Prometheum obtient le dernier feu vert réglementaire pour s'essayer à une cryptographie entièrement conforme

Prometheum Inc., avec la dernière encoche réglementaire à son actif, est sur le point de tester enfin si une plate-forme cryptographique viable peut fonctionner entièrement dans le cadre des réglementations de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, selon un document de la FINRA décrivant la licence élargie. La lettre, signée mercredi par le co-PDG Benjamin Kaplan, doit être soumise à nouveau à la FINRA pour finaliser le nouveau statut.

Prometheum était déjà le premier et le seul courtier en Crypto à usage spécial agréé selon les règles de la SEC. Il a maintenant obtenu l'approbation pour compenser et régler les transactions sur titres d'actifs numériques. Bien que la société n'ait T encore effectué sa première transaction ni généré son premier dollar de chiffre d'affaires, le co-PDG Aaron Kaplan a déclaré qu'elle commencerait à prendre en charge les actifs des clients institutionnels au cours du prochain trimestre.

"Il existe une demande institutionnelle refoulée importante qui cherche à participer à ce secteur", a déclaré Kaplan dans une interview, affirmant que cela était illustré par tout l'intérêt suscité par l'approbation potentielle d'un fonds négocié en bourse au comptant Bitcoin par la SEC. .

Kaplan a déclaré que les questions réglementaires qui affligent la cryptographie américaine ont tenu certaines institutions à l'écart, et qu'une entreprise agréée qui parle le même langage de conformité qu'eux "permettra à ces institutions de se sentir à l'aise et permettra de répondre à cette demande refoulée".

Un porte-parole de la FINRA a déclaré que l'organisme d'autoréglementation n'avait aucun commentaire.

La dernière approbation de la société par la Financial Industry Regulatory Authority, un organisme de normalisation et d'octroi de licences du secteur des valeurs mobilières qui rend compte à la SEC, ravivera probablement le débat tendu sur le statut de Prometheum. Kaplan a été un défenseur agressif de l'approche de son entreprise en matière de conformité, même si la plupart des acteurs de l'industrie de la cryptographie ont consacré des années d'énergie politique à expliquer qu'il est impossible de gérer une plate-forme d'actifs numériques dans le cadre des règles existantes.

Les entreprises ont en fait fait valoir ce point devant les tribunaux, la bourse américaine Coinbase arguant en avril que "les exigences existantes en matière d'enregistrement et de divulgation auprès de la SEC sont incompatibles avec les actifs numériques".

Le problème pour le secteur de la cryptographie : si Prometheum réussit, cela sapera la Core plainte de tous les autres concernant ses opérations aux États-Unis. D'autres sociétés ont mené des batailles judiciaires coûteuses et longues avec la SEC sur la façon dont l'agence définit les titres cryptographiques et exige l'enregistrement des bourses.

Prometheum a l'intention de lancer ses services de conservation d'actifs numériques pour les gestionnaires d'actifs, les hedge funds et autres institutions financières au premier trimestre 2024. D'ici le deuxième trimestre, la société prévoit de mettre le trading et la compensation à la disposition de ses clients – d'abord pour les clients institutionnels, puis pour les particuliers. investisseurs. Kaplan y voit également une plate-forme potentielle pour la tokenisation des titres traditionnels, a-t-il déclaré.

Alors que Prometheum s'est fait connaître cette année pour son point de vue contraire au secteur en matière de conformité, Kaplan a mené une guerre rhétorique avec ses concurrents en matière de cryptographie, ce qui a amené le PDG à témoigner au Congrès . Certains acteurs du secteur ont prédit que le modèle économique de Prometheum ne se réaliserait jamais, malgré l'octroi de licences réglementaires inhabituelles et sans précédent.

La SEC n'a T rendu le processus de négociation d'actifs numériques particulièrement clair, le président Gary Gensler insistant sur le fait que les mêmes lois sur les valeurs mobilières qui se sont toujours appliquées aux contrats d'investissement devraient s'appliquer de la même manière à pratiquement toutes les crypto-monnaies. Jusqu’à présent, les juges ne sont T entièrement d’accord avec ce point de vue.

Néanmoins, la commission ne reconnaîtra ouvertement qu’un seul nom de crypto comme étant en dehors de sa compétence en matière de valeurs mobilières : Bitcoin. L'agence nomme régulièrement d'autres jetons comme titres dans les cas d'application , mais cela laisse les milliers de jetons restants dans un vide réglementaire. Cependant, Gensler et son prédécesseur, Jay Clayton, ont déclaré publiquement que la plupart des crypto-monnaies sont des titres.

