7 previsões sobre o cenário de empréstimos criptográficos em 2024

À medida que o Bitcoin inicia outra ascensão, a competição entre os credores de criptografia existentes continuará acelerada. Isso significa mais inovação em produtos e ofertas de empréstimo, à medida que novos participantes do mercado financeiro e criptográfico tradicionais procuram assumir uma parte desta indústria de alta demanda, bem como riscos. Grande parte da turbulência do mercado durante o último mercado em baixa foi causada por falências e fracassos comerciais de credores de criptografia sobrecarregados ou duvidosos.

Esta postagem faz parte do pacote de previsões “Cripto 2024” da CoinDesk . Mauricio é cofundador da Ledn .

Mas o renascimento do mercado de empréstimos criptografados também trará oportunidades interessantes para usuários finais e investidores, e impulsionará mudanças contínuas no ecossistema de empréstimos digitais como o conhecemos atualmente. Aqui estão minhas sete coisas principais a serem consideradas para o próximo ano:

À medida que mais usuários entram no espaço, empresas antigas e novas tentarão preencher o vazio deixado por credores de criptografia extintos, como Genesis, Voyager, BlockFi e Celsius. Tentarão vender aos clientes as mesmas promessas de retornos elevados com pouca transparência ou gestão de risco, como fizeram os credores falidos anteriores. Haverá mais oportunistas improvisados ​​tentando entrar no mercado e tentando conquistar participação.

À medida que os preços disparam, T se esqueça de fazer as perguntas certas! O credor conseguiu navegar em 2022 sem soluços? Eles são “novos” no espaço? Os investidores devem compreender cuidadosamente como o rendimento é gerado, exigir provas de que o mutuante está a contabilizar os activos dos clientes de forma adequada e examinar atentamente as suas políticas de gestão de risco e os seus registos. Se você não está obtendo divulgações ou respostas claras – cuidado!

Os volumes de negociação à vista e derivativos de Bitcoin (BTC) e Ether (ETH) mudarão de locais não regulamentados para locais regulamentados. Até agora, uma parte significativa do volume de negociação em criptografia era processada por meio de plataformas não regulamentadas que muitas vezes não realizavam KYC [verificações de conhecimento do seu cliente], como bolsas descentralizadas e mercados P2P. Com a introdução da clareza regulatória e o surgimento de ETFs de Bitcoin à vista, grande parte deste volume será agora transferido para locais regulamentados, à medida que os participantes financeiros tradicionais obtêm a clareza necessária para se tornarem ativos nestes mercados.

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Dito de outra forma, o volume à vista passará de bolsas descentralizadas como Uniswap para locais como Coinbase e Kraken, enquanto os volumes de derivativos, como opções e futuros, passarão de bolsas estrangeiras como Binance e ByBit para a Bolsa Mercantil de Chicago e a Bolsa de Valores de Nova York para ETFs.

A aprovação de ETFs de Bitcoin à vista levará a uma expansão massiva nos Mercados de empréstimos de Bitcoin , uma vez que tanto as Finanças tradicionais quanto os formadores de mercado de Cripto poderão arbitrar as diferenças de preços entre vários veículos de investimento, bem como os preços à vista do BTC . Até recentemente, alguns dos maiores criadores de mercado TradFi não tinham participado de Cripto ou Bitcoin porque as oportunidades de arbitragem exigiam que eles se envolvessem em locais não regulamentados.

Com ETFs de Bitcoin à vista disponíveis em locais como Nasdaq, produtos derivados de Bitcoin na Bolsa Mercantil de Chicago e Bitcoin à vista em bolsas regulamentadas como Coinbase e Kraken, as instituições agora têm todas as ferramentas de que precisam para criar Mercados. Eles precisarão de mais uma coisa – inventário físico de Bitcoin .

Aqueles de nós que participam ativamente nos mercados de empréstimos de Bitcoin já estão começando a ver esse efeito. Esta evolução não só aumentará a atratividade dos empréstimos de Bitcoin como opção de investimento, mas também legitimará e contribuirá para a estabilidade geral do mercado de ativos digitais.

É provável que vejamos um ressurgimento dos cartões de débito criptográficos graças à crescente clareza regulatória e aos esforços contínuos de participantes da indústria respeitáveis ​​e bem estabelecidos. Especificamente, Visa, Mastercard e Circle têm investido incansavelmente em soluções cada vez mais integradas com plataformas criptográficas e ativos digitais.

Essas soluções BLUR os limites entre os ativos digitais e os meios de pagamento tradicionais, permitindo que os usuários gastem seus ativos diretamente, sem a necessidade de conversão em moeda fiduciária.

À medida que o mercado em alta ganha impulso, as crescentes taxas de transação provavelmente alimentarão o crescimento de soluções de camada 2 e blockchains mais eficientes (como normalmente acontece durante os ciclos do mercado em alta). Inovações como Lightning Network para Bitcoin e soluções de escalonamento como Polygon para Ethereum são excelentes exemplos de tecnologias projetadas para permitir transações mais rápidas e baratas.

Blockchains de alto rendimento como TRON e Solana também crescerão em popularidade. Espero que estes ecossistemas amadureçam e ganhem uma aceitação mais ampla. Esta evolução criará muitas oportunidades tanto em termos de inovação de produtos futuros como de investimento.

O mercado de stablecoin crescerá significativamente, projeto que a oferta total poderá ultrapassar US$ 250 bilhões. Espera-se que o Tether, em particular, mantenha o domínio, controlando mais de 50% da participação de mercado devido à sua ampla adoção em todo o mundo. O crescimento deste mercado reflete a crescente procura por ativos digitais que combinem os benefícios da criptomoeda com a estabilidade do dólar americano.

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Os governos tentarão competir com estes com as suas próprias moedas digitais do banco central, mas T espero que os CDBCs obtenham as “boas-vindas calorosas” que os governos desejam. Várias tentativas já foram rejeitadas por cidadãos em lugares como a Nigéria e as Bahamas, e espero que esta seja uma tendência que continue.

Este ciclo de alta será marcadamente diferente dos seus antecessores, principalmente devido ao aumento previsto na supervisão em mercados anteriormente não regulamentados, como bolsas descentralizadas e plataformas de empréstimo. Os reguladores financeiros em todo o mundo estão plenamente conscientes da crescente importância e dos volumes que fluem através de plataformas que não sabem quem são os seus clientes. Muitas destas plataformas têm equipas operacionais totalmente centralizadas e serão vítimas de requisitos regulamentares.

Na prática, tudo isso resultará em autoridades dando exemplo a partir de alguns projetos DeFi. Esta postura agressiva provavelmente criará “mártires DeFi” que suportarão o peso desta repressão. Uma vez que essas plataformas nominalmente “descentralizadas” tenham que começar a realizar KYC e seguir as regulamentações, o volume diminuirá com a mudança para locais totalmente regulamentados ou locais verdadeiramente não regulamentados .

Esta próxima corrida altista não se trata apenas de crescimento financeiro e inovação; trata-se também do amadurecimento da indústria. Bloco por bloco, estamos construindo o futuro das finanças.