Premier arrivé en Asie : Bitcoin n'est pas prêt à monter en flèche alors que les investisseurs attendent le discours du président de la Fed et plus de bénéfices

La Crypto se négocie à plat alors que les investisseurs attendent le discours de Powell et plus de bénéfices

Par Sam Reynolds

Les prix des principaux actifs numériques sont restés stables au cours du week-end, le Bitcoin en baisse de 1,7 % et l'éther dans le rouge de 2,3 % au cours du week-end.

Après un début de saison des résultats médiocre, les investisseurs attendraient avec impatience le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, devant l'Economic Club à Washington, DC, prévu mardi après-midi, avant de prendre des mesures importantes.

Les données FactSet montrent que moins de 1 % des sociétés du S&P 500 ont déclaré des bénéfices supérieurs aux estimations. Ce chiffre est inférieur à la moyenne quinquennale de 8,6 % et à la moyenne décennale de 6,4 %.

"En conséquence, la baisse des bénéfices pour le quatrième trimestre est plus importante aujourd'hui par rapport à la fin de la semaine dernière et par rapport à la fin du trimestre", a écrit John Butters, analyste principal des bénéfices de FactSet, dans une mise à jour du marché vendredi . "Si l'indice fait état d'une baisse réelle des bénéfices pour le quatrième trimestre 2022, cela marquera la première baisse d'une année sur l'autre des bénéfices signalée par l'indice depuis le troisième trimestre 2020."

S'exprimant à la fin de la semaine dernière sur CoinDesk TV, David Siemer, PDG de Wave Financial, gestionnaire d'investissement en actifs numériques enregistré auprès de la SEC, a déclaré que le marché donne des signaux mitigés – des chiffres d'emploi solides, mais des résultats de bénéfices médiocres – et il s'attend toujours à une récession cette année. , quoique ONE.

"Je suis un peu plus optimiste et pense que la récession ne sera T aussi grave que celle d'une grande récession ou d'une récession majeure", a-t-il déclaré, soulignant la résilience des consommateurs. «Le fait que les actions de la Fed aient un effet si lent ne signifie T que, cumulativement, elles n'auront T d'effet majeur. Il nous faudra probablement encore un ou deux quarts d'heure avant de voir ce que les actions de la Fed ont réellement fait à l'économie.»

Et qu’est-ce que cela signifie pour les Cours des cryptos, à l’avenir ? JOE DiPasquale, PDG du gestionnaire de fonds Crypto BiBull Capital, a écrit dans une note à CoinDesk que les Marchés de la Crypto sont « optimistes » après une modeste augmentation des taux et que le Bitcoin « oscillera autour du niveau de support de 20 000 $ au cours des prochains mois, sauf autres Événements imprévus. et l’action du marché.

Pendant ce temps, l'indice du dollar américain (DXY) ouvre la semaine de négociation en Asie à 103,12, restant dans ce que de nombreux analystes appellent une position « défensive ». La mesure du plus grand actif fiduciaire au monde a passé la majeure partie de l’année dernière à augmenter, affectant durement les Cours des cryptos . Depuis le début de l'année, il est en baisse de 1,4 %.

Les Crypto VC peuvent-ils éviter les erreurs de l’année dernière ?

Par Sam Reynolds

Le dernier trimestre de 2021 a marqué la fin d'un marché haussier sans précédent qui a commencé l'année précédente avec la Juridique macroéconomique liée au COVID et s'est terminé avec la hausse des taux de la Fed en 2022, et avec un trio d'effondrements, notamment l'échange de Crypto FTX et sa branche commerciale. Recherche Alameda. Les investisseurs en capital-risque ont apprécié la hausse, mais ont certainement ressenti la douleur à la baisse en 2022, alors que des échecs en cascade ont coupé le souffle à leurs portefeuilles.

Pour l’industrie, la question à mille milliards de dollars sera la suivante : les sociétés de capital-risque ont-elles Guides quelque chose et peuvent-elles éviter de répéter les erreurs de l’année dernière qui ont gravement entamé leurs bénéfices ? Les sociétés de capital-risque ont investi avec fureur à mesure que les Cours des cryptos augmentaient, mais leurs méthodes semblaient souvent bâclées.

