se aqui para recebê-lo todas as quintas-feiras.

Em 2013, o programador Vitalik Buterin co-criou o Ethereum como um projeto de Criptomoeda adicional após seu trabalho no Bitcoin . Ethereum é diferente do Bitcoin porque foi projetado para ser um blockchain com múltiplas funções diferentes: ser um dinheiro digital, ser usado para pagamentos globais e ter aplicativos blockchain executados em cima de seu código. Atualmente existe toda uma economia digital rodando em cima do Ethereum, uma das quais é o ecossistema DeFi.

DeFi é um movimento Cripto baseado em criptomoedas como o éter, aberto a qualquer pessoa no mundo (com conexão à Internet). DeFi é um aplicativo confiável, o que significa que os aplicativos não são controlados ou hospedados por uma parte central, como um banco ou governo. Os aspectos da Criptomoeda, como criptografia , contratos inteligentes e Tecnologia blockchain, permitem que este sistema de Finanças descentralizadas exista para utilização pela comunidade global.

Ethereum utiliza uma linguagem de programação robusta de contrato inteligente chamada Solidity, que permite que toda a lógica necessária que os contratos financeiros exigem seja incluída no código do aplicativo. Muitas outras criptomoedas agora competem com o Ethereum para rodar aplicativos DeFi, como Avalanche , Terra , Fantom e outros, mas é importante ressaltar que o Ethereum é a maior rede e foi o primeiro projeto que foi usado para criar o DeFi.

O primeiro projeto DeFi, MakerDAO , foi criado em 2015 no topo do blockchain Ethereum . MakerDAO permite que qualquer usuário bloqueie Ether, ou ETH, por meio de contratos inteligentes e gere Dai , uma moeda estável atrelada ao dólar americano. O Dai é frequentemente usado na plataforma de poupança MakerDAO chamada Oasis, criando efetivamente um banco descentralizado. Através do poder das stablecoins e dos contratos inteligentes, a Oasis criou uma plataforma de empréstimos e empréstimos para seus usuários.

As plataformas de empréstimo e empréstimo tornaram-se uma parte enorme do ecossistema DeFi. Os usuários podem bloquear posições Cripto em um contrato inteligente e pedir empréstimos contra sua posição. Outros usuários são capazes de bloquear posições Cripto em um contrato inteligente e gerar rendimento ao permitir que suas moedas sejam emprestadas aos mutuários.

Uma coisa interessante a notar é que os rendimentos gerados pelos credores no ecossistema DeFi são substancialmente superiores aos do sistema financeiro tradicional. Administrar um contrato inteligente é muito mais econômico do que administrar um banco tradicional; portanto, quase todo o rendimento gerado pelo empréstimo de dinheiro é repassado diretamente ao credor por meio do contrato inteligente. Muitas pessoas confiam nestes contratos inteligentes transparentes e são capazes de gerar uma receita significativa com a sua utilização.

Num mundo de taxas de juro ultrabaixas, os contratos inteligentes rentáveis ​​estão a fornecer uma solução tecnológica para este problema. Muitas pessoas estão chateadas com os banqueiros centrais por permitirem que as taxas de juro sejam tão baixas, e uma solução T é encontrada através da persuasão política, mas sim através da Tecnologia, que mais uma vez criou uma oportunidade tanto para os mutuários como para os poupadores. Talvez fosse sensato proteger as suas apostas no sistema bancário tradicional através da construção de uma carteira DeFi robusta.

Compound , um protocolo algorítmico autônomo que permite aos usuários fornecer vários ativos Cripto e começar a gerar juros, é outra grande aplicação na categoria de empréstimos e empréstimos do DeFi. Sua Criptomoeda nativa é COMP. Existem atualmente US$ 8,9 bilhões bloqueados em contratos Compound (de acordo com DeFi Pulse). O Compound também permite que seus usuários tomem empréstimos contra posições Cripto , como ETH , e emprestem stablecoins (com juros) usados ​​para gastos. Isto é muito semelhante ao conceito Finanças tradicional de emprestar dólares contra um título apreciado. Qualquer pessoa pode bloquear ativos no protocolo Compound e começar imediatamente a ganhar juros compostos continuamente sobre sua posição.

