Adónde va BlackRock, fluye la liquidez

La noticia de que BlackRock y Securitize se están vinculando para crear un fondo de activos digitales tiene importantes implicaciones en los Mercados de tokenización regulados y compatibles dentro de los Estados Unidos.

El Fondo de Liquidez Digital Institucional en USD (BUIDL) de BlackRock no es el primero de su tipo en cotizar en la plataforma de Securitize, pero es probable que sea el producto que catalizará el capital institucional y los administradores de dinero serios hacia el ecosistema de Securitize.

(BUIDL) mantendrá el 100% de sus activos en efectivo, letras del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra (repos), categorizándolo como un producto del mercado monetario digital. Securitize actúa anteriormente y actualmente como agente de transferencia y plataforma de emisión para el Fondo del Tesoro de EE. UU. (RCOIN) de Arca . Si bien Arca trazó la visión y fue pionera en la estructura basada en blockchain para un fondo tradicionalmente ultralíquido en 2020, el posicionamiento de BlackRock aquí puede proporcionar la verdadera chispa a la que apuntaba esta visión.

Por Datos de Security Token Market (STM.co) , los volúmenes de por vida del Alternative Trading System (ATS) para activos tokenizados alcanzaron más de 110 millones de dólares hasta marzo de 2024. La financiación inicial BUIDL de 100 millones de dólares de BlackRock lo convierte en el activo más grande en Securitize, y las entradas de la semana 1 de aproximadamente 175 dólares. millones ya posicionan a BUIDL como el segundo producto más grande en la cohorte del mercado monetario con $275 millones en AUM detrás del fondo del mercado monetario de $360+ millones de Franklin Templeton.

Si bien se limita a compradores calificados (QP) en los Mercados primarios (definidos como aproximadamente 2,7 millones de hogares con $5 millones o más en activos invertibles o administradores de inversiones y corporaciones con $25 millones en activos invertibles), un eventual derrame a una cotización en el mercado secundario permitirá condiciones comerciales más deseables para incentivar a los inversores. BUIDL demostrará ser un activo fijo que permitirá a los inversores obtener rendimiento mientras evalúan otras inversiones alternativas cotizadas, como los fondos KKR y Hamilton Lane de Securitize, y componen carteras sin abandonar la plataforma ni una sola vez.

Como Security Token Advisors detalló todo 2023 en su serie de informes State of Security Tokens , los Mercados monetarios y las tesorerías son la fruta más fácil para que los administradores de activos se familiaricen y se sientan cómodos con la Tecnología de tokenización, los socios y el panorama. Otros administradores de dinero de primera línea verán el fondo de liquidez de BlackRock como el estándar de oro para estacionar capital y poner a sus propios equipos al día con respecto a las Finanzas en cadena.

De hecho, el 27 de marzo de 2024 , Ondo Finanzas completó una reasignación de 95 millones de dólares de su propio fondo tokenizado de BOND a corto plazo a BUIDL. A medida que los fiduciarios se unan a Securitize para obtener el acceso deseado a BUIDL, transferirán una cantidad significativa de capital al fondo y, por lo tanto, al ecosistema de Securitize. Como resultado, es probable que los productos de inversión alternativos y las cotizaciones en los centros de negociación primarios y secundarios de Securitize Mercados experimenten un aumento en los flujos de capital y la actividad. Esto, a su vez, sentará un precedente para otros corredores de bolsa, sistemas de negociación alternativos y lugares regulados comparables en sus estrategias y estructuración de emisores.