Sa pag-navigate namin sa masalimuot na mundo ng Cryptocurrency para sa aming mga kliyente, lalong mahalaga na magkaroon ng malinaw na pag-unawa sa kung paano gumagana ang bawat network, kung paano nilikha ang mga bagong token at ang dahilan ng kanilang mga natatanging disenyo.

Mayroong dalawang pangunahing mekanismo ng pinagkasunduan – mga algorithm na ginagamit ng mga distributed system na nagbibigay-daan sa network na magtulungan at manatiling ligtas – ginagamit ng mga cryptocurrencies: proof-of-work at proof-of-stake . Ang mga pamamaraang ito ay ginagamit upang ma-secure ang blockchain , i-verify ang mga transaksyon, isama ang mga transaksyon sa kasaysayan ng blockchain at upang lumikha ng mga bagong barya at token.

Ang column na ito ay orihinal na lumabas sa Crypto for Advisors , ang bagong lingguhang newsletter ng CoinDesk na tumutukoy sa Crypto, mga digital na asset at ang hinaharap ng Finance. Mag-sign up dito para matanggap ito tuwing Huwebes.

Ang Bitcoin ang unang Cryptocurrency na nagpatupad ng proof-of-work – ang consensus mechanism na ginagamit ng Bitcoin na nagpapahintulot sa network na manatiling secure. Madalas mong maririnig ang terminong "miner" sa konteksto ng Cryptocurrency. Ang pagmimina ng blockchain ay tumutukoy sa mekanismong ito ng patunay ng trabaho. Napakalaking dami ng enerhiya (computing power at kuryente) ang kailangan para ma-secure ang blockchain, at sa gayon ang mga minero ay gagantimpalaan sa pamamagitan ng pagkamit ng pamamahagi ng mga bagong coins sa matagumpay na pag-audit sa blockchain.

Sa buong mundo, ang mga minero ay nakikipagkumpitensya upang ma-secure ang Bitcoin blockchain at makakuha ng monetary reward. Ang reward ay kasalukuyang 6.25 BTC, na ibinibigay humigit-kumulang bawat 10 minuto. Ang gantimpala na ito ay bababa sa zero, dahil ang supply ng Bitcoin ay nililimitahan sa 21,000,000 coins. Umiiral ang cap na ito dahil iyon ang maximum na bilang ng mga coin na maaaring mabuo, ayon sa code na isinulat ng tagalikha ng Bitcoin na si Satoshi Nakamoto.

Ang Proof-of-work ay isang napatunayang mekanismo at kaya pinagkakatiwalaan at ginagamit ng Bitcoin. Kapag tumaas ang halaga ng pera ng network ng Bitcoin , ang mga minero ay insentibo sa pananalapi na sumali sa network. Ito naman, ay nagpapalakas sa blockchain at nagpapabuti ng seguridad. Dahil sa napakalaking enerhiya na kailangan upang minahan ang Bitcoin blockchain, imposible para sa ONE solong entity na kontrolin ang chain, kaya pinapanatili ang desentralisasyon at integridad ng barya.

Mabilis na napagtanto ng mga developer na ang mga proof-of-work na blockchain ay may problema sa pag-scale at lumikha ng mga cryptocurrencies tulad ng Ethereum * (Ethereum 2.0 partikular) na ngayon ay umaasa sa proof-of-stake – kung saan ang mga validator ay nagtataya ng mga barya upang WIN ng karapatang mag-verify ng isang transaksyon at idagdag ito sa ang blockchain – bilang mekanismo ng pinagkasunduan.

(Mahalagang tala: Ang Ethereum ay nagkaroon ng update, EIP 1559 , sa paglalakbay nito mula sa Ethereum 1.0 (PoW) patungo sa Ethereum 2.0 (PoS), na nagresulta sa mahigit 173,000 ETH ang nasunog (nawasak). Sa ngayon ay humantong ito sa 45 % netong pagbabawas sa bagong pagpapalabas ng ETH token, na inaakala ng marami na patuloy na magpapapataas ng presyo (supply vs. demand). Habang mas maraming ETH ang nai-lock para sa staking, magiging mas kakaunti ang supply, na kumukuha ng isang pahina mula sa playbook ng kakulangan sa Bitcoin .)

