Diversificando la estabilidad: las monedas estables encuentran su hogar más allá del dólar

Tras el éxito de Tether y USDC, una generación de monedas estables ofrece nuevas funciones para inversores y tenedores, afirma Scott Sunshine, socio director de Blue DOT Advisors.

AccessTimeIconFeb 7, 2024 at 5:01 p.m. UTC
Updated Feb 7, 2024 at 5:13 p.m. UTC

Las monedas estables, la columna vertebral del mercado de las Criptomonedas , con su capitalización de mercado de 135 mil millones de dólares, tradicionalmente han estado vinculadas a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense, lo que ofrece estabilidad y liquidez en un ecosistema algo volátil.

Ahora, el panorama de las monedas estables está evolucionando y están surgiendo proyectos innovadores que van más allá de la vinculación convencional al USD. Estas nuevas monedas estables están vinculadas a activos alternativos como materias primas, bienes raíces o incluso canastas diversificadas de criptomonedas, lo que introduce una nueva perspectiva sobre la estabilidad y la gestión de riesgos dentro del dominio de los activos digitales.

Si bien las monedas estables vinculadas al USD como Tether (USDT) y USDC dominan el mercado, están sujetas a las fluctuaciones y vulnerabilidades del dólar estadounidense. Por el contrario, las monedas estables vinculadas a activos alternativos ofrecen beneficios de diversificación y una exposición reducida al riesgo cambiario. Las monedas estables respaldadas por materias primas, por ejemplo, están vinculadas al valor de las materias primas subyacentes como el oro, la plata o el petróleo, lo que proporciona un valor intrínseco y protege contra las presiones inflacionarias.

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Las monedas estables respaldadas por bienes raíces aprovechan el potencial de estabilidad y apreciación de los activos tangibles, lo que permite a los inversores acceder a la propiedad fraccionada de propiedades en todo el mundo. Estas monedas estables están respaldadas por carteras inmobiliarias y ofrecen liquidez y diversificación en una clase de activos tradicionalmente caracterizada por la iliquidez y altas barreras de entrada.

Otro enfoque innovador son las monedas estables vinculadas a una canasta de criptomonedas, como Dai y Wrapped Bitcoin, que ofrecen estabilidad al tiempo que capturan el potencial positivo del mercado de activos digitales. Estas monedas estables diversificadas mitigan el riesgo de una sola moneda y brindan exposición a un espectro más amplio de criptomonedas, lo que reduce la volatilidad y mejora la resiliencia de la cartera.

El surgimiento de monedas estables más allá de la vinculación al dólar refleja un mercado en proceso de maduración y una creciente demanda de los inversores de estabilidad, transparencia y diversificación de los activos digitales. Estas monedas estables alternativas ofrecen una propuesta de valor convincente para los inversores que buscan preservar el capital y navegar con confianza en el panorama dinámico de las Criptomonedas .

En los Mercados emergentes, por ejemplo, con monedas locales inestables, las monedas estables ofrecen una alternativa confiable a los dólares tradicionales, facilitando las transacciones transfronterizas y la inclusión financiera.

Sin embargo, no todas las monedas estables cumplen su promesa de estabilidad y liquidez. A mediados de 2022, TerraUSD se desvinculó, perdió su valor y al mismo tiempo hizo caer el precio de su moneda hermana, LUNA . En cuestión de días, ambas monedas rápidamente perdieron su valor, borrando miles de millones de dólares de los Mercados de Criptomonedas .

A pesar de sus posibles beneficios, las monedas estables alternativas enfrentan escrutinio regulatorio, desafíos de liquidez y complejidades de valoración. Los marcos regulatorios que rigen las monedas estables respaldadas por productos básicos y las monedas estables respaldadas por bienes raíces varían según las jurisdicciones, lo que requiere medidas de cumplimiento sólidas y marcos legales para garantizar la protección y el cumplimiento de los inversores.

Además, la liquidez de las monedas estables alternativas puede ser limitada en comparación con las monedas estables vinculadas al dólar, lo que plantea desafíos para el comercio y la adopción del mercado. Las metodologías de valoración de activos alternativos también pueden ser complejas y opacas, y requieren transparencia y auditorías independientes para infundir confianza a los inversores.

En conclusión, las innovaciones de las monedas estables más allá de la vinculación al dólar representan un cambio de paradigma significativo en el mercado de las Criptomonedas , y ofrecen a los inversores nuevas vías para la estabilidad, la diversificación y la gestión de riesgos. Si bien persisten los desafíos, la creciente adopción y maduración de monedas estables alternativas señalan un cambio transformador hacia un ecosistema de activos digitales más resiliente e inclusivo.

Edited by Benjamin Schiller.

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