Ao contrário dos bancos tradicionais, as taxas de juro Compound ajustam-se automaticamente dependendo da oferta e da procura. Quando um usuário fornece tokens ao protocolo Compound , ele é creditado com cTokens, representações de ativos subjacentes que geram juros e que atuam como garantia. Os usuários Compound podem pedir emprestado até 50% do valor do cToken. Tal como os sistemas financeiros tradicionais, existem pontos de liquidação na posição emprestada. Os usuários têm liquidez imediata e podem sacar seus ativos a qualquer momento.

Outra grande plataforma de empréstimo e empréstimo no ecossistema DeFi é o AAVE . Da mesma forma que o Compound, o AAVE é um protocolo descentralizado, de código aberto e sem custódia, executado no Ethereum. Sua Criptomoeda nativa é AAVE. Atualmente, há US$ 11,8 bilhões bloqueados em contratos inteligentes da AAVE . AAVE permite que os usuários emprestem ou tomem emprestado ativos Cripto . Os credores podem obter rendimento sobre seus ativos fornecidos ao protocolo. Assim como o Compound, o rendimento ganho se ajusta dependendo da oferta e da demanda do mercado.

AAVE também oferece um serviço exclusivo chamado “ empréstimos rápidos ”. Os empréstimos instantâneos são “transações de empréstimo em um bloco”, que são transações nas quais um usuário toma um empréstimo e paga um empréstimo no mesmo bloco. O contrato inteligente só permite que o empréstimo ocorra se o empréstimo e o reembolso do empréstimo ocorrerem no mesmo bloco (transação). Essa Tecnologia é um novo recurso usado em arbitragem e negociação QUICK . Este tipo de empréstimo não existe nas Finanças tradicionais e é visto como uma grande melhoria no sistema TradFi.

Os empréstimos instantâneos permitem que exista arbitragem entre bolsas no ecossistema Cripto , conforme detalhado neste explicador do CoinDesk : “Os traders podem ganhar dinheiro procurando discrepâncias de preços em várias bolsas diferentes. Digamos que dois Mercados estejam precificando a pizzacoin de maneira diferente. Seu preço é de US$ 1 na Exchange A e US$ 2 na Exchange B. Um usuário pode usar um empréstimo rápido e chamar um contrato inteligente separado para comprar 100 pizzacoins por US$ 100 na Exchange A e depois vendê-las por US$ 200 na Exchange B. O mutuário então reembolsa o empréstimo e embolsa a diferença.” Assim, os empréstimos rápidos aumentam a estabilidade dos preços nas bolsas de Criptomoeda e, em última análise, fortalecem a Cripto .

A criação de contratos inteligentes, stablecoins e plataformas de empréstimo e empréstimo levou a outra criação importante no DeFi: bolsas descentralizadas (DEX), outro componente incrivelmente importante das Finanças descentralizadas. Os DEXs registraram mais de US$ 1 trilhão em volume de negociação em 2021. Em meu próximo artigo desta série, abordaremos a criação de DEXs, seu valor para a Cripto , como eles interagem com plataformas de empréstimo e empréstimo e como os usuários se beneficiam de seus existência.

O objetivo do DeFi é criar um mercado financeiro aberto, sem confiança e sem permissão. Desenvolvimento e investimento significativos foram feitos no avanço do DeFi e, como consultores financeiros, é importante compreender este espaço. Grande parte da Tecnologia no espaço DeFi baseia-se e melhora o sistema TradFi, possivelmente resultando em um melhor resultado para os usuários – você e seus clientes. À medida que o espaço continua a evoluir e a fortalecer-se, é de vital importância compreender as Finanças descentralizadas e estar preparado para interagir e confiar nessas aplicações.