Apostas otimistas em Bitcoin aumentam com deslizamentos de volatilidade implícita

As opções de Bitcoin (BTC) agora parecem baratas e alguns traders estão aproveitando as mesmas para aumentar as apostas otimistas.

As opções são contratos de derivativos que dão ao comprador o direito de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado numa data posterior. Uma opção de compra dá o direito de comprar e permite que os traders lucrem ou se protejam contra altas de preços, enquanto uma opção de venda faz o oposto.

Os traders consideram as opções baratas quando a volatilidade implícita, um dos principais determinantes dos preços das opções, cai abaixo da sua média de longo prazo ou abaixo da volatilidade realizada do ativo. A volatilidade implícita é a faixa de desvio ONE do movimento esperado do preço do ativo subjacente ao longo de um ano e tende a reverter à média. A volatilidade realizada é o movimento de preços que já aconteceu.

A volatilidade implícita (IV) do Bitcoin atingiu o pico com o lançamento de ETFs à vista nos EUA na semana passada e caiu abaixo da volatilidade realizada, alimentando a demanda por opções de compra de US$ 45.000 e US$ 46.000 durante o horário de negociação norte-americano de quinta-feira, de acordo com instituições de balcão. rede de negociação de criptomoedas Paradigm.

“Vimos um grande comprador de straddles de US$ 44 mil em fevereiro e algumas compras diretas nos strikes de US$ 45 mil/US$ 46 mil”, disse Paradigm em uma transmissão do Telegram. “A [volatilidade] implícita do BTC agora é negociada [volatilidade] bem subrealizada, então [não estamos] surpresos em ver os clientes da Paradigm jogando por uma forte Rally no spot e vol.”

A palavra compra definitiva de opções de compra implica que as opções compradas eram provavelmente negociações autônomas, apostando na renovada volatilidade ascendente dos preços do Bitcoin e não como parte de uma estratégia complexa. Desde o início de 2023, o preço do bitcoin e a volatilidade implícita têm sido, em sua maioria , correlacionados positivamente .

Um straddle é uma estratégia não direcional que envolve a compra simultânea de opções de compra e venda ao mesmo preço de exercício. O seu objectivo é lucrar com um aumento esperado na volatilidade implícita e o consequente aumento nos preços das opções.

O Bitcoin caiu mais de 15% desde a estreia do ETF em 11 de janeiro, com os preços caindo brevemente abaixo de US$ 41.000 na noite de quinta-feira.