Seis predicciones para las criptomonedas en 2024: Paul Veradittakit de Pantera

El año pasado ha sido un testimonio de la capacidad del espacio blockchain para recuperarse incluso de las condiciones externas más duras. Desde lo más profundo del “invierno criptográfico” a principios de año, la capitalización de mercado general del espacio criptográfico ha crecido un 90% a 1,69 billones de dólares , y Bitcoin se ha más que duplicado desde su mínimo anual de 16.000 dólares en enero de 2023 a más de 40.000 dólares en diciembre .

Esta publicación es parte del paquete de predicciones "Crypto 2024" de CoinDesk .

En 2023, seguimos sintiendo algunas de las réplicas de la ola de grandes colapsos en 2022, en particular el juicio y veredicto de FTX y el acuerdo de culpabilidad de Binance en noviembre, así como la desvinculación momentánea de la moneda estable USDC en marzo en medio de la crisis bancaria. Al mismo tiempo, hemos seguido viendo avances en el espacio, incluida la actualización de Shapella de Ethereum a una red de prueba de participación completa, también en marzo, la decisión de que XRP no era (en su mayor parte) un valor en julio, la lanzamiento de la moneda estable PYUSD de PayPal y la WIN de Grayscale sobre la SEC por el ETF al contado de Bitcoin en agosto, y el pionero de novedosas experiencias sociales tokenizadas como el surgimiento de Friend.tech .

Entramos así en 2024 con un gran Optimism en el camino que tenemos por delante. Estas son mis principales predicciones para la industria de la criptografía en 2024:

En 2023, Bitcoin ha regresado, con el dominio de Bitcoin (la proporción de Bitcoin en la capitalización del mercado de criptomonedas) aumentando del 38% en enero a alrededor del 50% en diciembre, lo que lo convierte en ONE de los principales ecosistemas a tener en cuenta en 2024. al menos tres catalizadores importantes que impulsarán su renacimiento en el próximo año: (1) la cuarta reducción a la mitad de Bitcoin prevista para abril de 2024, (2) la aprobación esperada de varios ETF al contado de Bitcoin por parte de inversores institucionales y (3) un aumento en las características de programabilidad. tanto en el protocolo base (como los Ordinals), como en las Capas 2 y otras capas de escalabilidad como Stacks y Rootstock .

A nivel de infraestructura, creemos que veremos una proliferación de Bitcoin L2 y otras capas de escalabilidad para respaldar contratos inteligentes. El ecosistema de Bitcoin debería fusionarse en torno a ONE o dos lenguajes de contratos inteligentes completos de Turing, con principales contendientes como Rust, Solidity o la extensión de un lenguaje nativo de Bitcoin como Clarity. Este lenguaje se convertirá en el "estándar" para el desarrollo de Bitcoin , similar a cómo se considera que Solidity es el "estándar" para el desarrollo de Ethereum .

También vemos los fundamentos de un posible “verano DeFi 2.0” en Bitcoin. Dado que Wrapped BTC (WBTC) tiene hoy una capitalización de mercado y un valor total bloqueado (TVL) de alrededor de $ 6 mil millones , existe claramente una enorme demanda de Bitcoin en DeFi. Hoy en día, Ethereum tiene alrededor del 10% de su capitalización de mercado de 273 mil millones de dólares en TVL (28 mil millones de dólares) . A medida que la infraestructura de Bitcoin DeFi madure, podríamos ver un aumento del valor total bloqueado (TVL) de Bitcoin DeFi de los actuales $300 millones (<0,05% de la capitalización de mercado) a ~1-2% de la capitalización de mercado de Bitcoin ( ~$10-15 mil millones en la actualidad). precios ). En este proceso, es probable que muchas prácticas de Ethereum DeFi se transfieran y "naturalicen" en Bitcoin, como el reciente aumento de inscripciones BRC-20 e ideas como apuestas como en L2 de Babylon .

Los NFT de Bitcoin , como los inscritos en Ordinals, también pueden experimentar una mayor popularidad en 2024. Como Bitcoin tiene un reconocimiento cultural y un valor memético mucho mayor, es posible que las marcas de web2 (como los minoristas de lujo) opten por lanzar NFT en Bitcoin, de manera similar. sobre cómo Tiffanys se asoció con Cryptopunks para lanzar la colección de colgantes “NFTiff” en 2022.

