La startup Cripto Credbull lancerà presto un fondo di credito privato on-chain che mira a offrire agli investitori un'esposizione ai Mercati dei prestiti ad alto rendimento che stanno esplodendo in popolarità nella Finanza tradizionale.

Il primo prodotto dell'azienda ricrea il Core del credito privato, anche se su binari Cripto . Gli investitori acquistano utilizzando la stablecoin USD Coin (USDC), Credbull converte gli USDC in dollari tramite Circle e poi trasferisce quel denaro agli originatori delle PMI, le società di finanziamento del debito che concedono prestiti alle società.

"Tutti noi amiamo inseguire rendimenti elevati e amiamo le fluttuazioni del mercato in una certa misura", ha dichiarato a CoinDesk il CEO di Credbull Jason Dehni in un'intervista. Ma "oggi mancano soluzioni ad alto rendimento fisso".

Gli obiettivi ad alto rendimento del fondo sono in parte una funzione della sua struttura on-chain, ha spiegato. Fare tutto su una blockchain riduce fino a 150 punti base in commissioni che altrimenti andrebbero in costi amministrativi. Nel credito privato, le piccole e medie imprese che necessitano di finanziamenti ottengono i loro soldi da istituti di credito specializzati anziché dalle banche. Secondo Bloomberg , questi accordi sono cresciuti fino a diventare un mercato da 1,7 trilioni di dollari, che rivaleggia con le banche e si rivolge a tipi di investitori di alto livello che sono disposti a bloccare i propri soldi per anni in cambio di forti rendimenti.

Tali accordi T sono inauditi nel Cripto , ma passano decisamente in secondo piano rispetto al menu dei giocatori d'azzardo, molto più rischioso, di giochi agricoli alle stelle . La maggior parte del rialzo stabile degli asset del mondo reale (RWA) è legato ai titoli del Tesoro tokenizzati, o rappresentazioni digitali dei titoli di stato statunitensi che possono essere scambiati come token sulla blockchain. I pool di prestito, che si rivolgono principalmente ai trader, offrono prodotti a tasso variabile inaccettabili per gli investitori più seri.

C'è più di una piccola svolta Cripto in Credbull

Per cominciare, la sua “comunità” (gli investitori) avrà voce in capitolo nel governare il profilo di rischio del fondo e nella trasparenza sul modo in cui gestisce i propri soldi. Mercati del credito privato consolidati mancano entrambi, ha affermato Dehni.

Il fondo stesso ha anche un lockup da sei a dodici mesi – un calendario molto più breve di quello a cui sono abituati gli investitori nel credito privato tradizionale, ha detto. Pagherà rendimenti fissi fino al 10% per gli investitori a lungo termine, più il 10-20% del rialzo generato dal fondo.

"Non stiamo prendendo di mira i family office", ha detto Dehni, un giornalista bancario. "T vogliamo vincolare le persone per più di 12 mesi semplicemente perché la natura degli investitori DeFi è molto diversa."

Nonostante queste differenze, l’ingresso di Credbull è indicativo di una più ampia professionalizzazione dei Mercati creditizi delle criptovalute. La società dietro il protocollo di prestito Goldfinch ha recentemente lanciato un servizio di consulenza sugli investimenti registrato presso la SEC che indirizza le operazioni di credito privato attraverso il suo portale on-chain.

Il fondo di Credbull è registrato alle Bahamas. Si tratta del primo fondo di credito privato on-chain autorizzato, afferma Dehni, e potrebbe iniziare a rallentare a maggio. È in trattative attive con piattaforme Finanza Cripto che stanno valutando la possibilità di collegarsi a Credbull.

"Se vogliamo maturare come settore e ampliare la portata, dobbiamo iniziare a pensare a un rendimento fisso elevato più diversificato", ha affermato Dehni.