Ang Ethereum at iba pang mga smart-contract-enabled na blockchain ay nagpoproseso ng malaking bilang ng mga transaksyon kung ihahambing sa mga non-smart-contract na barya gaya ng Bitcoin. Kasalukuyang pinoproseso ng Ethereum ang higit sa 1,000,000 mga transaksyon bawat araw, na tataas sa maraming beses na higit pa kaysa doon kapag natapos na ang pag-upgrade ng ETH 2.0. Kung ikukumpara sa humigit-kumulang 200,000 transaksyon bawat araw sa Bitcoin, madaling makita kung bakit kailangang lutasin ang mga problema sa pag-scale.

Ang Ethereum, halimbawa, ay kinakailangang magproseso ng sarili nitong mga transaksyon, magsagawa ng mga transaksyon sa matalinong kontrata, mga transaksyon sa NFT , ETC. Ang Proof-of-stake ay ang perpektong solusyon para sa mga problema sa pag-scale na hindi kayang lutasin sa kasalukuyan ng mga proof-of-work na mekanismo.

Hindi lahat ng proof-of-stake na barya ay gumagana sa parehong mga panuntunan, kahit na ang konsepto ng pagpapatunay ay pare-pareho mula sa barya hanggang barya. Ang mga kalahok sa merkado, madalas na tinatawag na mga validator, ay kinakailangang "mag-stake" (mag-ambag) ng isang tiyak na bilang ng mga barya upang makatulong sa pag-validate ng mga transaksyon. (Ito ay mahalagang nagsisilbi sa parehong function ng mga minero.) Ang bawat kwalipikadong validator ay may kakayahang makakuha ng reward. Ang network ay nagbibigay ng gantimpala sa mga validator batay sa panunungkulan.

Para gawin itong simple hangga't kaya ko: Kung mas malakas ang iyong computer at mas maraming enerhiya ang ilalagay mo sa likod nito, mas malaki ang posibilidad na makakuha ng proof-of-work na reward sa pagmimina. Kung mas malaki ang iyong wallet at mas matatag ang iyong pangako, mas malaki ang iyong pagkakataong makakuha ng proof-of-stake validating reward. Ang tumaas na dedikasyon ng mga mapagkukunan patungo sa pagpapatunay ay humahantong sa mas mataas na posibilidad na maging isang gantimpala na validator.

Ang mga token , sa kabilang banda, ay nasa labas ng pamilya ng proof-of-work at proof-of-stake na mga cryptocurrencies. Ang mga ito ay hindi isang pera sa kanilang sarili, ngunit sa halip ay isang yunit ng sukat na umiiral sa ibabaw ng isang umiiral na balangkas ng cryptocurrency. Karaniwang ginagamit ang mga ito para kumatawan sa mga pisikal na asset, gaya ng real estate o collectible, digital asset gaya ng processing power o storage at decentralized Finance (DeFi) .

Ang pagrerekomenda ng alokasyon sa Bitcoin para sa isang kliyente ay depende sa iyong investment thesis, ang pagrerekomenda ng Ethereum o iba pang proof-of-stake na mga coins ay depende sa iyong investment thesis at ganoon din sa pagpapayo sa mga token. Mahalagang tandaan na ang bawat token ay natatangi at anumang payo na naaangkop sa isang partikular na token ay hindi mailalapat sa iba pang mga token – katulad ng kung nagbibigay ka ng payo sa mga indibidwal na equities. Hindi lamang mahalagang maunawaan ang mga pangunahing kaalaman ng Cryptocurrency, ngunit mas mahalagang malaman kung paano tinutulungan ng Cryptocurrency ang mga kliyente na maabot ang kanilang mga layunin.