El optimismo del mercado cripto se enfrenta a indicios de aversión al riesgo en las finanzas tradicionales

Los indicadores vinculados al índice de volatilidad de Wall Street (VIX, por sus siglas en inglés) y a la liquidez de los bancos centrales indicaron que se acerca una aversión al riesgo.

AccessTimeIconJun 23, 2023 at 4:20 p.m. UTC

Tras más de un año sin tantas buenas noticias, el mercado de criptomonedas recibió un impulso la semana pasada por la presentación de varios ETF de bitcoin al contado de parte de BlackRock, Invesco y WisdomTree.

Read this article in English.

  • Bitcoin Hovers Around $23K
    08:53
    Bitcoin Hovers Around $23K
  • Bitcoin Flirts With $19K for the First Time Since FTX Fallout
    06:41
    Bitcoin Flirts With $19K for the First Time Since FTX Fallout
  • Alameda Research Sold Ether-Based Token Holdings for Bitcoin Over Past 24 Hours: On-Chain Data
    03:54
    Alameda Research Sold Ether-Based Token Holdings for Bitcoin Over Past 24 Hours: On-Chain Data
  • Levels to Watch for Bitcoin Amid FTX Gloom
    04:17
    Levels to Watch for Bitcoin Amid FTX Gloom
  • Si bien los traders de criptomonedas respondieron positivamente y motivaron la suba de bitcoin (BTC) en más de 20% en los últimos ocho días, es posible que necesiten estar atentos porque algunos indicadores del mercado tradicional apuntan a una aversión al riesgo en el futuro.

    Uno de los aprendizajes de los últimos tres años es que los activos digitales no permanecen desconectados de las finanzas tradicionales (TradFi, por sus siglas en inglés) durante mucho tiempo, y una notable caída de las acciones y los activos de riesgo suele agitar el sentimiento en el mercado de criptomonedas. Para saber en qué situación se encuentran, hay que observar el Índice de Volatilidad Cboe (VIX, por sus siglas en inglés), también conocido como el “medidor del miedo” de Wall Street, y a los futuros vinculados.

    Sigue a CoinDesk en Español.

    El diferencial entre el contrato de futuros de VIX más caro y el propio índice se ha ampliado a niveles que históricamente han marcado máximos importantes en el índice de referencia S&P 500, que también es un indicador para los activos de riesgo en todo el mundo, incluidas las criptomonedas.

    “Estamos experimentando un diferencial realmente alto, lo que es una señal de un máximo para los precios”, tuiteó el jueves Tom McClellan, analista técnico y editor de The McClellan Market Report.

    El diferencial entre el contrato de futuros de VIX con el precio más alto y el índice VIX ha alcanzado un máximo. (McClellan)
    El diferencial entre el contrato de futuros de VIX con el precio más alto y el índice VIX ha alcanzado un máximo. (McClellan) (McClellan)

    El resultado por encima de 60%, que deriva de la caída del VIX por debajo de los contratos de futuros, mostró un optimismo extremo entre los traders de acciones, a menudo observado en los máximos del mercado. Un resultado similar se registró a principios de enero de 2022, justo antes de que las acciones comenzaran a descender desde máximos históricos.

    El indicador también llamó la atención del trader y analista James Choi, que ha sido alcista en bitcoin y las acciones tecnológicas desde enero.

    Según Choi, la reciente ampliación de los diferenciales de los bonos basura, junto con las caídas del petróleo y de las coberturas tradicionales de la inflación, como el oro y la plata, indicaron que se acerca un estallido deflacionario (un importante acontecimiento de aversión al riesgo).

    Choi prevé un importante acontecimiento de aversión al riesgo. (James Choi)
    Choi prevé un importante acontecimiento de aversión al riesgo. (James Choi) (James Choi)

    El diferencial de los bonos basura se refiere a la diferencia entre los rendimientos de los bonos de alto riesgo y alta rentabilidad y los bonos más seguros del Tesoro estadounidense. La ampliación del diferencial indica que los inversores están exigiendo una prima más alta para invertir en deuda de mayor riesgo.

    Tanto Choi como Sven Henrich, fundador y estratega jefe de mercado de NorthmanTrader, afirman que la liquidez en dólares estadounidenses está siendo absorbida por el sistema, lo que es negativo para bitcoin, que está fuertemente influenciado por los cambios en la liquidez de moneda fiduciaria, y para otros activos de riesgo.

    Bitcoin repuntó junto con las acciones a principios de este año, ya que la decisión del Tesoro de Estados Unidos de utilizar su saldo en efectivo después de que el gobierno alcanzara el límite de deuda mejoró las condiciones de liquidez.

    La principal criptomoneda por valor de mercado cotizaba a US$30.070 al momento de publicación, según datos de CoinDesk.

    Artículo editado por Sheldon Reback y traducido por Natalia Paulovsky.

    Disclosure

    Tenga en cuenta que nuestra política de privacidad, condiciones de uso, cookies, y no vender mis datos personales ha sido actualizada.

    CoinDesk es un galardonado medio de comunicación que cubre la industria de la criptomoneda. Sus periodistas siguen un conjunto estricto de políticas editoriales. En noviembre de 2023, CoinDesk fue adquirido por el grupo Bullish, propietario de Bullish, un intercambio de activos digitales regulado. El grupo Bullish es mayoritariamente propiedad de Block.one; ambas empresas tienen intereses en una variedad de negocios de blockchain y activos digitales y tenencias significativas de activos digitales, incluido bitcoin. CoinDesk opera como una subsidiaria independiente con un comité editorial para proteger la independencia periodística. Los empleados de CoinDesk, incluidos los periodistas, pueden recibir opciones en el grupo Bullish como parte de su compensación.


    Learn more about Consensus 2024, CoinDesk's longest-running and most influential event that brings together all sides of crypto, blockchain and Web3. Head to consensus.coindesk.com to register and buy your pass now.



    Read more about