Lo que dicen los ETF spot de Bitcoin en Canadá sobre EE. UU

El 10 de enero, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) puso fin a la espera de años por los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado. La aprobación, una fase importante en la maduración de Bitcoin, abrió la puerta para que millones de estadounidenses invirtieran en la actual moneda digital, cuyo valor creció más de un 160% en 2023.

Reza Akhlaghi es un consultor de marketing digital y Web3 con sede en Toronto, Canadá.

Los ETF Cripto basados ​​en futuros han estado disponibles para los inversores estadounidenses desde octubre de 2021, pero a diferencia de los ETF al contado, no están vinculados directamente al activo y no tienen requisitos de custodia. En otras palabras, si los ETF al contado tienen éxito, significa que habrá mucha más presión de compra de Bitcoin .

Además de los compradores institucionales y minoristas, hay banqueros privados, asesores de inversiones, administradores de patrimonio y robo-asesores que se suman a la dinámica del ETF de Bitcoin al contado. Estos administradores de inversiones ahora tienen acceso a un producto Cripto que es líquido, seguro y no requiere custodia ni informes. Los inversores confían en el emisor del ETF para realizar un seguimiento preciso del rendimiento del activo subyacente.

Hasta la semana pasada, al menos 7.700 millones de dólares han fluyedo hacia los 10 ETF de Bitcoin al contado en vivo en los EE. UU., una cifra que Sylvester Flood, gerente senior de productos de Morningstar, calificó de "gran éxito". Aún no está claro si este ritmo de adopción continuará, por lo que podría tener sentido observar los Mercados donde los ETF se han comercializado durante años.

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En Canadá, los inversores han tenido acceso a ETF al contado de Bitcoin y de éter al contado desde febrero de 2021, y desde entonces la participación de mercado global del país en ETF al contado de Cripto ha aumentado al 46%, según CoinGecko . Los seis ETF de Bitcoin al contado del país representan 2.790 millones de dólares en activos totales.

Los inversores canadienses han adoptado los ETF como un vehículo financiero que es seguro y ofrece la rentabilidad de los activos digitales, a pesar de su volatilidad bien publicitada. Además, en Canadá, invertir en ETF de Cripto , en lugar de comprar Cripto directamente, es elegible para su uso en cuentas de inversión registradas, incluidas TFSA y RRSP (401K canadiense).

Queda por ver exactamente cómo afectarán los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. a la industria de gestión de inversiones. Algunos observadores de la industria sostienen que los ETF Cripto en general generarán volatilidad en los 401K, mientras que otros piensan que estos vehículos de inversión contribuirán a la estabilidad de los Mercados Cripto .

Sin duda, el mercado ha adoptado los ETF de Bitcoin al contado. La semana del 5 de febrero, los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron entradas netas de 1.100 millones de dólares.

Para que este mercado siga teniendo éxito, cada vez está más claro que los inversores y asesores deben comprender la Cripto , tanto desde la perspectiva técnica como del modelo de negocio. De hecho, las oportunidades totales del mercado Cripto no hacen más que crecer: en 2023, por ejemplo, el número de usuarios globales de Criptomonedas aumentó un 34%, hasta 580 millones, desde 432 millones año tras año.

"Los ETF de Bitcoin al contado mejoran el acceso a oportunidades de inversión bajo demanda y los recursos educativos desempeñan un papel central a la hora de abordar los matices, los riesgos y las oportunidades de crecimiento", Alexandra Levis, fundadora y directora ejecutiva de ARRO , una empresa de comunicación y relaciones públicas con sede en Nueva York que ha estado prestando servicios a los Mercados de ETF en EE. UU., dijo.

Es un punto del que se hizo eco Sarah Morton, directora de estrategia de Meetami , una empresa con sede en Vancouver que educa a los asesores de gestión patrimonial sobre las Criptomonedas, quien cree que existe una gran necesidad de educación en el espacio de las Criptomonedas y los activos digitales.

“Existe Bitcoin y muchas otras monedas que tienen diferentes casos de uso y aplicaciones. Por eso es necesario comprender cómo funcionan y cuáles son sus potenciales de crecimiento”, afirmó Morton. "El mercado de ETF de Bitcoin al contado de Canadá, que existe desde hace tres años, ha impulsado la exposición, la conciencia y la claridad regulatoria en el mercado, y será interesante ver si el mercado estadounidense Síguenos su ejemplo".

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De hecho, Frederick Pye, presidente y director ejecutivo de 3iQ , la compañía canadiense de activos digitales que jugó un papel fundamental para hacer posibles los ETF de Bitcoin al contado en Canadá, dijo que siempre habrá presiones de precios competitivas en los Mercados de ETF de Bitcoin al contado, ya sea que estén en Canadá. o los estados unidos

“Los ETF nunca deben juzgarse únicamente por las tarifas porque la experiencia, el comercio y la ejecución tienen un impacto mucho mayor. Una mirada al rendimiento total de los ETF estadounidenses en el primer mes de su lanzamiento no muestra ninguna correlación con sus tarifas”, dijo Pye, añadiendo que hay poca conexión entre el índice de gastos de gestión total (MER) y los rendimientos.

A las presiones competitivas en el mercado de ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. se suma la existencia de empresas como MicroStrategy, que está utilizando su exceso de efectivo para comprar al menos 190.000 bitcoins , a partir del 5 de febrero, convirtiendo de hecho sus acciones que cotizan en bolsa en una apuesta. BTC y competidor de los ETF. Pye acoge con satisfacción esto y afirma que debería haber muchas formas y formas de comprar Bitcoin.

Un campo diverso de rampas de acceso de Bitcoin es aún más importante antes del halving, el próximo evento en el que la red Bitcoin reduce automáticamente a la mitad la cantidad de Bitcoin que entra en circulación a través de la minería, lo que a menudo atrae la atención sobre la Criptomonedas. Pye dice que este proceso de reducción de la oferta suele ser positivo e induce la demanda.

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"Esto subraya la importancia de la educación de los asesores", dijo Pye. “En Canadá, hace cinco años, diría que el 5% de los asesores estaban capacitados sobre activos digitales y Cripto. Hoy ronda el 40%”.