Prometheum recebe aprovação regulatória final para testar criptografia totalmente compatível

A Prometheum Inc., com o mais recente nível regulatório em seu currículo, está prestes a finalmente testar se uma plataforma de criptografia viável pode operar inteiramente dentro dos regulamentos da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), de acordo com um documento da FINRA que descreve o licenciamento expandido. A carta, assinada quarta-feira pelo co-CEO Benjamin Kaplan, deve ser reenviada à FINRA para finalizar o novo status.

A Prometheum já era a primeira e única corretora de Cripto para fins especiais licenciada sob as regras da SEC. Agora foi obtida aprovação para compensar e liquidar negociações de títulos de ativos digitais. Embora a empresa ainda T tenha feito sua primeira negociação ou obtido seu primeiro dólar de receita, o co-CEO Aaron Kaplan disse que começará a assumir a custódia dos ativos de clientes institucionais no próximo trimestre.

“Há uma quantidade significativa de demanda institucional reprimida que busca participar do espaço”, disse Kaplan em entrevista, dizendo que isso foi ilustrado por todo o interesse na aprovação potencial de um fundo negociado em bolsa de Bitcoin pela SEC. .

Kaplan disse que as questões regulatórias que assolam a criptografia dos EUA mantiveram algumas instituições à margem, e uma empresa aprovada que fala a mesma linguagem de conformidade que elas “permitirá que essas instituições se sintam confortáveis ​​e permitirão que essa demanda reprimida seja atendida”.

Um porta-voz da FINRA disse que a organização autorreguladora não fez comentários.

A mais recente aprovação da empresa pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira, uma organização de padrões e licenciamento da indústria de valores mobiliários que se reporta à SEC, provavelmente reacenderá o tenso debate sobre o status do Prometheum. Kaplan tem sido um defensor agressivo da abordagem de conformidade de sua empresa, mesmo que a maior parte da indústria de criptografia tenha dedicado anos de energia política para explicar como é impossível administrar uma plataforma de ativos digitais sob as regras existentes.

Na verdade, as empresas defenderam esse caso em tribunal, com a bolsa norte-americana Coinbase argumentando em abril que “os requisitos existentes de registro e divulgação na SEC são incompatíveis com ativos digitais”.

O problema para o setor de criptografia: se o Prometheum for bem-sucedido, ele mina a reclamação Core de todos os outros sobre a operação nos EUA. Outras empresas têm travado batalhas judiciais caras e demoradas com a SEC sobre como a agência define os títulos criptográficos e exige o registro nas bolsas.

A Prometheum pretende iniciar seus serviços de custódia de ativos digitais para gestores de ativos, fundos de hedge e outras instituições financeiras no primeiro trimestre de 2024. No segundo trimestre, a empresa planeja disponibilizar negociação e compensação aos clientes – primeiro para clientes institucionais, depois para clientes de varejo investidores. Kaplan também o vê como uma plataforma potencial para a tokenização de títulos tradicionais, disse ele.

À medida que a Prometheum ganhava destaque este ano por sua visão contrária ao setor sobre conformidade, Kaplan travou uma guerra retórica com os concorrentes criptográficos, o que fez com que o CEO fosse convocado para testemunhar no Congresso . Alguns profissionais da indústria previram que o modelo de negócios da Prometheum nunca aconteceria, apesar do licenciamento regulatório incomum e sem precedentes.

A SEC T deixou o processo de negociação de ativos digitais especialmente claro, com o presidente Gary Gensler insistindo que as mesmas leis de valores mobiliários que sempre se aplicaram aos contratos de investimento deveriam ser aplicadas da mesma forma a praticamente todas as criptomoedas. Até agora, os juízes T concordaram inteiramente com essa visão.

Ainda assim, a comissão reconhecerá abertamente apenas um único nome criptográfico como estando fora da sua jurisdição de valores mobiliários: Bitcoin. A agência rotineiramente nomeia outros tokens como títulos em casos de execução , mas isso deixa os milhares de tokens restantes num limbo regulatório. No entanto, tanto Gensler como o seu antecessor, Jay Clayton, declararam publicamente a sua opinião de que a maioria das criptomoedas são títulos.

