Les paris haussiers sur Bitcoin augmentent à mesure que la volatilité implicite diminue

Les options Bitcoin (BTC) semblent désormais bon marché et certains traders en profitent pour augmenter leurs paris haussiers.

Les options sont des contrats dérivés qui donnent à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Un call donne le droit d’acheter et permet aux traders de profiter ou de se protéger contre les hausses de prix, alors qu’une option de vente fait le contraire.

Les traders considèrent les options comme bon marché lorsque la volatilité implicite, ONEun des principaux déterminants du prix des options, glisse en dessous de sa moyenne à long terme ou en dessous de la volatilité réalisée de l'actif. La volatilité implicite est l' ONE type de l'évolution attendue du prix de l'actif sous-jacent sur une année et a tendance à revenir à la moyenne. La volatilité réalisée est le mouvement des prix qui s'est déjà produit.

La volatilité implicite (IV) du Bitcoin a culminé avec le lancement des ETF au comptant aux États-Unis la semaine dernière et est tombée en dessous de la volatilité réalisée, alimentant la demande d'appels aux prix d'exercice de 45 000 $ et 46 000 $ pendant les heures de négociation nord-américaines de jeudi, selon les institutions institutionnelles de gré à gré. réseau d'échange de crypto-monnaie Paradigm.

"Nous avons vu un gros acheteur de straddles de 44 000 $ en février et quelques achats d'appels purs et simples lors des strikes de 45 000 $/46 000 $", a déclaré Paradigm dans une émission Telegram. « La [volatilité] implicite de BTC se négocie désormais bien sous-réalisée [volatilité], donc [nous ne sommes] pas surpris de voir les clients de Paradigm jouer pour un fort Rally au comptant et en volume. »

Le mot achat d'achat pur et simple implique que les appels achetés étaient probablement des transactions autonomes, pariant sur une nouvelle volatilité à la hausse des prix du Bitcoin et ne faisant pas partie d'une stratégie complexe. Depuis début 2023, le prix du Bitcoin et la volatilité implicite sont pour la plupart positivement corrélés .

Un straddle est une stratégie non directionnelle impliquant l’achat simultané d’options d’achat et de vente au même prix d’exercice. Son objectif est de profiter d’un pic attendu de volatilité implicite et de la hausse des prix des options qui en résulte.

Le Bitcoin a chuté de plus de 15 % depuis le lancement de l'ETF le 11 janvier, les prix tombant brièvement en dessous de 41 000 $ jeudi soir.