Ang mga proyekto ng desentralisadong Finance (DeFi) ay patuloy na gumagawa ng mga structured na produkto, na nag-aalok ng disenteng kita, pagkakalantad sa merkado at proteksyon mula sa mga pagkalugi at dati ay magagamit lamang sa mga institusyonal na mamumuhunan sa mga tradisyonal Markets.

Noong nakaraang linggo, inilabas ng derivatives protocol na Cega ang Gold Rush , isang diskarte sa mga pagpipilian sa basket na kinasasangkutan ng ether {{ ETH }} token ng Ethereum blockchain at ang gold-backed {{XAUT}} ng Tether bilang pinagbabatayan na mga asset kasama ng isang bahagi ng kaligtasan na nagpoprotekta sa kapital ng mga user mula sa 30 % pagbaba sa mga presyo ng mga asset.

Ang produkto ay nag-aalok ng taunang porsyento na ani na hanggang 83% sa mga mamumuhunan na tumataya sa ETH, Lido's staked ether (stETH), Wrapped Bitcoin (WBTC), o stablecoin USDC sa option strategy vault, sabi ni Cega. Ang yield ay binabayaran sa anyo ng mga coins na nakatatak, kaya, ang ETH staker ay tumatanggap ng ETH bilang yield, na nagbibigay ng asymmetric na upside sa isang bullish market.

Naging live ang Gold Rush vault noong Marso 26. Simula noon, ang mga user ay nagdeposito ng mga Crypto asset na nagkakahalaga ng $2.74 milyon sa diskarte.

"Gusto ng mga user sa DeFi na i-stake ang mga native na asset tulad ng ETH o mga liquid staking token tulad ng stETH, ngunit T nilang mawala ang asymmetric na upside sa mga asset na iyon. Gusto rin ng mga user ang mas ligtas, mas mataas na mga pagkakataong nagbibigay ng bunga nang walang malaking panganib sa kanilang principal. Ang bago na nag-aalok, Gold Rush, ay nakakamit ang parehong mga layuning ito," sinabi ni Cega sa CoinDesk.

Nagbebenta ang Gold Rush ng 27-araw na mga opsyon sa paglalagay kasama ang XAUT at ETH bilang pinagbabatayan na mga asset. Ang premium na natanggap mula sa mga gumagawa ng merkado na bumili ng mga opsyon na ito ay ibinabahagi bilang ani sa mga kalahok sa vault.

Ang mga opsyon ay mga derivative na kontrata na nagbibigay sa mamimili ng karapatang bilhin o ibenta ang pinagbabatayan na asset sa isang paunang natukoy na presyo sa ibang araw. Ang isang tawag ay nagbibigay ng karapatang bumili at ang isang put ay nagbibigay ng karapatang magbenta. Ang opsyon sa basket ay nagbibigay sa may hawak ng opsyon ng karapatang bumili o magbenta ng basket ng pinagbabatayan na mga asset, sa kaso ni Cega, ETH at XAUT, sa isang preset na presyo sa ibang araw.

Ang opsyon ay may mekanismong pangkaligtasan na nagpoprotekta sa kapital ng mga staker laban sa 30% pagbaba ng presyo sa XAUT o ETH at may maturity na 27 araw. Sa madaling salita, ang produkto ay angkop para sa mga hindi umaasa na ang mga token ay bababa ng higit pa kaysa doon sa paglipas ng panahon.

Kung wala sa mga asset ang bumaba nang ganoon kalaki, matatanggap ng mga user ang punong-guro nang buo, kasama ang ani, na naipon araw-araw. Sa kabilang banda, kung ang alinman ay lumabag sa 30% downside barrier, ang prinsipal na ibinalik sa pag-expire ay iaakma para sa pagkawala mula sa asset na pinakamasama ang pagganap. Pinapanatili pa rin ng gumagamit ang ani.

"Ang mga gumagamit ay tumatanggap ng downside na proteksyon sa kanilang mga deposito laban sa makabuluhang pagbaba ng merkado, hanggang sa 30%. Ang elementong pangkaligtasan na ito ay isang kaakit-akit na aspeto ng fixed coupon note strategy (FCN) dahil sa isang teknikal na feature na tinatawag na barrier option," sabi ni Cega sa isang tala. sa CoinDesk.

Ayon kay Cega, kahit na sa pinakamasamang sitwasyon, kumikita ang mga user kaysa sa paghawak nila ng mahabang XAUT/USD o ETH/USD na posisyon.

"Ito ay dahil ang mga pagkalugi ay binabayaran ng mataas na pang-araw-araw na ani, na binabayaran anuman ang mga kondisyon ng merkado - at ang tampok na pangkaligtasan na ito ay ginagawang kaakit-akit din ang mga FCN [fixed coupon notes/structured products] para sa mga mamumuhunan," sabi ni Cega sa isang nagpapaliwanag .

Ang backtesting ng diskarte ni Cega sa nakalipas na tatlong taon ay nagpakita ng mas mababa sa 3% na pagkakataon ng XAUT o ETH na bumaba ng higit sa 30% sa loob ng 27 araw.

Iyon ay sinabi, ang mga depositor ay mananatiling mawalan ng ani kung ang mga market makers na bumili ng mga opsyon ay default. At, tulad ng iba pang mga protocol ng DeFi, ang paglipat ng mga pondo on-chain ay nagdadala ng isang matalinong panganib sa kontrata.

12:25 UTC: Pagwawasto: Ang mga gumagamit ay nagdeposito ng mga asset ng Crypto na nagkakahalaga ng $2.74 milyon sa diskarte. Ang nakaraang bersyon ay maling binanggit ang $297K.