Présentation du CoinDesk 20 : les actifs les plus importants en cryptographie

Quelles crypto-monnaies comptent le plus pour le marché ?

Cette question devient chaque jour plus difficile à répondre à mesure que de nouveaux actifs numériques rejoignent les milliers déjà négociés. Ceux qui cherchent à déterminer lesquels sont les plus importants ont souvent utilisé des mesures simples telles que la capitalisation boursière pour trier la pile de pièces et de jetons Lego. Un filtrage aussi simpliste ne raconte qu’une partie de l’histoire et comporte de nombreux risques de manipulation. (Lisez l'article récent d'Anna Baydakova pour une illustration marquante.)

C'est pourquoi CoinDesk a lancé le CoinDesk 20. Ce groupe de 20 actifs numériques constitue l'essentiel de ce que les gens entendent par « le marché des crypto-monnaies ». Mais le volume n’est pas le seul critère d’inclusion.

Bien que ces 20 crypto-monnaies, jetons et pièces stables valent ensemble plus de 90 % de l’ensemble du marché de la cryptographie, la liste ne découle pas simplement des valorisations. Il s’agit plutôt d’une manière plus intelligente de trouver les actifs les plus pertinents pour le marché.

Cela commence par les échanges. Mais pas tous les échanges – loin de là.

À la frontière sauvage du trading de crypto-monnaies, des centaines d’échanges apparaissent en permanence. Rares sont ceux qui sont dignes de confiance et fiables. Seul un petit groupe a fait ce qu’il pouvait pour éliminer la manipulation.

L'équipe de recherche de CoinDesk a analysé plusieurs études sur la véracité des volumes de transactions sur les bourses de crypto-monnaie. L'équipe a choisi les rapports de trois sociétés différentes – Bitwise, The Block et Digital Asset Research – comme étant celles considérées comme ayant les recherches les plus approfondies. Sur les dizaines de sites analysés par les rapports, seuls huit échanges sont apparus sur les trois. Ces huit sont Bitfinex, Bitflyer, Bitstamp, Coinbase, Gemini, itBit, Kraken et Poloniex.

Huobi, OKEx et Binance, le dernier et peut-être le plus grand échange de crypto-monnaie au monde, sont particulièrement absents de la liste. C'est parce que chacun d'eux est absent d'au moins une des listes ci-dessus. Certes, chacune de ces bourses offre aux traders une découverte des prix sur certains marchés clés. Cependant, dans certains rapports, les chercheurs ont trouvé suffisamment de cas de volume douteux sur ces échanges pour soulever des doutes sur leur fiabilité. Leur exclusion du CoinDesk 20 pourrait être réexaminée à l'avenir.

À partir du groupe de huit bourses, CoinDesk a additionné le volume de chaque actif négocié par trimestre, en utilisant les données fournies par Nomics . Toute crypto-monnaie ou actif numérique qui ne se négocie T sur au moins deux des huit bourses n'est T admissible au CoinDesk 20, car le fait d'avoir un actif négocié sur ONE bourses permet des opportunités d'arbitrage si les prix s'écartent trop d' un lieu. à un autre. Cela garantit que les données sur les prix et les volumes reflètent le véritable marché. Nous avons ensuite classé les cryptomonnaies en volume sur les deux derniers trimestres consécutifs. L'exécution du classement sur deux trimestres filtre tout actif qui aurait, par exemple, un mois d'activité mais ne présenterait autrement aucun volume de transactions soutenu. En utilisant le même modèle, CoinDesk réexécutera cette analyse chaque trimestre et mettra à jour la liste en conséquence.

Il convient de noter que Bitwise n'inclut plus les prix de Bitfinex dans la façon dont il calcule ses valeurs d'indice, une opération distincte de ses calculs de « volume réel ». C'est ce dernier qui compte dans la méthodologie de sélection du CoinDesk 20.