D'autres plates-formes de cryptographie non enregistrées ont pris leurs propres décisions quant aux jetons qui ne déclencheront T l'alarme de la SEC en matière de valeurs mobilières, et leurs choix vont souvent à l'encontre des mesures coercitives du régulateur.

Prometheum a précédemment reconnu que, lorsqu'il avait obtenu son approbation en tant que ONEun des quelque 70 systèmes de négociation alternatifs (ATS) réglementés par la SEC, il avait divulgué des exemples de titres qu'il soutiendrait – dont quelques-uns ont également été marqués comme tels par l'agence. Il a déclaré au régulateur qu'il pourrait proposer FLOW (FLOW), Filecoin de Protocol Labs (FIL), The Graph (GRT), Compound (COMP ) et CELO de la plateforme CELO , par exemple.

"Le débat public selon lequel presque tous les actifs numériques, à l'exception du Bitcoin , sont probablement des titres nous donne une quantité importante d'actifs potentiels que nous pouvons prendre en charge pour la conservation et le commerce", a déclaré Kaplan. Lorsqu'on lui a demandé quels jetons spécifiques la société envisageait d'acquérir, il a répondu qu'il "ne répondait pas aux détails sur les actifs".

Kaplan a déclaré que Prometheum ferait d'autres annonces l'année prochaine. Il a également refusé de dire si la SEC avait donné des directives spécifiques à la société alors que la société approchait de cette dernière approbation.

"Il y a eu une communication standard avec nos régulateurs", a déclaré Kaplan.

Les dirigeants du secteur et les lobbyistes affirment que Prometheum ne pourrait négocier que des titres enregistrés auprès de la SEC. Et comme la majeure partie des actifs cryptographiques reste à l’extérieur, ils ont déclaré que la société n’aurait rien à échanger. Mais Prometheum fait valoir que les exigences de la SEC, telles que les divulgations de routine, relèvent principalement de la responsabilité de celui qui soutient un actif et non du travail d'une plateforme de négociation comme celle- ONE.

"Bien que nous soutenions les exigences d'enregistrement et de divulgation de la SEC pour les émetteurs en vertu des lois fédérales sur les valeurs mobilières, c'est la SEC, et non Prometheum, qui est responsable de l'application", a déclaré Kaplan.

Un ATS, a déclaré Kaplan, a plus de latitude qu'une bourse nationale plus réglementée. Il a déclaré qu'une bourse enregistrée doit travailler avec les émetteurs pour lister leurs actifs, mais qu'un ATS a une « considération différente ».

"Un système commercial alternatif choisit de prendre en charge un actif en fonction des besoins de ses clients", a-t-il déclaré.

Environ 50 employés travaillent chez Prometheum et ses filiales, a déclaré Kaplan, et les archives publiques montrent que huit courtiers enregistrés sont prêts à y gérer les transactions. Maintenant que la société est agréée pour la garde, la négociation, la compensation et le règlement, a déclaré Kaplan, elle peut « assurer le cycle de vie d'un actif numérique » dans un ONE magasin.

Avec l’ouverture prochaine des portes, les mois à venir seront un véritable test pour l’entreprise. Jusqu'à ce que Prometheum fonctionne comme un dépositaire et une plateforme de négociation pendant un certain temps sans que la SEC n'intervienne pour dire à l'entreprise de s'en retirer, l'entreprise restera entourée de doutes de la part de ses détracteurs.

La SEC pourrait également renforcer davantage la pertinence de Prometheum si elle finalise sa récente proposition visant à exiger que les conseillers en investissement enregistrés placent uniquement les actifs cryptographiques de leurs clients auprès de « dépositaires qualifiés » – un terme qui, selon Gensler, n'inclut T les échanges cryptographiques d'aujourd'hui. La règle devrait figurer sur la liste d'avril du dernier programme de réglementation de la SEC. En tant qu’entreprise crypto-native autorisée à conserver des actifs numériques, Prometheum pourrait figurer sur une liste très restreinte.

Vendredi, le président de la SEC, Gensler, a également salué Prometheum – mais pas son nom – lorsqu'il a rejeté la pétition de Coinbase demandant à l'agence de rédiger des réglementations de grande envergure adaptées à l'industrie. Gensler a déclaré que l'approche actuelle fonctionne bien et il a cité comme exemple le fait ONE courtier est déjà enregistré.

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