La Finance décentralisée, ou DeFi , est ONEun des sujets les plus importants en matière de Cryptomonnaie. L'objectif de DeFi est de créer un système financier entièrement nouveau, totalement indépendant de l'économie financière traditionnelle (TradFi). Des milliards de dollars sont investis dans cet objectif, ainsi que les efforts de milliers de développeurs à travers le monde.

Ceci fait partie de la ONE de notre série sur DeFi. L'objectif de cette série est de fournir une analyse approfondie aux conseillers financiers afin d'approfondir notre compréhension de cet espace et de créer un pont que nous pouvons utiliser efficacement pour fusionner le monde TradFi dans lequel nous travaillons avec le nouvel espace DeFi innovant en cours de création.

Cet article a été initialement publié dans Crypto for Advisors , la newsletter hebdomadaire de CoinDesk définissant la Crypto, les actifs numériques et l'avenir de la Finance. Inscrivez-vous ici pour le recevoir tous les jeudis.

En 2013, le programmeur Vitalik Buterin a co-créé Ethereum en tant que projet de Cryptomonnaie supplémentaire après ses travaux sur Bitcoin . Ethereum est différent de Bitcoin car il est conçu pour être une blockchain avec plusieurs fonctions différentes : être une monnaie numérique, être utilisée pour les paiements mondiaux et faire fonctionner des applications blockchain au-dessus de son code. Il existe actuellement toute une économie numérique fonctionnant au-dessus d' Ethereum, ONE l'écosystème DeFi.

DeFi est un mouvement Crypto construit sur des crypto-monnaies comme l’éther, ouvert à toute personne dans le monde (disposant d’une connexion Internet). DeFi est une application sans confiance, ce qui signifie que les applications ne sont ni contrôlées ni hébergées par une partie centrale telle qu'une banque ou un gouvernement. Les aspects de la Cryptomonnaie tels que la cryptographie , les contrats intelligents et la Technologies blockchain permettent à ce système de Finance décentralisée d'exister pour que la communauté mondiale puisse l'utiliser.

Ethereum utilise un langage de programmation de contrats intelligents robuste appelé Solidity, qui permet d'inclure toute la logique nécessaire dont les contrats financiers ont besoin pour être inclus dans le code de l'application. De nombreuses autres crypto-monnaies sont désormais en concurrence avec Ethereum pour exécuter des applications DeFi, telles que Avalanche , Terra , Fantom et autres, mais il est important de noter Ethereum est le plus grand réseau et a été le premier projet utilisé pour créer DeFi.

Le premier projet DeFi, MakerDAO , a été créé en 2015 sur la blockchain Ethereum . MakerDAO permet à tout utilisateur de verrouiller l'éther, ou ETH, via des contrats intelligents et de générer du Dai , un stablecoin indexé sur le dollar américain. Dai est souvent utilisé dans la plateforme d'épargne MakerDAO appelée Oasis, créant ainsi une banque décentralisée. Grâce à la puissance des pièces stables et des contrats intelligents, Oasis a créé une plateforme de prêt et d'emprunt pour ses utilisateurs.

Les plateformes de prêt et d’emprunt sont devenues une partie importante de l’écosystème DeFi. Les utilisateurs peuvent verrouiller leurs positions Crypto dans un contrat intelligent et emprunter sur leur position. D'autres utilisateurs peuvent verrouiller leurs positions Crypto dans un contrat intelligent et générer du rendement en permettant de prêter leurs pièces aux emprunteurs.

Il est intéressant de noter que les rendements générés par les prêteurs de l’écosystème DeFi sont nettement supérieurs à ceux du système financier traditionnel. Gérer un contrat intelligent est beaucoup plus rentable que gérer une banque traditionnelle ; par conséquent, presque tout le rendement généré par le prêt d’argent est directement reversé au prêteur via le contrat intelligent. De nombreuses personnes font confiance à ces contrats intelligents transparents et sont en mesure de générer des revenus importants grâce à leur utilisation.

Dans un monde où les taux d’intérêt sont extrêmement bas, les contrats intelligents rentables offrent une solution technologique à ce problème. De nombreuses personnes sont mécontentes des banquiers centraux qui autorisent des taux d'intérêt aussi bas, et la solution ne peut T être trouvée par la persuasion politique mais plutôt par la Technologies, qui a une fois de plus créé une opportunité pour les emprunteurs et les épargnants. Il serait peut-être sage de couvrir vos paris sur le système bancaire traditionnel en constituant un solide portefeuille DeFi.