Bitwise continue d'inclure Bitfinex dans les échanges contribuant à cette mesure de volume, dont les données continuent d'être mises à jour et publiées . Bitwise a supprimé Bitfinex de ses sources de tarification indicielle en 2019 après que le procureur général de New York a intenté une action en justice contre la bourse. Il l'a fait parce qu'il craignait que les prix ne s'écartent à l'avenir si quelque chose devait arriver dans le cadre de l'affaire judiciaire. Cependant, dans un e-mail mercredi, le responsable de la recherche de Bitwise a déclaré à CoinDesk: « Nous croyons toujours fermement que Bitfinex a un volume réel. »

Le rapport Bitwise sur le volume réel de mars 2019 indique également que Bitfinex a utilisé des outils de surveillance du marché pour "aider à détecter les manipulations du marché, telles que l'usurpation d'identité et le lavage des transactions grâce à l'analyse historique et en temps réel des transactions, des carnets d'ordres et d'autres informations sur le marché". Cela le distingue de certains autres échanges étudiés par Bitwise, y compris Binance, tout comme le fait que Bitfinex s'est enregistré en tant qu'entreprise de services monétaires auprès du Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) du Département du Trésor américain.

Il s'avère que les 20 actifs composant la première construction trimestrielle de cette liste filtrée représentent 99 % de l'ensemble du volume des transactions sur les huit bourses. De plus, au 17 juin, l'actuel CoinDesk 20 représentait 239,38 milliards de dollars de capitalisation boursière, selon les données compilées par Messari. Les 5 145 crypto-monnaies restantes valaient 25,85 milliards de dollars. Cela fait du CoinDesk 20 un représentant de 90,3 % de la capitalisation boursière de l'ensemble de la cryptosphère.

Découvrez : Indice des prix Bitcoin (BTC) sur CoinDesk 20

De la même manière, le CoinDesk 20 n’est pas un classement de la valeur ou de l’importance relative de chaque projet de crypto ou blockchain. Il ne s’agit pas d’un jugement sur la qualité de la technologie ou sur le calibre de l’équipe qui la développe. Il ne fait aucun doute que certains lecteurs auront des opinions bien arrêtées sur les raisons pour lesquelles tel ou tel actif devrait figurer dans le CoinDesk 20 et pourquoi d'autres ne devraient T l'être. Il ne fait aucun doute qu’au fil du temps, de nouveaux arrivants rejoindront cette liste et que les actifs existants en disparaîtront. Mais pour l’instant, ce sont les résultats d’une approche claire et objective utilisant des données fiables.

De même, la compilation des meilleures données en matière de cryptographie nécessite souvent des compromis. Tel est le cas lors de l'affichage de Tether (USDT) sur la page des actifs CoinDesk 20. Au moment de la mise en ligne, la capitalisation boursière indiquée pour le stablecoin est d'environ 6 milliards de dollars. Pourtant, il ne s’agit que de la valeur du jeton telle qu’elle se trouve sur la blockchain Ethereum . En fait, Tether fonctionne également sur les réseaux Omni, TRON, EOS, Liquid, Algorand et SLP . Celles-ci sont évaluées à 4,9 milliards de dollars supplémentaires, et CoinDesk travaille sur un moyen d'incorporer des chiffres précis et opportuns pour ces autres blockchains dans le nombre total.

CoinDesk fait cependant plus que simplement dresser une liste d’actifs. De plus, les investisseurs, les traders et les chercheurs bénéficient d’une analyse approfondie des données dont ils ont besoin pour prendre des décisions éclairées concernant ces 20 actifs numériques.

Chaque page d'actif individuel contient des informations sur le type de devise, ses rendements, son volume, sa volatilité, ses transactions, ses frais, sa proposition de valeur et son mécanisme de consensus, pour ne citer que quelques-uns des points de données. Cela donnera à toute personne effectuant des recherches sur l’actif une idée plus claire de ses liens avec les autres et avec d’autres classes d’actifs.

Le CoinDesk 20 est un nouvel outil d'analyse d'un nouvel espace. Nous sommes impatients de le faire évoluer – prudemment et progressivement – ​​à mesure que le domaine des actifs numériques progresse. Nous allons certainement modifier les données que nous ingérons et modifier la façon dont nous les présentons sur nos pages d'actifs. Nous pourrions même revoir la méthodologie en fonction de nouvelles perspectives et des commentaires des lecteurs. Nous vous invitons à partager le vôtre. Si vous avez des idées sur le CoinDesk 20, veuillez les partager à search@ CoinDesk.com .

Dans une classe d’actifs souvent pleine d’incertitudes, le CoinDesk 20 est censé servir d’outil indispensable pour l’investisseur en crypto. Il s’agit d’une simple liste de 20 actifs, mais derrière cette liste se cache une lentille sophistiquée, ONE révèle les véritables centres de gravité du marché des cryptomonnaies.