Mientras que Web2 ha pasado de lo social a las finanzas, Web3 está pasando de las finanzas a lo social. En agosto de 2023, friend.tech fue pionero en una nueva forma de experiencias sociales tokenizadas en Base L2 , en la que los usuarios podían comprar y vender "acciones" fraccionadas de las cuentas X (antes conocidas como Twitter) de otros, alcanzando un máximo de 30.000 ETH TVL ( ~$50 millones de dólares en ese momento) en octubre, e inspiró varios “proyectos imitadores” como post.tech en ARBITRUM. Parece que friend.tech , al financiar los perfiles de Twitter, ha sido pionero con éxito en un nuevo modelo de tokenómica para el espacio SocialFi.

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Durante el próximo año, esperamos más experimentos en el espacio social, donde la tokenización (tanto como tokens fungibles como no fungibles) desempeñará un papel clave en la reinvención de la experiencia social. Es más probable que los tokens fungibles sean formas novedosas de puntos y sistemas de fidelización, mientras que es más probable que los tokens no fungibles (NFT) sirvan como perfiles y recursos sociales (como tarjetas coleccionables). Ambos podrían comercializarse en cadena y participar en ecosistemas DeFi.

Lens y Farcaster son dos de las principales aplicaciones nativas de web3 que integran DeFi con las redes sociales. Proyectos como Blackbird también popularizarán los sistemas de puntos tokenizados para programas de fidelización en sectores verticales específicos (como restaurantes), utilizando una combinación de pagos con monedas estables y reembolsos tokenizados para reinventar la experiencia del consumidor, proporcionando funcionalmente una alternativa en cadena a las tarjetas de crédito.

En 2023 se han producido muchas acciones legales en el ámbito de las criptomonedas, incluidas varias victorias de alto perfil para la industria, como el fallo XRP y la WIN en el litigio ETF en Grayscale , y se ha hecho justicia por fraude financiero en Binance y FTX . Junto a esto, hay un gran aumento en el interés institucional y las posibles aprobaciones de ETF para Bitcoin y Ethereum.

En 2024, esperamos ver un aumento dramático en la adopción institucional, que no solo busca ETF, sino también activos tokenizados del mundo real (RWA) y productos financieros TradFi. En otras palabras, los activos de TradFi se “reflejarán” en DeFi, mientras que los criptoactivos tendrán una mayor exposición en los mercados de TradFi, creando así “puentes” TradFi-DeFi que acercarán estos dos mundos para aumentar la liquidez y la diversificación de los inversores.

Las monedas estables servirán como ONE de los vínculos más importantes entre los mundos TradFi y DeFi, y las monedas estables como USDC y PYUSD serán más ampliamente aceptadas como opciones de cartera y herramientas de pago. Dado que se dice que Circle considerará una oferta pública inicial (IPO) en 2024 , también podemos ver un aumento en la emisión y el uso de monedas estables distintas del dólar estadounidense, en particular monedas estables respaldadas por euros como el EURC de Circle , así como monedas estables de la libra esterlina , el dólar de Singapur y el yen japonés. . Algunas de estas monedas estables pueden ser lanzadas por actores respaldados por el estado. Esto también puede conducir al crecimiento de un mercado de divisas fiduciarias en cadena. Los bonos del Tesoro tokenizados ya han ganado terreno con 800 millones de dólares tokenizados a través de plataformas como Ondo .

Tanto la idea de cadenas de bloques modulares como de ZKP han madurado enormemente durante el año pasado, como el reciente lanzamiento de la red principal de Celestia , la integración ARBITRUM de Espresso , el probador Zeth de código abierto de RiscZero y el lanzamiento de un mercado ZK por parte de Succinct . Una tendencia interesante es cómo estas dos narrativas se han fusionado, con empresas en el espacio ZK “modularizándose” centrándose en verticales específicas, como coprocesadores, capas de privacidad, mercados de prueba y zkDevOps.

En el próximo año, espero que esta tendencia continúe, con Zero Knowledge Proofs emergiendo como una interfaz entre diferentes componentes de la pila modular de blockchain. Por ejemplo, el coprocesador ZK de Axiom aprovecha los ZKP para proporcionar pruebas de estado históricas, que luego los desarrolladores pueden utilizar para realizar cálculos en DApps. Dado que los ZKP son la interfaz común entre estos diferentes proveedores, veremos una nueva era de componibilidad de contratos inteligentes. Esto proporciona a los desarrolladores que crean DApps una flexibilidad mucho mayor para los proveedores y reduce la barrera de entrada para la pila blockchain. Del lado del consumidor, los ZKP pueden ver un aumento en los casos de uso como una forma de preservar la identidad y la privacidad, como en la forma de identificaciones descentralizadas basadas en ZK.