Outras plataformas criptográficas não registradas tomaram suas próprias decisões sobre quais tokens T acionarão o alarme de valores mobiliários da SEC, e suas escolhas muitas vezes entraram em conflito com ações de fiscalização do regulador.

A Prometheum reconheceu anteriormente que, quando obteve a sua aprovação como um dos cerca de 70 sistemas de negociação alternativos (ATSs) regulamentados pela SEC, divulgou exemplos dos títulos que apoiaria – alguns dos quais também foram marcados como tal pela agência. Disse ao regulador que poderia oferecer FLOW (FLOW), Filecoin (FIL) da Protocol Labs, The Graph (GRT), Compound (COM ) e o CELO da plataforma CELO , por exemplo.

“A discussão pública de que basicamente quase todos os ativos digitais além do Bitcoin são provavelmente títulos nos dá uma quantidade significativa de ativos potenciais que podemos apoiar para custódia e negociação”, disse Kaplan. Quando questionado sobre quais tokens específicos a empresa espera adquirir, ele disse que “não está respondendo a detalhes sobre ativos”.

Kaplan disse que o Prometheum fará mais anúncios no próximo ano. Ele também se recusou a dizer se a SEC deu à empresa alguma orientação específica à medida que a empresa se aproximava desta última aprovação.

“Houve comunicação padrão com nossos reguladores”, disse Kaplan.

Executivos e lobistas da indústria afirmam que a Prometheum só poderia negociar títulos registrados na SEC. E como a maior parte dos ativos criptográficos permanece do lado de fora, eles disseram que a empresa não terá nada para negociar. Mas a Prometheum argumenta que os requisitos da SEC, como divulgações de rotina, são principalmente responsabilidade de quem está apoiando um ativo e não trabalho de uma plataforma de negociação como ONE.

“Embora apoiemos o registro da SEC e os requisitos de divulgação que os acompanham para emissores de acordo com as leis federais de valores mobiliários, é a SEC, e não o Prometheum, que é responsável pela aplicação”, disse Kaplan.

Um ATS, disse Kaplan, tem mais margem de manobra do que uma bolsa nacional regulamentada de forma mais rigorosa. Ele disse que uma bolsa registrada precisa trabalhar com os emissores para listar seus ativos, mas um ATS tem uma “consideração diferente”.

“Um sistema de negociação alternativo escolhe apoiar um ativo com base nas necessidades de seus clientes”, disse ele.

Cerca de 50 funcionários trabalham na Prometheum e suas afiliadas, disse Kaplan, e os registros públicos mostram que oito corretores registrados estão prontos para negociar lá. Agora que a empresa está licenciada para custódia, negociação, compensação e liquidação, disse Kaplan, ela pode “atendir o ciclo de vida de um ativo digital”, tudo em uma ONE loja.

Com as portas abertas em breve, os próximos meses serão o verdadeiro teste para a empresa. Até que o Prometheum opere como custodiante e plataforma de negociação por um tempo, sem que a SEC intervenha para dizer à empresa para interrompê-lo, o negócio permanecerá cercado de dúvidas por parte de seus detratores.

A SEC também poderia aumentar ainda mais a relevância do Prometheum se finalizar sua recente proposta de exigir que os consultores de investimentos registrados estacionem apenas os ativos criptográficos de seus clientes com “custodiantes qualificados” – um termo que Gensler argumentou T inclui as atuais exchanges criptográficas. A regra está prevista para uma lista de abril na mais recente agenda de regulamentação da SEC. Como uma empresa cripto-nativa licenciada para assumir a custódia de ativos digitais, a Prometheum pode estar em uma lista muito curta.

O presidente da SEC, Gensler, também deu outro grito à Prometheum – embora não pelo nome – na sexta-feira, quando rejeitou a petição da Coinbase para que a agência redigisse regulamentações abrangentes adaptadas ao setor. Gensler disse que a abordagem atual está funcionando bem e deu como exemplo o fato de uma corretora já estar registrada.

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