Un mois de janvier optimiste

Bitcoin et de nombreuses catégories d'altcoin ont connu un mois de janvier fantastique, avec le plus grand actif numérique au monde en hausse de 40 % sur le mois , certains jetons métaverse réalisant des gains à trois chiffres et les couches 1 telles que APT d' Aptos augmentant de plus de 300 % . Certains des plus optimistes prédisent même que le Bitcoin atteindra 45 000 $ d'ici Noël .

Mais malgré ces données indiquant que l'hiver Crypto est en train de dégeler, les investissements des sociétés de capital-risque dans les projets d'actifs numériques et de blockchain ont chuté de 90 % en janvier, selon un récent rapport de CoinDesk .

"Au cours des 18 derniers mois, les investissements en capital-risque dans la Crypto ont atteint un sommet, avec des investissements répartis dans l'ensemble de l'écosystème. Les cycles de diligence ont été réduits à des semaines et parfois des jours pendant cette période, de nombreux investisseurs étant exclus du tour s'ils demandaient aux startups de Crypto de suivre. -des questions de diligence (c'est en partie pourquoi FTX n'a ​​pas été correctement vérifié) », a déclaré Robert Le, analyste principal des Technologies émergentes chez Pitchbook, à CoinDesk dans un e-mail.

Le a déclaré qu'au cours des six derniers mois, il y avait eu un ralentissement significatif de la vitesse à laquelle les sociétés de capital-risque concluaient des transactions, le cycle de diligence prenant désormais des mois.

« Le capital est désormais concentré dans des domaines dotés de modèles économiques et de produits adaptés au marché. Il y a également moins d'appétit pour les tours purement symboliques, de nombreux investisseurs préférant les actions", a déclaré Le.

Tout au long du cycle de marché haussier 2020-22, de nombreux observateurs ont trouvé presque comique le nombre de projets au mérite douteux, d’équipes aux compétences négligeables et de projets sans adéquation appropriée qui ont reçu un financement apparemment sans fin.

Les statistiques donnent à réfléchir : CertiK affirme qu’il y a eu plus de 3,7 milliards de dollars de jetons volés, arnaqués ou attaqués en 2022 ; en 2021, il y a eu plus de 2,8 milliards de dollars de retraits de tapis , terme désignant les équipes s'enfuyant avec les jetons des investisseurs .

"Les investisseurs étaient très disposés à souscrire des risques, à parier sur des produits exploratoires et de niche et à adopter une vision optimiste de l'espace", a déclaré à CoinDesk Nate George, co-responsable du capital-risque chez Cumberland.

George a déclaré que les investisseurs toléraient des documents juridiques mal rédigés avec des protections extrêmement limitées, juste pour entrer dans le secteur. À leur tour, tout au long du cycle 2021-2022, les fonds ont eu recours à une « approche dispersée » pour investir, avec de grands groupes d’investisseurs écrivant de petits chèques démontrant leur faible conviction à l’égard du projet.

En fait, tous ceux qui le souhaitaient ont obtenu un financement.

"Les startups ont pu lever des fonds d'une taille inhabituelle pour leur étape, acquérant généralement plusieurs années de pré-produit de piste, tandis qu'au cours des six derniers mois, les investisseurs se sont tournés vers la souscription de moins de transactions ciblant une conviction plus élevée et des paris plus concentrés", a déclaré George. CoinDesk dans une note. "Au cours de cette période, les investisseurs ont commencé à réévaluer leur attention sur ce qui constitue l'adéquation des produits au marché, réalisant que les grands programmes d'incitation symbolique récompensant la participation des utilisateurs créaient des mesures de traction faussées et négligeaient la rigidité des utilisateurs."

Passage au printemps

Beaucoup de choses doivent se passer dans l’esprit des investisseurs en ce moment. D’ une part, de nombreuses données – sous la forme de pertes rouges sanglantes sur les comptes de profits et pertes – montrent qu’une approche d’investissement plus lente et à forte conviction est meilleure à la fois pour le secteur et pour le rendement du fonds.