Se ha invertido mucho tiempo, energía y capital en el problema de la escalabilidad de las aplicaciones descentralizadas. Hoy en día, gran parte del problema de escalabilidad se ha resuelto: las tarifas de Gas en Ethereum L2 son inferiores a 0,02 USD (en comparación con 11,5 USD para la red principal de Ethereum ), y en Solana las tarifas son de 3 a 4 órdenes de magnitud incluso más bajas .

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A medida que esta tendencia continúe durante el próximo año, creemos que las aplicaciones computacionalmente costosas (las aplicaciones pueden consumir gigabytes de RAM) serán mucho más viables económicamente en la cadena en el futuro NEAR . Esto incluye aplicaciones verticales como sistemas de inteligencia artificial en cadena, redes de infraestructura física descentralizadas ( DePIN ), gráficos de conocimiento en cadena y juegos y redes sociales totalmente en cadena. Todo esto puede remodelar radicalmente la economía de datos en cadena y mejorar en gran medida la experiencia tanto del usuario como del desarrollador, ya que se liberan de onerosas tarifas de Gas y estrictas limitaciones en la potencia informática.

Ejemplos de proyectos computacionalmente costosos que pueden aprovechar esta "computación" en cadena mucho más barata incluyen los esfuerzos de Hivemapper para crear un Google Maps descentralizado en Solana, la creación de Bittensor de una plataforma descentralizada de aprendizaje automático, los esfuerzos de Modulus Labs en ZKML y los generados por IA. Arte NFT, los planes de The Graph para gráficos de conocimiento en cadena y Realmsverse que crea un mundo de juegos en cadena y una tradición en Starknet.

En los últimos años ha habido una proliferación de proyectos de infraestructura. A pesar de la categorización técnica común de Capa 1 (L1) y Capa 2 (L2) , desde la perspectiva de la experiencia del usuario no hay mucha diferencia. Esto es especialmente cierto para las cadenas de bloques públicas de propósito general; hoy en día, una L1 como Solana o Avalanche es un competidor directo de una L2 como ARBITRUM o zkSync en cuanto a usuarios, proyectos y volumen.

Con esta homogeneidad, la liquidez sirve como una fuerza concentradora para las cadenas de bloques públicas de uso general, beneficiando a los actores actuales más grandes como ARBITRUM, Optimism y Solana, y los cuatro principales ecosistemas representan hoy ~90% del valor total bloqueado (TVL). Los ecosistemas más pequeños deben concentrar sus esfuerzos en verticales específicas (como redes sociales, juegos, DeFi) para mantener una ventaja, convirtiéndose efectivamente en “cadenas de aplicaciones” o “cadenas sectoriales”. Ya, tres de las 10 principales L2 de TVL (DYDX, Loopring, Ronin) son efectivamente cadenas de aplicaciones que se especializan en una sola vertical. La “irrupción” de TVL de cadenas L2 más pequeñas y nuevas, como Base y Blast , también depende en gran medida de “aplicaciones asesinas” únicas (por ejemplo, friend.tech y BLUR , respectivamente) para establecer cabezas de playa en volumen.

Además, la mayoría de las cadenas de bloques públicas de uso general líderes han lanzado kits de herramientas de cadenas de aplicaciones (OP Stack, ARBITRUM Nitro, StarkEx, ETC) para permitir que las cadenas de aplicaciones aprovechen la liquidez de estas redes públicas y las coloquen dentro de las órbitas de sus ecosistemas. Por lo tanto, estamos empezando a ver un modelo de “centro y radio” en el que hay unas pocas cadenas de bloques públicas de propósito general que actúan como “centros” centrales, alrededor de los cuales hay numerosos “radios” de cadenas de aplicaciones específicas. En 2024, puede que valga la pena prestar atención a los principales proveedores de servicios acumulativos, como Caldera , Conduit y Eclipse , que aprovechan este movimiento de “centro y radio”.

Al llegar al final de 2023, quizás hayamos superado lo peor del mercado bajista, pasando página de la serie de colapsos brutales que hemos visto durante el último año y medio y listos para comenzar a explorar usos novedosos. casos. Hoy, estamos en un punto de inflexión, donde las criptomonedas ya no se tratan únicamente de financiarización, sino más bien de una idea más amplia de cómo redefinimos las experiencias de los consumidores, las redes sociales y los desarrolladores utilizando blockchains. Estoy muy emocionado de ver lo que depara el 2024 para el futuro de nuestra industria aún incipiente, a medida que utilizamos tecnologías descentralizadas para reimaginar nuestra cultura digital.