Compound , un protocole algorithmique autonome qui permet aux utilisateurs de fournir divers actifs Crypto et de commencer à générer des intérêts, est une autre application importante dans la catégorie des prêts et emprunts de DeFi. Sa Cryptomonnaie native est COMP. Il y a actuellement 8,9 milliards de dollars bloqués dans des contrats Compound (selon DeFi Pulse). Compound permet également à ses utilisateurs d’emprunter sur des positions Crypto telles que ETH et d’emprunter des pièces stables (avec intérêts) utilisées pour les dépenses. Ceci est très similaire au concept Finance traditionnel consistant à emprunter des dollars contre un titre apprécié. N'importe qui peut verrouiller des actifs dans le protocole Compound et commencer immédiatement à gagner des intérêts composés en continu sur sa position.

Contrairement aux banques traditionnelles, les taux d’intérêt Compound s’ajustent automatiquement en fonction de l’offre et de la demande. Lorsqu'un utilisateur fournit des jetons au protocole Compound , il est crédité de cTokens, des représentations d'actifs sous-jacents qui génèrent des intérêts et qui servent de garantie. Les utilisateurs Compound peuvent emprunter jusqu'à 50 % de la valeur de leur cToken. Tout comme les systèmes financiers traditionnels, il existe des points de liquidation sur la position empruntée. Les utilisateurs disposent de liquidités immédiates et peuvent retirer leurs actifs à tout moment.

AAVE est une autre grande plateforme de prêt et d'emprunt de l'écosystème DeFi. À l'instar de Compound, AAVE est un protocole décentralisé, open source et non dépositaire fonctionnant sur Ethereum. Sa Cryptomonnaie native est AAVE. Il y a actuellement 11,8 milliards de dollars bloqués dans les contrats intelligents AAVE . AAVE permet aux utilisateurs de prêter ou d’emprunter des actifs Crypto . Les prêteurs sont en mesure de gagner un rendement sur leurs actifs fournis au protocole. Comme pour le Compound, le rendement gagné s'ajuste en fonction de l'offre et de la demande du marché.

AAVE propose également un service unique appelé « prêts flash ». Les prêts flash sont des « transactions d'emprunt ONE bloc », c'est-à-dire des transactions dans lesquelles un utilisateur emprunte et rembourse un prêt dans le même bloc. Le contrat intelligent ne permet au prêt d'avoir lieu que si l'emprunt et le remboursement du prêt ont lieu dans le même bloc (transaction). Cette Technologies est une nouvelle fonctionnalité utilisée dans l’arbitrage et le trading QUICK . Ce type de prêt n'existe pas dans la Finance traditionnelle et est considéré comme une amélioration majeure du système TradFi.

Les prêts flash permettent à l'arbitrage croisé d'exister dans l'écosystème Crypto , comme détaillé dans cet explicatif de CoinDesk : « Les traders peuvent gagner de l'argent en recherchant des écarts de prix sur un certain nombre d'échanges différents. Supposons que deux Marchés évaluent différemment le pizzacoin. Son prix est de 1 $ sur l'échange A et de 2 $ sur l'échange B. Un utilisateur peut utiliser un prêt flash et appeler un contrat intelligent distinct pour acheter 100 pizzacoins pour 100 $ sur l'échange A, puis les vendre pour 200 $ sur l'échange B. L'emprunteur rembourse ensuite le prêt et empoche la différence. Ainsi, les prêts flash augmentent la stabilité des prix sur les échanges de Cryptomonnaie et renforcent finalement l’économie de la Crypto .

La création de contrats intelligents, de pièces stables et de plateformes de prêt et d'emprunt a conduit à une autre création importante dans DeFi : les échanges décentralisés (DEX), un autre composant incroyablement important de la Finance décentralisée. Les DEX ont enregistré un volume d'échanges de plus de 1 000 milliards de dollars en 2021. Dans mon prochain article de cette série, nous passerons en revue la création des DEX, leur valeur pour l'économie de la Crypto , la manière dont ils interagissent avec les plateformes de prêt et d'emprunt et comment les utilisateurs bénéficient de leur existence.

L’objectif de DeFi est de créer un marché financier ouvert, sans confiance et sans autorisation. Un développement et des investissements importants ont été consacrés à l'avancement de DeFi, et en tant que conseillers financiers, il est important de comprendre cet espace. Une grande partie de la Technologies dans l'espace DeFi s'appuie sur et améliore le système TradFi, ce qui pourrait entraîner de meilleurs résultats pour les utilisateurs – vous et vos clients. À mesure que l'espace continue d'évoluer et de se renforcer, il est d'une importance vitale de comprendre la Finance décentralisée et d'être prêt à interagir avec ces applications et à s'y fier.