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La liquidez es una parte fundamental tanto del Mercados Cripto como del financiero. Es la forma en que los activos se convierten en efectivo de manera rápida y eficiente, evitando cambios drásticos de precios. Si un activo no es líquido, pasa mucho tiempo antes de que se convierta en efectivo. También podría enfrentar un deslizamiento, que es la diferencia entre el precio por el que quería vender un activo y el precio por el que realmente se vendió.
Los fondos de liquidez desempeñan un papel importante en la creación de un sistema Finanzas descentralizado (DeFi) líquido.
Imagínese esperando para hacer un pedido dentro de un restaurante de comida rápida. La liquidez es comparable a tener muchos cajeros. Eso aceleraría los pedidos y las transacciones, haciendo felices a los clientes. Por otro lado, la iliquidez es comparable a tener un solo cajero con una larga fila de clientes. Eso llevaría a pedidos y transacciones más lentos, creando clientes descontentos.
En las Finanzas tradicionales, la liquidez la proporcionan los compradores y vendedores de un activo. Por el contrario, DeFi depende de fondos de liquidez para funcionar. Un intercambio descentralizado (DEX) sin liquidez equivale a una planta sin agua. No sobrevivirá. Los fondos de liquidez proporcionan un salvavidas para los DEX.
¿Qué es un fondo común de liquidez?
Un fondo de liquidez es una pila digital de Criptomonedas encerrada en un contrato inteligente. Esto da como resultado la creación de liquidez para transacciones más rápidas.
Un componente importante de un fondo de liquidez son los creadores de mercado automatizados (AMM). Un AMM es un protocolo que utiliza fondos de liquidez para permitir que los activos digitales se negocien de forma automatizada en lugar de a través de un mercado tradicional de compradores y vendedores.
En otras palabras, los usuarios de una plataforma AMM suministran tokens a los grupos de liquidez, y el precio de los tokens en el grupo está determinado por una fórmula matemática del propio AMM.
Los fondos de liquidez también son esenciales para la agricultura de rendimiento y los juegos en línea basados en blockchain.
Los fondos de liquidez están diseñados para incentivar a los usuarios de diferentes plataformas Cripto , llamados proveedores de liquidez (LP). Después de un cierto período de tiempo, los LP son recompensados con una fracción de tarifas e incentivos, equivalente a la cantidad de liquidez que proporcionaron, llamados tokens de proveedor de liquidez (LPT). Los tokens LP se pueden utilizar de diferentes maneras en una red DeFi.
Sushiswap ( SUSHI ) y Uniswap son intercambios DeFi comunes que utilizan fondos de liquidez en la red Ethereum que contienen tokens ERC-20 . Al mismo tiempo, PancakeSwap utiliza tokens BEP-20 en la cadena BNB .
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¿Cuál es el propósito de un fondo común de liquidez?
En una operación, los comerciantes o inversores pueden encontrar una diferencia entre el precio esperado y el precio ejecutado. Esto es común tanto en los Mercados tradicionales como en los Cripto . El fondo de liquidez tiene como objetivo eliminar los problemas de los Mercados ilíquidos brindando incentivos a sus usuarios y proporcionando liquidez a cambio de una parte de las tarifas comerciales.
Las operaciones con programas de fondo de liquidez como Uniswap no requieren igualar el precio esperado y el precio ejecutado. Los AMM, que están programados para facilitar las transacciones de manera eficiente al eliminar la brecha entre compradores y vendedores de tokens Cripto , hacen que las transacciones en los Mercados DEX sean fáciles y confiables.
¿Cuáles son los incentivos para los proveedores/depositantes del fondo de liquidez?
Hay varias formas para que un proveedor de liquidez obtenga recompensas por proporcionar liquidez con tokens LP, incluida la agricultura de rendimiento.
Esto permite a un proveedor de liquidez obtener altos rendimientos con un riesgo ligeramente mayor al distribuir sus fondos a pares comerciales e incentivar a los grupos con la tarifa comercial más alta y los pagos de tokens LP en otras plataformas.
¿Cómo funciona un fondo común de liquidez?
Como se mencionó anteriormente, un fondo de liquidez típico motiva y recompensa a sus usuarios por apostar sus activos digitales en un fondo. Las recompensas pueden venir en forma de recompensas Cripto o una fracción de las tarifas comerciales de los intercambios donde agrupan sus activos.
Aquí hay un ejemplo de cómo funciona, con un comerciante que invierte $20,000 en un fondo de liquidez BTC-USDT usando Sushiswap .
Los pasos serían los siguientes:
- Ve a Sushiswap.
- Encuentre el fondo de liquidez BTC-USDT.
- Deposite una división 50/50 de BTC y USDT en el fondo de liquidez BTC-USDT. En este caso, depositarías $10,000 en USDT y $10,000 en BTC.
- Reciba tokens de proveedor de liquidez BTC-USDT.
- Deposite LPT en el grupo de participación BTC-USDT.
- Obtenga el token SUSHI como recompensa después del período de bloqueo que acordó mantener dentro de una bóveda. Puede ser un tiempo fijo como una semana o tres meses.
El par BTC-USDT que se depositó originalmente ganaría una parte de las tarifas cobradas de los intercambios en ese fondo de liquidez. Además, ganarías tokens SUSHI a cambio de apostar tus LPT.
Proveedores populares de fondos de liquidez
Muchas plataformas descentralizadas aprovechan a los creadores de mercado automatizados para utilizar fondos líquidos para permitir el comercio de activos digitales de forma automatizada y sin permiso. De hecho, existen plataformas populares que centran sus operaciones en fondos de liquidez.
- Uniswap : esta plataforma permite a los usuarios intercambiar ETH por cualquier otro token ERC-20 sin necesidad de un servicio centralizado. Es un intercambio de código abierto que permite a cualquiera iniciar un par de intercambio en la red de forma gratuita.
- Curve: un fondo de liquidez descentralizado para monedas estables basado en la red Ethereum . Proporciona un deslizamiento reducido porque las monedas estables no son volátiles.
- Balancer : una plataforma descentralizada que ofrece algunas opciones de agrupación, como fondos de liquidez privados y compartidos, que ofrecen beneficios para sus proveedores de liquidez.
Pros y contras de los fondos comunes de liquidez
Ventajas
- Simplifica el comercio de DEX al realizar transacciones a precios de mercado en tiempo real.
- Permite a las personas proporcionar liquidez y recibir recompensas, intereses o un porcentaje de rendimiento anual sobre sus Cripto.
- Utiliza contratos inteligentes visibles públicamente para KEEP transparente la información de auditoría de seguridad.
Contras
- El fondo común está bajo el control de un pequeño grupo, lo que va en contra del concepto de descentralización.
- Riesgo de piratería informática debido a protocolos de seguridad deficientes, lo que provoca pérdidas a los proveedores de liquidez.
- Riesgo de fraudes como tirones y estafas de salida.
- Exposición a pérdidas no permanentes . Esto sucede cuando el precio de sus activos bloqueados en un fondo común de liquidez cambia y crea una pérdida no realizada, en comparación con si simplemente hubiera mantenido los activos en su billetera.
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