Mais en même temps, c’est la saison des altcoins. SHIB est en hausse de près de 50 % le mois dernier. Les jetons Metaverse, malgré les plateformes de traction douteuses comme Decentraland , se portent très bien.

Les données de CryptoRank montrent que les fonds plus petits et plus agiles génèrent des rendements à trois chiffres.

Et dans quoi investissent-ils ? Protocoles moins connus. Le truc qui grimpe vite et qui tombe fort. Des trucs qui feraient partie d’un portefeuille « dispersé ».

Cela ne veut pas dire que les fonds les plus importants ne se portent T bien au cours du mois dernier.

Coinbase Ventures, qui a été très occupé tout au long de 2022 avec 121 transactions conclues, selon Pitchbook, a vu son portefeuille de jetons augmenter de 56 % au cours du mois dernier. Andreessen Horowitz (a16z) est à peu près pareil. Animoca Brands, qui, selon les rumeurs, souffrait de graves difficultés financières à la fin de l'année dernière, a vu sa fortune s'améliorer considérablement.

Mais quelle thèse WIN?

9h00 HKT/SGT (1h00 UTC) Ventes au détail de la zone euro (année/janvier)

22h30 HKT/SGT (14h30 UTC) Dépenses globales des ménages au Japon (année/décembre)

02h30 HKT/SGT (18h30 UTC) Décision sur les taux d'intérêt de la Banque de réserve d'Australie

Au cas où vous l'auriez manqué, voici l'épisode le plus récent de "First Mover" sur CoinDesk TV :

Bitcoin oscille autour de 23 000 $ alors que les États-Unis créent 517 000 emplois en janvier ; Sam Bankman-Fried négocie les conditions de sa libération sous caution

Le premier rapport sur l'emploi aux États-Unis de l'année a révélé que les effectifs non agricoles ont augmenté de 517 000 en janvier, tandis que le taux de chômage est resté stable à 3,4 %. Qu’est-ce que cela signifie pour la Crypto? Le cofondateur et PDG de Wave Financial, David Siemer, s'est joint à la conversation. Benjamin Bathgate, associé de McMillan LLP, Gene Grant II, PDG et président de LevelField Financial, et Joseph McKinney, PDG de Catawba Digital Economic Zone, ont également rejoint « First Mover ».

Le sentiment du marché Bitcoin est le plus optimiste depuis 14 mois avec le rapport sur l'emploi aux États-Unis : Le coût du maintien d’une position longue haussière sur des contrats à terme perpétuels liés au Bitcoin a atteint son plus haut niveau depuis les jours vertigineux du marché haussier de la fin 2021.

L'Inde révèle que le FMI travaille avec le G-20 pour la réglementation de la Crypto : Ajay Seth, secrétaire du Département des affaires économiques, a déclaré que les actifs Crypto ne sont pas illégaux dans le pays.

L'application Damus du réseau social Nostr basée à Jack Dorsey bannie de l'App Store chinois : une notification d'Apple indique que Damus "inclut du contenu illégal en Chine".

Binance réintègre la Corée du Sud en achetant une participation majoritaire dans Crypto Exchange GOPAX : L'acquisition permet à Binance de réintégrer le marché sud-coréen, après y avoir fermé sa filiale en décembre 2020 en raison d'une faible utilisation.

L'Indonésie retarde à nouveau le lancement de la crypto-bourse, cette fois jusqu'en juin, rapport : Le gouvernement, qui est en train de changer de régulateur pour la Crypto, avait initialement prévu de déployer la plateforme de trading d'ici fin 2021.

MISE À JOUR (6 février 15h25 UTC) : ajoute l'endroit où Jerome Powell s'exprimera mardi dans le quatrième paragraphe.

CORRECTION (7 février, 00h12 UTC) : Corrige la description commerciale de Wave Financial, qui est un gestionnaire d'investissement d'actifs numériques enregistré auprès de la SEC.